|
Курсовая: Валютное регулирование экономики
Московский Государственный Университет сервиса
Институт экономики сервиса
Курсовая работа
по дисциплине: «Государственное регулирование экономики»
Преподаватель Бушуева И.В.
Валютное регулирование экономики
студентки 2 курса вечернего отделения
гр. МРВ-2-1 «Маркетинг»
Ивановой Юлии Викторовны
Москва, 2003 год
План.
JВведение
JГлава I. Международные валютные отношения и валютные системы.
1. Понятие валютных отношений и валютных
систем. Мировая валютная система.
2. Виды валютных систем.
3. Задачи и функции международной валютной системы.
4. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование. Ревальвация и
девальвация валюты.
JГлава II. Регулирование международных валютных отношений. Валютная политика.
1.Валютное регулирование как элемент экономической политики
2. Регулирование величины валютного курса. Валютная политика и валютные
ограничения.
3. Международный валютный фонд (МВФ).
JГлава III. Валютное регулирование экономики в России
1. Валютное регулирование экономики в России.
2. Центральный Банк РФ как основной орган валютного регулирования.
Валютный контроль.
А) Центральный Банк РФ
Б) Защита валюты Российской Федерации
В) Цель и направления валютного контроля
Г) Органы валютного контроля и агенты валютного контроля
3. Евро и экономическая безопасность России
JЗаключение
Введение
Эта курсовая работа посвящена теме «Валютное регулирование экономики». В ней
будут рассматриваться такие вопросы, как международные валютные системы, их
виды, задачи и функции, а также факторы, влияющие на формирование валютного
курса.
Внимание также будет уделяться регулированию международных валютных
отношений, валютной политике, валютным ограничениям, валютному контролю, в
том числе и в России.
Узнаем, какова роль Международного валютного фонда в валютном регулировании
экономики.
Глава 1. Международные валютные отношения и валютные системы.
1. Понятие валютных отношений и валютных
систем. Мировая валютная система.
Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений,
складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и
обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.
Международные валютные отношения опосредствуют международные экономические
отношения, которые относятся как к сфере материального производства, т.е. к
первичным производственным отношениям, так и к сфере распределения, обмена,
потребления. Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями.
Их объективной основой являются процесс общественного воспроизводства,
который порождает международный обмен товарами, капиталами, услугами.
Состояние валютных отношений зависит развития экономики – национальной и
мировой, политической обстановки, соотношения сил между странами и двух
тенденций, присущих международным отношениям, - партнерства и противоречий.
Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение
части денежного капитала в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при
международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях.
Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы
организации на основе интернационализации хозяйственных связей.
Валютная система – форма организации и регулирования валютных отношений,
закрепленная национальным законодательством и межгосударственными
соглашениями. Это политика и практика использования инструментов
международных расчетов.
Различают национальную, мировую, международную (региональную) валютные системы.
Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной
системой - формой организации международных валютных отношений.
Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер
функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени
соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и
интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический
кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием
новой валютной системы.
Основные элементы национальной и мировой валютных систем.
Национальная валютная система | Мировая валютная система | | Национальная валюта | Резервные валюты, международные счетные валютные единицы | | Условия конвертируемости национальной валюты | Условия взаимной конвертируемости валют | | Паритет национальной валюты | Унифицированный режим валютных паритетов | | Режим курса национальной валюты | Регламентация режимов валютных курсов | | Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль | Межгосударственное регулирование валютных ограничений | | Национальное регулирование международной валютной ликвидности | Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности | | Регламентация использования международных кредитных средств обращения | Унификация правил использования международных кредитных средств обращения | | Регламентация международных расчетов страны | Унификация основных форм международных расчетов | | Режим национального валютного рынка и рынка золота | Режим мировых валютных рынков и рынков золота | | Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны | Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование |
2. Виды валютных систем.
История человечества знает несколько валютных систем: золотой стандарт,
золотодевизная (бреттон-вудская), и система управляемых плавающих валютных
курсов.
Золотой стандарт (1879-1934 гг.). Для этой системы характерны свободная
чеканка золотых монет и их циркуляция, размен банкнот на золото (в слитках и
монетах). Разрешается ввоз и вывоз золота. Количество денег определяется
размером официального золотого запаса. Цена фиксирована.
Система золотого стандарта обеспечивает стабильность денежного обращения,
автоматически корректирует состояние платежного баланса. Валютный курс
(пропорция обмена одной валюты на другую) регулируется золотыми точками.
Хотя система золотого стандарта имеет определенные преимущества, ее
недостаток состоит в том, что она не оставляет места для действий
государства. Внутреннее экономическое развитие оказывается полностью
подчиненным состоянию платежного баланса, т.е. внешнеэкономическим связям. К
этому добавляется и то обстоятельство, что система могла функционировать
только при наличии золота. Если страна не добывала его или испытывала отток
золота, она переставала участвовать в системе золотого стандарта.
Золотодевизная (бреттон-вудская) система (1944-1971 гг.). При золотодевизной
системе (свое название она получила, потому что функцию мировых денег могли
выполнять бумажные деньги - девизы.) зависимость внутренней экономической
политики от состояния платежного баланса сохранялась. Ухудшение валютных
позиций требовало болезненного макроэкономического приспособления.
При этой системе золото продолжало функционировать в качестве основы системы.
Но единственной валютой, имевшей золотое содержание, был доллар США:
остальные валюты приравнивались к доллару, а через него к золоту.
Валютные курсы были фиксированными. Состояние валютных отношений
контролировалось Международным валютным фондом (МВФ). В задачи МВФ входили
предоставление кредитов для стабилизации курсов валют, разработка
рекомендаций по оздоровлению финансов, контроль над соблюдением валютных
паритетов. Возникновение золотодевизной системы усилило автономию внутренней
экономической политики государств
Курс валюты можно было поддержать, используя золото, кредиты МВФ. Но самое
главное, улучшение состояния платежного баланса можно было обеспечить за счет
изменения курса национальной валюты. Золотой стандарт исключал это средство.
Золотодевизная система давала возможность национальному государству
самостоятельно изменять курс валюты в пределах 10 % паритета. Изменение
валютного курса сверх этого предела требовало согласия МВФ.
Система плавающих валютных курсов (ямайская валютная система, с 1971 г.). При
новой валютной системе ее связь с золотом юридически была ликвидирована. Ни
одна валюта не имеет золотого содержания и не разменивается на золото. Но
значительная часть валютных резервов национальных государств состоит из
золота. Сами по себе бумажные деньги не могут выполнять основную функцию –
меры стоимости, так как практически не имеют собственной стоимости.
Реформа валютной системы была направлена на устранение доллара как резервной
валюты. Практика показала, что национальная валюта – весьма несовершенный
инструмент для выполнения этой роли. Целесообразнее заменить национальную
валюту коллективной. В современном мире существуют 2 коллективные валюты:
специальные права заимствования (СДР) и европейская валютная единица (евро).
СДР – несуществующая в материальной форме счетная единиц, созданная МВФ в
1968 г. Оценка СДР осуществляется на базе «корзины» валют, включающей: доллар
– 42% , западноевропейские денежные единицы (фунт стерлингов, франк, марка) –
45%, иену – 13%.
Евро создана Европейским экономическим сообществом (ЕЭС). Она оценивается на
базе 10 валют стран – членов ЕЭС, которые для ее обеспечения депонировали
2800 т золота (правда, оно существует только в виде записей) и доллары. К
1999 г. евро стало единой европейской валютой, контролируемой Европейским
центральным банком.
Попытка заменить доллар коллективной валютой – СДР не получилась. Удельный
вес СДР в урегулировании международных расчетов не превышал 5%. Доллар
сохранил свое положение как резервная валюта.
Новая валютная система преуспела во введении плавающих валютных курсов. Рамки
независимости от состояния платежного баланса расширились. Приспособление
национальной экономики к внешнеэкономическим отношениям осуществляется
изменением валютного курса.
Колебание валютных курсов подвержено не только стихийным рыночным силам.
Государства оказывают воздействие на движение валютных курсов путем продажи и
закупки валюты. Поэтому данная валютная система предполагает не только
возможность колебания, но и управление валютными курсами.
Плавающие валютные курсы имеют и негативный аспект. Они создают большую
степень неопределенности и непредсказуемости.
Поддержание стабильности валютных курсов должно опираться на меры совместного
регулирования национальной экономики. Нестабильность валюты является
проявлением нестабильности экономической структуры.
3. Задачи и функции международной валютной системы (МВС).
Главная задача, как национальной валютной системы, так и международной –
эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт товаров, капитала,
услуг и других видов деятельности в отношениях между отдельными странами и
создание благоприятных условий для развития производства и международного
разделения труда; обеспечение бесперебойного функционирования экономической
(и политической) системы мировой зоны свободного предпринимательства. МВС
является одним из мощных звеньев, которое в значительной мере может
содействовать расширению или, наоборот, ограничению интенсивности
международных экономический отношений.
Посредством МВС осуществляется перелив финансовых ресурсов из одной страны в
другую или блокируется этот процесс, расширяется или ограничивается степень
национальной экономической самостоятельности, «перемещаются» экономические
трудности (безработица, инфляция и т.д.) из одних стран в другие.
МВС может быть использована и используется как орудие экономического и
политического нажима на отдельные страны, особенно слабые индустриальные или
развивающиеся. Поэтому развитие международных экономических отношений в
значительной степени предопределено характером этой валютной системы и
действенностью функционирования её институтов.
Характерной чертой валютной системы является то, что она постоянно
развивается, модернизируется.
Валютные процессы не отличаются (и никогда не отличались) плавностью и
гармонией, они противоречивы, пробивают путь посредством постоянно
возникающих единичных и общих валютных кризисов, ведущих к постепенной замене
одной валютной системы другой, их эволюции, что отражается как на
национальной, так и на международной сферах.
4. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование. Ревальвация и
девальвация валюты.
Валютный курс
Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны,
выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для
обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов;
для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей
разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм,
банков, правительств и физических лиц.
Валютные курсы подразделяются на два основных вида: фиксированные и плавающие.
Фиксированный валютный курс колеблется в узких рамках. Плавающие
валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут
значительно колебаться по величине.
В основе фиксированного курса лежит валютный паритет, т.е. официально
установленное соотношение денежных единиц разных стран. При монометаллизме -
золотом или серебряном - базой валютного курса являлся монетный паритет -
соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию. Он
совпадал с понятием валютного паритета.
При золотом монометаллизме валютный курс опирался на золотой паритет -
соотношение валют по их официальному золотому содержанию - и стихийно
колебался вокруг него в пределах золотых точек. Классический механизм золотых
точек действовал при двух условиях: свободная купля - продажа золота и его
неограниченный вывоз. Пределы колебаний валютного курса определялись
расходами, связанными с транспортировкой золота за границу, и фактически не
превышали +/- 1% от паритета. С отменой золотого стандарта механизм золотых
точек перестал действовать.
Валютный курс при неразменных кредитных деньгах постепенно отрывался от
золотого паритета, т.к. золото было вытеснено из обращения в сокровище. Это
обусловлено эволюцией товарного производства, денежной и валютной систем. Для
середины 70-х годов базой валютного курса служили золотое содержание валют -
официальный масштаб цен - и золотые паритеты, которые после второй мировой
войны фиксировались МВФ. Мерилом соотношения валют была официальная цена
золота в кредитных деньгах, которая наряду с товарными ценами являлась
показателем степени обесценения национальных валют. В связи с отрывом в
течение длительного времени официальной, фиксируемой государством цены золота
от его стоимости, усилился искусственный характер золотого паритета.
На протяжении более чем 40 лет (1934-1976 гг.) масштаб цен и золотой паритет
устанавливались на базе официальной цены золота. При Бреттон-Вудской валютной
системе в силу господства долларового стандарта доллар служил точкой отсчета
курса валют других стран.
После прекращения размена доллара на золото по официальной цене в 1971 г.
золотое содержание и золотые паритеты валют стали чисто номинальным понятием.
В результате Ямайской валютной реформы западные страны официально отказались
от золотого паритета как основы валютного курса. С отменой официальных
золотых паритетов понятие монетного паритета также утратило значение. В
современных условиях валютный курс базируется на валютном паритете -
соотношении между валютами, установленном в законодательном порядке, и
колеблется вокруг него.
В соответствии с измененным Уставом МВФ паритеты валют могут устанавливаться
в СДР или другой международной валютной единице. Новым явлением с середины
70-х годов стало введение паритетов на базе валютной корзины. Это метод
соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному
набору других валют. Применение валютной корзины вместо доллара отражает
тенденцию отхода от долларового к многовалютному стандарту.
Факторы, влияющие на формирование валютного курса.
Как любая цена, валютный курс отклоняется от стоимостной основы –
покупательной способности валют – под влиянием спроса и предложения валюты.
Соотношение такого спроса и предложения зависит от ряда факторов.
Многофакторность валютного курса отражает его связь с другими экономическими
категориями – стоимостью, ценой, деньгами, процентом, платёжным балансом и
т.д.
1. Темп инфляции
Соотношение валют по их покупательной способности (паритет покупательной
способности), отражая действие закона стоимости, служит своеобразной осью
валютного курса Поэтому на валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп
инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные
факторы. Инфляционное обесценивание денег в стране вызывает снижение
покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам стран, где
темп инфляции ниже.
Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с
большим объемом международного обмена товарами, услугами, капиталами. Это
объясняется тем, что наиболее тесная связь между динамикой валютного курса и
относительным темпом инфляции проявляется при расчете курса на базе
экспортных цен. Цены мирового рынка представляют собой денежное выражение
интернациональной стоимости.
2. Состояние платежного баланса.
Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты,
так как увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников.
Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной
валюты, так как должники продают ее на иностранную валюту для погашения своих
внешних обязательств. Нестабильность платежного баланса приводит к
скачкообразному изменению спроса на соответствующие валюты и их предложение.
3. Разница процентных ставок в разных странах.
Влияние этого фактора на валютный курс объясняется двумя обстоятельствами.
Во-первых, изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих
равных условиях на международное движение капиталов, прежде всего
краткосрочных. В принципе повышение процентной ставки стимулирует приток
иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отлив капиталов, в том числе
национальных, за границу. Движение капиталов, особенно спекулятивных
«горячих» денег, усиливает нестабильность платежных балансов. Во-вторых,
процентные ставки влияют на операции валютных рынков и рынков ссудных
капиталов. При проведении операции банки принимают во внимание разницу
процентных ставок на национальном и мировом рынках капиталов с целью
извлечения прибылей. Они предпочитают получать более дешевые кредиты на
иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и размещать иностранную
валюту на национальном кредитном рынке, если на нем процентные ставки выше.
4. Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции.
Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки
заблаговременно продают ее на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции
ослабленной валюты. Валютные рынки быстро реагируют на изменения в экономике
и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самым они расширяют
возможности спекуляции и стихийного движения «горячих» денег.
5. Степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных
расчетах.
Например, тот факт, что 60-70 % операций евробанков осуществлялись в
долларах, определяет масштабы спроса и предложения этой валюты. На курс
валюты влияет и степень ее использования в международных расчетах.
6. Ускорение или задержка международных платежей.
В ожидании снижения курса национальной валюты импортеры стремятся ускорить
платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при
повышении ее курса. При укреплении национальной валюты, напротив, преобладает
их стремление к задержке платежей в иностранной валюте. Такая тактика,
получившая название «лидз энд лэгз», влияет на платежный баланс и валютный
курс.
7. Степень доверия к валюте на национальном и мировом рынкам.
Она определяется состоянием экономики и политической обстановкой в стране, а
также рассмотренными выше факторами, оказывающими воздействие на валютный
курс. Причем диллеры учитывают не только данные темпы экономического роста,
инфляции, уровень покупательной способности валюты, соотношение спроса и
предложения валюты, но перспективы их динамики. Иногда даже ожидание
публикации официальных данных о торговом и платежном балансах или результатах
выборов сказывается на соотношении спроса и предложения и курсе валюты.
8. Валютная политика.
Соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса влияет
на его динамику. Формирование валютного курса на валютных рынках через
механизм спроса и предложения валюты обычно сопровождается резкими
колебаниями курсовых соотношений. На рынке складывается реальный курс –
показатель состояния экономики, денежного обращения, финансов, кредита и
степени доверия к определенной валюте. Государственной регулирование
валютного курса направлено на его повышение либо снижение исходя из задач
валютно-экономической политики. С этой целью проводится определенная валютная
политика.
Таким образом, формирование валютного курса – сложный многофакторный процесс,
обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политики.
Поэтому при прогнозировании валютного курса учитываются рассмотренные
курсообразующие факторы и их неоднозначное влияние на соотношение валют в
зависимости от конкретной обстановки.
9. Национальный доход и валютный курс
Национальный доход не является независимой составляющей, которая может
изменяться сама по себе. Однако в целом те факторы, которые заставляют
изменяться национальный доход, имеют большое воздействие на валютный курс.
Так, увеличение предложения продуктов повышает курс валюты, а увеличение
внутреннего спроса понижает ее курс. В долгосрочном периоде более высокий
национальный доход означает и более высокую стоимость валюты страны.
Тенденция является обратной при рассмотрении краткосрочного интервала времени
воздействия увеличивающегося дохода населения на величину валютного курса.
Ревальвация и девальвация валюты.
Ревальвация есть повышение курса валюты по отношению к другим валютам.
Девальвация - это понижение курса валюты по отношению к другим валютам.
При ревальвации страны с положительным платежным балансом достигают
равновесия между экспортом и импортом, а в худшем случае платежный баланс
сводится с дефицитом.
Девальвация валюты стимулирует экспорт товаров и препятствует импорту товаров.
Ревальвация стимулирует экспорт капитала. Инвесторы выгодно приобретают
ценные бумаги и недвижимость, так как за национальную валюту они получают
больше иностранной валюты, чем раньше. И наоборот, импорт капитала в страну
после ревальвации становится невыгодным, так как надо затрачивать больше
валюты на приобретение активов в национальной валюте.
Учитывая изменения как торгового баланса, так и баланса капиталовложений под
влиянием изменений валютного курса, можно сделать вывод, что ревальвация
ухудшает состояние платежного баланса, а девальвация – улучшает.
Девальвацию валюты вынуждены проводить страны с дефицитом платежного баланса
(импорт превышает экспорт), и она есть средство обеспечения равновесия
поступлений и платежей.
Глава II. Регулирование международных валютных отношений. Валютная политика.
1. Валютное регулирование как элемент экономической политики
Валютное регулирование – неотъемлемая часть экономической политики стран
с неконвертируемой и частично конвертируемой валютой. Конечная его цель состоит
в достижении полной конвертируемости национальной валюты. Переход к
конвертируемости предполагает длительный процесс доведения базовых
характеристик экономики, по крайней мере, до среднеевропейского уровня.
Достижение определенного уровня конвертируемости отнюдь не означает
приобретения этого качества навечно, а лишь формирует требования к
экономической эффективности и динамике развития. В конечном счете
конвертируемость национальной валюты и ее обменный курс только отражают уровень
развития и стабильность национальной экономики. В случае несоответствия уровня
развития экономики и степени конвертируемости неизбежны негативные последствия
в виде финансовых кризисов, девальваций и программ стабилизации. Последнее
утверждение относится и к наиболее развитым и мощным экономикам.
2. Регулирование величины валютного курса.
Валютная политика и валютные ограничения.
Существует рыночное и государственное регулирование величины валютного курса.
Рыночное регулирование, основанное на конкуренции и действии законов стоимости,
а также спроса и предложения, осуществляется стихийно. Государственное
регулирование направлено на преодоление негативных последствий рыночного
регулирования валютных отношений и на достижение устойчивого экономического
роста, равновесия платежного баланса, снижения роста безработицы и инфляции в
стране. Оно осуществляется с помощью валютной политики - комплекса
мероприятий в сфере международных валютных отношений, реализуемых в
соответствии с текущими и стратегическими целями страны. Юридически валютная
политика оформляется валютным законодательством и валютными соглашениями между
государствами.
К мерам государственного воздействия на величину валютного курса относятся:
А) валютные интервенции;
Б) дисконтная политика;
В) протекционистские меры.
Важнейшим инструментом валютной политики государств являются валютные
интервенции - операции центральных банков на валютных рынках по
купле-продаже национальной денежной единицы против ведущих иностранных валют.
Цель валютных интервенций - изменение уровня соответствующего валютного
курса, баланса активов и пассивов по разным валютам или ожиданий участников
валютного рынка. Действие механизма валютных интервенций аналогично проведению
товарных интервенций. Для того чтобы повысить курс национальной валюты,
центральный банк должен продавать иностранные валюты, скупая национальную. Тем
самым уменьшается спрос на иностранную валюту, а, следовательно, увеличивается
курс национальной валюты. Для того чтобы понизить курс национальной валюты,
центральный банк продает национальную валюту, скупая иностранную. Это приводит
к повышению курса иностранной валюты и снижению курса национальной валюты.
Для интервенций, как правило, используются официальные валютные резервы, и
изменение их уровня может служить показателем масштабов государственного
вмешательства в процесс формирования валютных курсов.
Официальные интервенции могут проводиться разными методами - на биржах
(публично) или на межбанковском рынке (конфиденциально), через брокеров или
непосредственно через операции с банками, на срок или с немедленным
исполнением.
Кроме того, официальные валютные интервенции подразделяются на «стерилизованные»
и «нестерилизованные». «Стерилизованными» называют интервенции, в ходе
которых изменение официальных иностранных нетто-активов компенсируется
соответствующими изменениями внутренних активов, т.е. практически отсутствует
воздействие на величину официальной «денежной базы». Если же изменение
официальных валютных резервов в ходе интервенции ведет к изменению денежной
базы, то интервенция является «нестерилизованной».
Для того чтобы валютные интервенции привели к желаемым результатам по
изменению национального валютного курса в долгосрочной перспективе,
необходимо:
1. Наличие необходимого количества резервов в центральном банке для
проведения валютных интервенций;
2. Доверие участников рынка к долгосрочной политике центрального рынка
3. Изменение фундаментальных экономических показателей, таких как темп
экономического роста, темп инфляции, темп изменения увеличения денежной массы
и др.
Дисконтная политика - это изменение центральным банком учетной ставки, в
том числе с целью регулирования величины валютного курса путем воздействия на
стоимость кредита на внутреннем рынке и тем самым на международное движение
капитала. В последние десятилетия ее значение для регулирования валютного курса
постепенно уменьшается.
Протекционистские меры - это меры, направленные на защиту собственной
экономики, в данном случае национальной валюты. К ним относятся, в первую
очередь, валютные ограничения. Валютные ограничения - законодательное
или административное запрещение или регламентация операций резидентов и
нерезидентов с валютой или другими валютными ценностями. Видами валютных
ограничений являются следующие:
1. Валютная блокада
2. Запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты
3. Регулирование международных платежей, движения капиталов, репатриации
прибыли, движения золота и ценных бумаг
4. Концентрация в руках государства иностранной валюты и других валютных
ценностей.
Государство достаточно часто манипулирует величиной валютного курса с целью
изменения условий внешней торговли страны, используя такие методы валютного
регулирования, как двойной валютный рынок, девальвация и ревальвация.
3.Международный валютный фонд (МВФ)
Международный валютный фонд (МВФ), равно как и МБРР, был создан в 1944
году в Бреттон-Вудсе (США) и является межправительственной валютно-кредитной
организацией содействия развитию международной торговли и сотрудничества в
валютной сфере. Имеет статус специализированного учреждения ООН. В настоящее
время членами МВФ являются более 180 государств.
В задачи МВФ входит:
• содействие развитию международной торговли;
• выработка правил регулирования валютных курсов и контроль за их соблюдением;
• содействие обратимости национальных валют, устранение валютных ограничений;
• поддержание устойчивости валютных паритетов;
• предоставление государствам-членам кредитов для выравнивания их платежных
балансов при валютных затруднениях.
Средства МВФ формируются за счет взносов членов в соответствии
с установленной квотой, величина каждой из которых зависит от уровня
экономического развития той или иной страны и ее роли в мировой экономике и
международной торговле. Для выравнивания платежных балансов государств-членов
МВФ предоставляет кредиты не в национальной валюте каждой страны, как МБРР, а в
иностранной. Сами кредитные операции осуществляются исключительно с
официальными органами стран-членов МВФ: казначействами, центральными банками,
валютными стабилизационными фондами.
Из 24 исполнительных директоров МВФ 7 назначаются
странами, располагающими наибольшими квотами (Великобритания, Китай, Франция,
ФРГ, Саудовская Аравия, США,
Япония). Остальные исполнительные директора избираются управляющими от других
стран с соблюдением принципов регионального представительства. Штаб-квартира
МВФ
расположена в Вашингтоне, отделения фонда также находятся во Франции и
Швейцарии.
Цели Международного Валютного Фонда:
1. Способствовать развитию международного сотрудничества в
валютно-финансовой сфере в рамках постоянного учреждения,
обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над
международными валютно-финансовыми проблемами.
2. Способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной
торговли и за счет этого добиваться достижения и поддержания высокого уровня
занятости и реальных доходов, а также развития производственных ресурсов всех
государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи
экономической политики.
3. Содействовать стабильности валют, поддерживать упорядоченный валютный
режим среди государств-членов и избегать использования девальвации валют в
целях получения преимущества в конкуренции.
4. Оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим
операциям между государствами-членами, а также в устранении валютных
ограничений, препятствующих росту мировой торговли.
5. За счет временного предоставления общих ресурсов Фонда государствам-членам
при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности,
обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежных
балансах без использования мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на
национальном или международном уровне.
5. В соответствии с вышеизложенным - сокращать продолжительность
нарушений равновесия внешних платежных балансов государств-членов, а также
уменьшать масштабы этих нарушений.
Глава III. Валютное регулирование экономики в России
1. Валютное регулирование экономики в России
С практической точки зрения для России особое значение имеют последствия
кризиса 1998 г., поскольку именно они определили основные параметры
действующего валютного регулирования. Государственные финансовые органы были
вынуждены признать, что базовые характеристики экономики оказались
недостаточными для сохранения достигнутого уровня либерализации
внешнеэкономических связей и валютных операций, так как рациональное с
микроэкономической точки зрения поведение хозяйствующих субъектов приводило к
всеобщему оттоку капитала из страны, в свою очередь грозившему коллапсом
социально-экономической деятельности. Предпринятые чрезвычайные меры
(фактический дефолт по значительной части государственных обязательств,
временный мораторий на выплату частных долгов иностранным инвесторам,
признание неизбежной 3-кратной девальвации рубля) и меры по значительному
ужесточению валютного регулирования (дополнительные ограничения в биржевой
торговле валютой, переход к 75-процентной обязательной продаже валютной
выручки экспортерами, введение правил, повышающих издержки потенциально
фиктивных внешнеэкономических сделок и т. д.) не только помогли значительно
повысить платежеспособность государства и нормализовать валютный рынок, но и
сохранить достаточно либеральный для населения режим покупки иностранной
валюты.
В последнее время все чаще высказываются предложения о существенной
либерализации валютных операций и ослаблении валютного регулирования.
Особенно настоятельно ставится вопрос если не об отмене, то, по крайней мере,
о существенном снижении норматива обязательной продажи валютной выручки
экспортерами. Выше подчеркивалось, что одной из важнейших долгосрочных целей
экономической политики является полная конвертируемость рубля, которая
предполагает отмену всех административных ограничений валютных операций. И в
этом смысле мы – идеологические сторонники авторов соответствующих
предложений. Однако проблема валютного регулирования, в том числе продажа
валютной выручки – это проблема не идеологическая – она требует для своего
решения прагматического подхода, т. е. изменения происходят в том случае,
когда есть внятные объяснения, почему экономика России будет работать более
эффективно и стабильно, чем при существующем режиме валютного регулирования.
2. Центральный Банк РФ как основной орган валютного регулирования. Валютный
контроль.
А) Центральный Банк РФ
1. Центральный банк Российской Федерации является основным органом
валютного регулирования в Российской Федерации.
2. . Центральный банк Российской Федерации в рамках настоящего Закона:
а) определяет сферу и порядок обращения в Российской Федерации иностранной
валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;
О прекращении на территории РФ расчетов в иностранной валюте за реализуемые
физическим лицам товары (работы, услуги)
б) издает нормативные акты, обязательные к исполнению в Российской Федерации
резидентами и нерезидентами;
в) проводит все виды валютных операций;
г) устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в Российской
Федерации операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной
валюте, а также правила проведения нерезидентами в Российской Федерации
операций с валютой Российской Федерации и ценными бумагами в валюте
Российской Федерации;
д) устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в
Российскую Федерацию иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте,
принадлежащих резидентам, а также случаи и условия открытия резидентами
счетов в иностранной валюте в банках за пределами Российской Федерации;
О порядке осуществления переводов в иностранной валюте с валютных счетов
резидентов и зачисления иностранной валюты на валютные счета резидентов
е) устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным
учреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии;
ж) устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики
валютных операций, в том числе уполномоченными банками, а также порядок и
сроки их представления;
з) готовит и публикует статистику валютных операций Российской Федерации по
принятым международным стандартам;
и) выполняет другие функции, предусмотренные настоящим Законом.
Б) Защита валюты Российской Федерации
1. Расчеты между резидентами осуществляются в валюте Российской Федерации без
ограничений.
Расчеты между резидентами и нерезидентами в валюте Российской Федерации
осуществляются в порядке, устанавливаемом Центральным банком Российской
Федерации.
2. Порядок приобретения и использования в Российской Федерации валюты
Российской Федерации нерезидентами устанавливается Центральным банком
Российской Федерации в соответствии с законами Российской Федерации.
3. Вывоз и пересылка из Российской Федерации валюты Российской Федерации и
ценных бумаг, выраженных в валюте Российской Федерации, а также ввоз и
пересылка в Российскую Федерацию валюты Российской Федерации и ценных бумаг,
выраженных в валюте Российской Федерации, осуществляются резидентами и
нерезидентами в порядке, устанавливаемом Центральным банком Российской
Федерации совместно с Министерством финансов Российской Федерации и
Государственным таможенным комитетом Российской Федерации.
4. Сделки, заключенные в нарушение положений настоящего Закона, являются
недействительными. Лица, совершившие такие сделки, несут уголовную,
административную и иную ответственность в соответствии с законодательством
Российской Федерации.
В) Цель и направления валютного контроля
1. Целью валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного
законодательства при осуществлении валютных операций.
2. Основными направлениями валютного контроля являются:
а) определение соответствия проводимых валютных операций действующему
законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;
б) проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед
государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на
внутреннем валютном рынке Российской Федерации;
в) проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;
г) проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям,
а также по операциям нерезидентов в валюте Российской Федерации.
Г) Органы валютного контроля и агенты валютного контроля
1. Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется
Правительством Российской Федерации, органами валютного контроля и агентами
валютного контроля в соответствии с законодательством Российской Федерации.
2. Органами валютного контроля в Российской Федерации являются Центральный
банк Российской Федерации, федеральные органы исполнительной власти в
пределах компетенции, установленной федеральными законами, а также
федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный Правительством
Российской Федерации.
3. Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные
Центральному банку Российской Федерации, а также организации, подотчетные
федеральным органам исполнительной власти, в соответствии с законодательством
Российской Федерации.
4. Контроль за совершением валютных операций кредитными организациями и
валютными биржами осуществляет Центральный банк Российской Федерации.
5. Контроль за совершением валютных операций резидентами и нерезидентами, не
являющимися кредитными организациями или валютными биржами, осуществляют в
пределах своей компетенции федеральные органы исполнительной власти,
являющиеся органами валютного контроля, и агенты валютного контроля.
6. Правительство Российской Федерации обеспечивает разграничение функций и
взаимодействие федеральных органов исполнительной власти в области валютного
контроля, а также их взаимодействие с Центральным банком Российской
Федерации.
7. Центральный банк Российской Федерации осуществляет взаимодействие с
другими органами валютного контроля в пределах их компетенции и обеспечивает
взаимодействие с ними уполномоченных банков как агентов валютного контроля.
3. Евро и экономическая безопасность России
Геополитические последствия введения евро напрямую затрагивают экономическую
безопасность России.
В настоящее время степень экономической зависимости страны от внешнего мира
является неприемлемо высокой. До 70% продовольствия, потребляемого населением
крупных городов, поступает из-за рубежа. Государство не в состоянии пресечь
незаконный массированный вывоз капитала. Размеры выплат по внешним долгам
превышают возможности российской экономики. Страна вынуждена подстраивать
свою экономическую политику под универсалистские требования международных
экономических организаций, нередко не учитывающие в должной мере российскую
специфику.
Особенно опасным является положение, сложившееся в валютной сфере. Глубокая
долларизация экономики привела к тому, что в этой сфере Россия находится в
состоянии не просто внешней зависимости, а зависимости от одной страны и ее
валюты.
Это, в частности, привело к перекосу между структурой валютных отношений
России и структурой ее внешнеэкономических связей. Сейчас подавляющая часть
внешней торговли России - до 2/3 - связана с Европой, из которых одна треть
приходится на ЕС, а другая треть - на страны Центральной и Восточной Европы и
европейские государства СНГ, в то время как доля США в экспортно-импортных
операциях РФ не превышает 10%. В последнее время Евросоюз стал и ведущим
иностранным инвестором в экономику России.
Таблица 2.1
ЕС и США во внешнеэкономических связях России в 1998 г., %
| ЕС | США | | Внешнеторговый оборот | 33 | 8 | | Прямые иностранные инвестиции (накопленный объем) | 38 | 41 | | Прямые иностранные инвестиции в 1998 г. | 44 | 35 | | Иностранные инвестиции в 1998 г. | 64 | 19 |
Однако самой используемой и ликвидной иностранной валютой в России является
доллар США. Причем объемы операций с ним по ряду параметров далеко
превосходят аналогичные показатели в мире в целом. Неоправданно велика роль
доллара во внешней торговле и банковских валютных депозитах.
Таблица 2.2
Доллар США в мировой и российской экономике, %
| Мир, 1995 г. | Россия, 1998 г.1 | | Внешнеторговые контракты | 48 | 80 | | Банковские депозиты в иностранной валюте | 652 | 90 | | Официальные валютные резервы | 65 | 65 | | Государственный долг развивающихся стран | 50 | 67 |
1 Все данные по России являются оценочными.
2 Не включая ЕС, конец 1996 г.
Возможные последствия этого перекоса очевидны. Обвал доллара на международных
валютных рынках имел бы разрушительные последствия для российской экономики.
Это - реальная угроза безопасности страны.
Существенное значение имеет и геополитический аспект проблемы. Соединенные
Штаты лишь косвенно зависят от развития экономической и политической ситуации
в России, тогда как Европейский Союз и Россия непосредственно взаимосвязаны.
Их объединяют тесные внешнеэкономические отношения, совместные транспортные
сети и научно-технические проекты. Географическая близость заставляет их
вместе решать проблемы экологии, миграции населения, незаконной торговли
оружием, распространения наркотиков и др. Отношения между ЕС и Россией
строятся на солидной юридической базе - Соглашении о партнерстве и
сотрудничестве.
Необходимо подчеркнуть, что сильные позиции доллара в отечественной экономике
определяются главным образом объективной слабостью национальной валюты.
Поэтому ключом к восстановлению экономической независимости государства
является оздоровление внутренней экономической системы - внешнеэкономические
рычаги могут сыграть в этом плане лишь вспомогательную роль. Это, разумеется,
не умаляет всей важности их разумного использования. Определенное место среди
этих рычагов призвана занять и единая европейская валюта.
В контексте экономической безопасности России появление евро и вызванный им
сдвиг в сторону биполярности представляются, безусловно, благоприятными. С
введением евро у России, как и у любой третьей страны (то есть не входящей в
ЕС), появляется большее поле для маневра при решении вопросов режима
валютного курса, состава валютных резервов, валютной структуры внешних
заимствований и торговли.
В стратегическом плане представляется целесообразной постепенная
диверсификация валютных отношений России. Однако проводить ее следует
осмотрительно, руководствуясь принципами экономической обоснованности и
постепенности.
Поскольку колебания курсов доллара и евро, как уже отмечалось выше,
практически неустранимы, более сбалансированное распределение активов и
пассивов по основным международным денежным единицам позволит России (как на
государственном, так и на частном уровне) минимизировать риск курсовых
потерь. Возможность выбора налагает на Россию и новые обязательства. Отныне
государственным органам придется более скрупулезно выстраивать линию
поведения, просчитывать риски и предвидеть последствия своих действий.
Исключительно важное значение приобретает мониторинг экономической ситуации в
ЕС и США, динамики процентных ставок и курсовых соотношений валют.
Вывод.
Таким образом, введение евро непосредственно затрагивает стратегические
интересы России и меняет условия ее интеграции в мировую экономику. В целом
последствия происходящих перемен благоприятны для нашей страны. Во всех
областях валютных отношений и валютной политики открываются более широкие
возможности для решения стоящих перед Россией внешнеэкономических задач.
Работа с единой европейской валютой в России начинается в условиях кризисного
состояния национальной кредитно-денежной системы, слабости рубля и глубокой
долларизации экономики. Главной задачей экономической политики правительства
являются завершение реформ в валютно-финансовой сфере и последовательное
укрепление национальной валюты. Этой задаче и должны быть подчинены все шаги
в отношении евро. Главный принцип государственной политики на этом
направлении должен состоять в том, чтобы последовательно преодолевать
фактическое неравенство евро (как и других валют) в отношении доллара США на
внутреннем валютном рынке России.
Лишь после того, как на товарных и финансовых рынках накопится определенная
“критическая масса” операций в евро, возникнут объективные предпосылки для
изменения положения на валютных рынках и соответственно коррекции механизма
курсообразования и курсовой политики.
Пока операции с евро не достигли необходимых объемов во внешнеэкономических и
валютных операциях России, курс единой европейской валюты к рублю следует по-
прежнему определять на основе кросс-курса к доллару. По мере расширения
валютных операций в евро представляется целесообразным переход к
непосредственному установлению котировок рубля к евро, минуя доллар. В
дальнейшем следовало бы проработать механизмы использования более широкой
корзины “курсообразующих” валют.
В целом геополитическое положение России и интересы ее экономической
безопасности диктуют необходимость максимального использования возможностей,
открывающихся с введением европейской валюты. Вместе с тем практическая
политика Российской Федерации в отношении евро должна строиться с учетом как
геополитической целесообразности, так и объективных экономических
возможностей, в увязке стратегических целей и тактических задач. В связи с
этим все шаги в направлении диверсификации валютных отношений должны быть
осмотрительными и постепенными, ориентированными на поступательное решение
конкретных экономических задач, должны предприниматься по мере накопления
необходимых объективных предпосылок.
Заключение
В этой курсовой работе я рассмотрела тему «Валютное регулирование экономики».
Узнала, что такое международная валютная система, разобрала ее виды, задачи и
функции, а также определили факторы, влияющие на формирование валютного
курса.
Рассмотрела отдельной главой регулирование международных валютных отношений,
валютную политику, валютные ограничения, в том числе и в России.
Выяснила, какова роль Международного валютного фонда в валютном регулировании
экономики.
А также рассмотрела Центральный Банк РФ как основной орган валютного
регулирования экономики России.
Сделала некоторые выводы о относительно новой валюте евро и экономической
безопасности России в наши дни.
Список использованной литературы.
· «Мировая экономика» Хасбулатов Р.И., Москва, 1994 г.
· «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения»
Л. Н. Красавина, Т. И. Алибегов, С.А. Былиняк
· «Экономическая теория», М.А. Сажина, Г.Г. Чибриков, Москва, 2001 г.
· «Теория и практика валютного дилинга», Д.Ю. Пискулов, Москва, 1995 г.
· «Международные финансы», Дж. М. Херрис, Москва, 1996 г.
· «Валютный курс», А.Г. Наговицын, В.В. Иванов, Москва,
1995 г.
· Интернет
|
|
|
