Главная » Каталог    
рефераты Разделы рефераты
рефераты
рефератыГлавная

рефератыБиология

рефератыБухгалтерский учет и аудит

рефератыВоенная кафедра

рефератыГеография

рефератыГеология

рефератыГрафология

рефератыДеньги и кредит

рефератыЕстествознание

рефератыЗоология

рефератыИнвестиции

рефератыИностранные языки

рефератыИскусство

рефератыИстория

рефератыКартография

рефератыКомпьютерные сети

рефератыКомпьютеры ЭВМ

рефератыКосметология

рефератыКультурология

рефератыЛитература

рефератыМаркетинг

рефератыМатематика

рефератыМашиностроение

рефератыМедицина

рефератыМенеджмент

рефератыМузыка

рефератыНаука и техника

рефератыПедагогика

рефератыПраво

рефератыПромышленность производство

рефератыРадиоэлектроника

рефератыРеклама

рефератыРефераты по геологии

рефератыМедицинские наукам

рефератыУправление

рефератыФизика

рефератыФилософия

рефератыФинансы

рефератыФотография

рефератыХимия

рефератыЭкономика

рефераты
рефераты Информация рефераты
рефераты
рефераты

Курсовая: Расчет и анализ аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия

Министерство образования Украины Харьковский государственный университет радиоэлектроники Кафедра Экономики и менеджмента Курсовая работа [MVI1] По предмету: Экономика предприятия На тему: Расчет и анализ аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия

Проверил:

Гобач А.И.

Выполнил:

Иванов М.В.
Харьков 1997 План работы: 1 Введение . 2 Модель работы . 3 Анализ работы предприятия . 3.1 Уровень износа. 3.2 Фондоотдача. 3.3 Фондорентабельность. 3.4 Рентабельность оборота. 3.5 Число оборотов капитала. 3.6 Общая рентабельность. 3.7 Период окупаемости собственного капитала. 3.8 Оборачиваемость средств в расчетах. 3.9 Оборачиваемость производственных запасов. 3.10 Оборачиваемость капитала. 3.11 Темпы роста или снижения выручки и прибыли. 3.12 Дальнейший анализ бухгалтерского баланса. 3.13 Расчет ликвидности предприятия. 4 Выводы. 5 Список литературы. 1 введение Одной из самых главных задач предприятия является оценка финансового положения предприятия , которая возможна при совокупности методов , позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени . Цель этого анализа - получение информации о его финансовом положении , платежеспособности и доходности . Источниками анализа финансового положения предприятия являются формы отчета и приложения к ним , а также сведения из самого учета , если анализ проводится внутри предприятия . В конечном результате после анализа руководство предприятия получает картину его действительного состояния , а лицам , непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии ( например , кредиторам , которые должны быть уверены , что им заплатят ; аудиторам , которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов ; вкладчикам и др. ) - сведения , необходимые для беспристрастного суждения ( например , о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п. ) . В нашем случае будет приведен пример окончательной деятельности предприятия - баланс и все приложения прилагающиеся к нему , где будут собраны все конечные результаты работы по разным статьям . Анализируя разные показатели баланса , мы подойдем к расчету аналитических коэффициентов финансового положения предприятия , анализируя каждый из которых в отдельности , можно сделать соответствующие выводы . Подробное рассмотрение этих коэффициентов , как было указано в более общей форме выше , приведет нас к общей картине работы предприятия . 2 Модель работы Моделируемое предприятие ( организация ) осуществляла торгово-закупочную деятельность в январе - июне 1995 года . Были осуществлены хозяйственные операции за этот период , которые отражаются в учетных регистрах ( наш пример будет содержать лишь только один баланс плюс приложения , по которому и будет вестись вся работа ) . На основании полученных учетных данных составлен полугодовой баланс со всеми необходимыми приложениями и расчетами . В данной работе имеются определенные условности : · в балансе по графе 3 показаны остатки по счетам бухгалтерского учета по состоянию на 01.04.1995 год , хотя на практике должны быть по состоянию на 01.10.1995 года . Это сделано для того , чтобы можно было на основании баланса в дальнейшем провести анализ финансового состояния ; · отдельные приложения к балансу ( “Отчет о финансовых результатах и их использовании” , “Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании “ ) должны составляться нарастающим итогом; · все цены и расчеты приведены в тысячах гривен.

АКТИВ

СчетаКод строкиНа начало годаНа конец отчетного периода
1. Основные средства и прочие внеоборотные активы
Нематериальные активы:
- первоначальная стоимость *04010---100.0
- износ *05011---8.3
- остаточная стоимость012---91.7
Основные средства:
- первоначальная стоимость *01,030201650.01650.0
- износ *0202119.328.9
- остаточная стоимость0221630.71621.1
Оборудование к установке07030
Незавершенные капитальные вложения040
Долгосрочные финансовые вложения06050
Расчеты с учредителями75060100.0100.0
Прочие внеоборотные активы070

Итого по разделу 1

0801730.71812.8
2. Запасы и затраты
Производственные запасы10,15,16010014.620.3
Животные на выращивании и откорме11110
МБП:
- первоначальная стоимость *12,1612020.0154.6
- износ *1312177.3
- остаточная стоимость12220.077.3
Незавершенное производство20,21,2329,30,36,4413038.1---
Расходы будущих периодов31140325.8
Готовая продукция40150
Товары41162400.0
Налог на добавленную стоимость и специальный налог по приобретенным ценностям175261.0213.6
Прочие запасы и затраты176---

Итого по разделу 2

180733.7637.0
3. Денежные средства, расчеты и прочие активы
Товары отгруженные45199340
Расчеты с дебиторами:
- за товары, работы и услуги62,76200
- по векселям полученным62210
- с дочерними предприятиями78220
- с бюджетом68230
- с персоналом по прочим операциям73240
- с прочими дебиторами7125011.2
Авансы, выданные поставщикам61260
Краткосрочные финансовые вложения58270
Денежные средства:
- касса5028094.018.1
- расчетный счет512906271.42533.1
- валютный счет52300
- прочие денежные средства55,56,57310
Прочие денежные активы320

Итого по разделу 3

3306705.42562.4
БАЛАНС (сумма строк 080, 180, 340, 350)3609169.85012.2
Таблица 2.1 Бухгалтерский баланс (форма 1)

ПАССИВ

СчетаКод строкиНа начало годаНа конец отчетного периода
1 Источники собственных средств
Уставной капитал85400800800
Добавочный капитал87401
Резервный капитал86402
Фонды накопления88420
Фонд специальной сферы88425
Целевые финансирования и поступления96430
Арендные обязательства97440
Нераспределенная прибыль прошлых лет884603172.6
Прибыль:
- отчетного года*804705307.6
- использовано*814712036.2
- нераспределенная прибыль отчетного года4723271.4

Итого по разделу 1

4803972.64071.4
2 Долгосрочные пассивы
Долгосрочные кредиты банков92500
Долгосрочные займы95510

Итого по разделу 2

520
3 Расчеты и прочие пассивы
Краткосрочные кредиты банков90600
Кредиты банков для работников93610
Краткосрочные займы94620
Расчеты с кредиторами:
- за товары, работы и услуги60,726301220.0135.0
- по векселям выданным60640
- по оплате труда70650356.0356.0
- по социальному страхованию69660176.0192.0
- по имущественному и личному страхованию65670
- с дочерними предприятиями78680
- по внебюджетным платежам6769022.66.9
- с бюджетом687003419.6247.9
- с прочими кредиторами7103.03.0
Авансы получаемые от покупателей64720
Расчеты с учредителями75725
Доходы будущих периодов83730
Фонды потребления88735
Резервы предстоящих расходов и платежей89740
Резервы по сомнительным долгам82750
Прочие краткосрочные пассивы760

Итого по разделу 3

7705197.2940.8

БАЛАНС (сумма строк 480, 520, 770)

7809169.85012.2
Продолжение: Таблица 2.1 Бухгалтерский баланс (форма 1) * - данные по этим строкам в валюту баланса не входят. В актив баланса не входит статья “Убытки” (прошлых лет и отчетного года)

Наименование показателя

код строки

прибыль

убытки

Выручка от реализации продукции (работ, услуг)0109765.0---
НДС и специальный налог015---1750.0
Акцизы020---
030---
Затраты на производство реализованной продукции040---2567.3
Результат от реализации0505447.7
Результат от прочей реализации060
Доходы и расходы от внереализационных операций070140.1
в том числе:
- по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях071
- курсовые разницы по операциям с иностранной валютой072
073
ИТОГО прибылей и убытков0805447.7140.1
Балансовая прибыль или убыток0905307.6

Товарооборот с НДС и СН

10150865.0
* сбор на нужды образования11.4
налог на содержание жилищного фонда120.2
штрафы, пени и неустойки, уплаченные по хоздоговорам0.6
налог на имущество7.9
Таблица 2.2 Финансовые результаты (форма 2)
Наименование показателякод строкина конец отчетного периода
Платежи в бюджет2002036.2
Отчисления в резервные фонды210
Отвлечено на:
- фонды накопления220
- фонды потребления230
- благотворительные цели250
- другие цели26025.4
Таблица 2.3 Использование прибыли (форма 2) При расчетах будет применятся следующая форма : стр021(ф1 г3), что означает : строка 021 ( стр021 ) , форма 1 ( ф1 ) , графа 3 ( г3) 3 Анализ работы предприятия 3.1 Из показаний баланса видим , что движений основных средств в анализируемом периоде не было ( т.е. отсутствует как поступление , так и выбытие ) , поэтому уровень износа изменился из-за начисления амортизации на действующие средства . Уровень износа основных средств составил : на начало периода стр021(ф1г3) 19.3 ----------------- = ---------- * 100 = 1.17 % стр020(ф1г3) 1650.0 на конец периода стр021(ф1г4) 28.9 ----------------- = ---------- * 100 = 1.75 % , стр020(ф1г4) 1650.0 что означает незначительную изношенность основных средств и не очень существенное ее изменение в течение отчетного периода . 3.2 Фондоотдача, характеризуемая величиной выручки ( товарооборота ) , приходящейся на 1 гривну основных фондов , равна ( в случае , если в отчетном периоде имело место движение основных средств , то в расчетах необходимо использовать среднюю величину ) : товарооборот 50865.0 ------------------- = ---------- = 30.83 тыс. грн. стр020(ф1г4) 1650.0 3.3 Следующий показатель финансовой деятельности предприятия - фондорентабельность . В нашем примере он составил : стр090(ф2г3) 5307.6 ----------------- = --------- = 3.22 тыс. грн . стр020(ф1г4) 1650.0 Фондорентабельность - показатель связанный с фондоотдачей и рентабельностью предприятия следующим образом : фондоотдача * рентабельность = фондорентабельность Фондоотдача известна ; рентабельность работы предприятия равна : стр090(ф2г3) 5307.6 ----------------- = --------- * 100 = 10.43% товарооборот 50865.0 Отсюда : фондорентабельность = 30.83 * 0.1043 = 3.22 Эти характеристики наиболее целесообразно рассматривать относительно других временных периодов . Абсолютные цифры сами по себе несут немного информации . Лишь зная динамику их изменения , можно более достоверно судить о работе предприятия . Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах , характеризуют относительную прибыльность. Различают показатели рентабельности продукции и рентабельности предприятия. Рентабельность продукции примеряют в 3-х вариантах: · рентабельность реализованной продукции, · товарной продукции, · отдельного изделия. Рентабельность реализованной продукции это отношение прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости. Рентабельность товарной продукции характеризуется показателем затрат на денежную единицу товарной продукции или его обратной величиной . Рентабельность изделия - это отношение прибыли на единицу изделия к себестоимости этого изделия . Прибыль по изделию равна разности между его оптовой ценой и себестоимостью. Рентабельность предприятия ( общая рентабельность ) , определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости Основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравненным к ним затратам отражает доходность предприятия. По иному говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала ( активов) , равняется прибыли до начисления процентов * 100 и деленной на активы. Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие организации , исходя из уровня ее общей рентабельности , необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора : · рентабельность оборота, · число оборотов капитала. 3.4 Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой ( оборотом ) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле: прибыль до начисления процентов * 100 РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА = --------------------------------------------------- ------ валовая выручка Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия , тем больше рентабельность оборота. 3.5 Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле : валовая выручка ЧИСЛО ОБОРОТОВ КАПИТАЛА = ------------------------------- активы 3.6 Чем выше валовая выручка фирмы , тем больше число оборотов ее капитала. В итоге следует , что уровень общей рентабельности = рентабельность оборота * число оборотов капитала. Связь между тремя ключевыми индикаторами представлена на рисунке 3.1 Курсовая: Расчет и анализ аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия Рисунок 3.1 Общая рентабельность Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и выпускаемой им продукции . Главным из показателей уровня рентабельности является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам. Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние - это факторы не зависящие от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно - хозяйственной деятельности предприятий . Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства. Задача экономического анализа по рентабельности - выявить влияние внешних факторов , определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов. Показатели рентабельности ( доходности ) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности . Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико- экономических факторов (см. рис. 3.2), а значит как объекты технико- экономического анализа , основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно - хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов. Курсовая: Расчет и анализ аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия Рисунок 3.2 Схема воздействия технико-экономических факторов на рентабельность Рентабельность является результатом производственного процесса , она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств , снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий . Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов : структуры и фондоотдачи Основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств , рентабельности реализованной продукции. Это 2-й подход к анализу рентабельности предприятия . Для такого анализа используют модифицированную формулу расчета показателя общей рентабельности, предложенную А. Д. Шереметом.
Курсовая: Расчет и анализ аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия
1 1 Р = Е / ---- + --- , где УМ К Р - общая рентабельность предприятия % Е - общая (балансовая) прибыль, % к объему реализованной продукции; У - удельный вес активной части в общей стоимости основных производственных фондов , доли единицы; М - коэффициент фондоотдачи активной части основных производственных фондов ; К - коэффициент оборачиваемости нормированных средств. Методика анализа общей рентабельности: 1) по факторам эффективности; 2) в зависимости от размера прибыли и величины производственных факторов. Балансовая ( общая ) прибыль - это конечный финансовый результат производственно - финансовой деятельности . Вместо общей прибыли у предприятия может образоваться общий убыток , и такое предприятие перейдет в категорию убыточных . Общая прибыль (убыток) состоит из прибыли (убытка) от реализации продукции , работ и услуг ; внереализационных прибылей и убытков. Под рентабельностью предприятия понимается его способность к приращению вложенного капитала . Задачей анализа рентабельности являются несколько положений : оценить динамику показателя рентабельности с начала года , степень выполнения плана , определяют и оценивают факторы , влияющие на эти показатели , и их отклонения от плана ; выявляют и изучают причины потерь и убытков , вызванных бесхозяйственностью, ошибками в руководстве и другими упущениями в производственно - хозяйственной деятельности предприятия; вскрывают и подсчитывают резервы возможного увеличения прибыли или дохода предприятия . Рентабельность целесообразно рассчитывать также по отдельным направлениям работы предприятия , в частности : Рентабельность по основной деятельности: стр050(ф2г3) 5447.7 ------------------- = ----------- * 100 = 212.2 % стр040(ф2г4) 2567.3 Рентабельность основного капитала: стр090(ф2г3) 5307.6 ----------------------------------------- = -------------------- * 100 = 65.98 % . стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) 3972.6 + 4071.4 3.7 Весьма интересен показатель периода окупаемости собственного капитала : [ стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) ] / 2 ( 3972.6 + 4071.4 ) / 2 ------------------------------------------------ = ------------------------ ------- = 0.55 . стр090(ф2г3) - стр200(ф2г3) 5307.6 - 2036.2 3.8 При анализе использования оборотных средств желательно рассчитывать показатели , характеризующие их оборачиваемость . Оборачиваемость средств в расчетах определяется как отношение выручки от реализации продукции ( работ , услуг ) к средней за период сумме расчетов с дебиторами , что составляет : стр010(ф2г3) 9765.0 -------------------------------------------------------------------------------------- = ------------------------------ = 23.97 [ стр199(ф1г3) + стр175(ф1г3) + стр199(ф1г4) + стр175(ф1г4) ] / 2 ( 261.0+340.0+213.6 ) / 2 23.97 - число оборотов При перерасчете этого показателя в дни ( в классическом варианте , когда анализируется работа предприятия за год , в расчете принимается 360 дней , но поскольку мы анализируем работу за квартал , в расчетах исходим из 90 дней ) получим : 90 : 23.97 = 3.4 дня . 3.9 Оборачиваемость производственных запасов определяется как отношение затрат на производство реализованной продукции ( работ , услуг ) к среднему за период итогу раздела 2 актива баланса , что составляет : стр040(ф2г4) 2567.3 ------------------------------------------------ = ------------------ = 3.74 оборота . [ стр180(ф1г3) + стр180(ф1г4) ] / 2 ( 733.7 + 637 ) При перерасчете этого показателя в дни получаем : 90 : 3.74 = 24.1 Отсюда можно получить величину продолжительности операционного цикла, являющегося суммой оборачиваемости средств в расчетах и производственных запасах : 3.4 + 24.1 = 27.5 Показатель продолжительности операционного цикла выглядит достаточно хорошим, однако его необходимо сравнить с показателем аналогичных предприятий , а также с данными предшествующих периодов . 3.10 Подобным образом рассчитывается оборачиваемость основного капитала : товарооборот 50865.0 ------------------------------------------------- = ------------------------- ------ = 7.2 оборота [ стр780(ф1г3) + стр780(ф1г4) ] / 2 [ 9169.8 + 5012.2 ] / 2 и оборачиваемость собственного капитала : товарооборот 50865.0 ------------------------------------------------- = ------------------------- ----- = 12.6 оборота . [ стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) ] / 2 [ 3972.6 + 4071.4 ] / 2 3.11 Очень важным показателем являются темпы роста или снижения выручки и прибыли . В отчетном периоде по сравнению с предыдущим рост ( снижение ) выручки составил : 9765 : 7815.0 = 1.249 ( или 125 % ) соответственно темп роста ( снижения ) прибыли равен : 5307.6 : 5117.1 = 1.04 ( или 104 % ) Темпы роста выручки выше темпов роста прибыли , хотя наиболее желателен вариант , когда темпы роста прибыли превосходят темпы роста выручки . 3.12 Для дальнейшего анализа данные бухгалтерского баланса представим в виде таблицы (см. таб. 3.1)
ПоказателиНа начало периода% к итогуНа конец периода% к итогуОтклонения гр.5 --- гр.3
123456

АКТИВ

Основные средства и прочие внеоборотные активы (стр080)1730.718.871812.836.17+17.3
Текущие активы (стр180 + стр330)7439.181.133199.463.83-17.3
В том числе:
- производственные запасы и МБП (стр100 + стр122)34.60.3897.61.95+1.57
- товары (стр162)4004.36-------4.36
- дебиторская задолженность (стр199 +стр175) 6016.55213.64.26-2.29
- денежные средства (стр280 + стр290)6365.469.422551.250.9-18.52

ПАССИВ

Источники собственных средств (стр480)3972.643.324071.481.23+37.91
Заемные средства (стр770)5197.256.68940.818.77-37.91
Таблица 3.1 Переработанные данные бухгалтерского баланса Можно отметить , что уменьшение баланса на - 4157.6 тыс. грн. ( 5012.2 - 9169.8 ) получено вследствие погашения обязательств перед бюджетом . Структурные изменения текущих активов сопровождались снижением массы денежных средств с 6365.4 тыс. грн. до 2551.2 тыс. грн. и соответственно их доли в общем итоге - с 69.42 % до 50.9 % при одновременном уменьшении дебиторской задолженности с 601.0 тыс. грн. до 213.6 тыс. грн. и уменьшении ее доли с 6.55 % до 4.26 % . Значительное уменьшение заемных средств позволяет считать предприятие финансово независимым . Для дальнейшего анализа необходимо воспользоваться данными бухгалтерского учета и консультацией функциональных специалистов . Полученную информацию можно свести в таблицу (см.таб.3.2)
ПоказателиНа начало периодаНа конец периода
Запасы, использование которых по их балансовой стоимости маловероятно7.18.3
Готовая продукция, реализация которой по ценам, обеспечивающим прибыль, невозможна98.031.2
Сомнительная дебиторская задолженность52.052.0

Итого

157.191.5
Таблица 3.2 Текущее состояние труднореализуемых активов Из данных таблицы видно , что доля труднореализуемых активов в общей массе выросла : ( 157.1 : 7427.9 ) * 100 = 2.12 % ; ( 91.5 : 2820.5 ) * 100 = 3.24 % . Однако в абсолютной величине объем труднореализуемых активов уменьшился : 157.1 - 91.5 = 65.5 или ( 91.5 : 157.1 ) * 100 = 58.24 % объема на начало периода . Предприятию прежде всего надо избавиться от готовой продукции , реализация которой затруднена . Это можно сделать путем снижения цен . В редких случаях возможно попытаться предложить эту продукцию в другие регионы , что требует дополнительных затрат средств и времени без гарантии реализации . Запасы , использование которых по их балансовой стоимости маловероятно , большей частью лежат на складах длительное время , желательно продумать вопрос об их возможном использовании , в том числе реализацию на сторону по сниженным ценам . На величину сомнительной дебиторской задолженности согласно действующему законодательству необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам . Подобного рода таблицу необходимо составлять и при анализе кредиторской задолженности . Предположим , что у рассматриваемого нами предприятия просроченная кредиторская задолженность выросла с 15.4 тыс. грн. до 121.9 тыс. грн. , что означает увеличение их доли с ( 15.4 : 5186.0 ) * 100 = 0.29 % до ( 121.9 : 2040.5 ) *100 = 5.97 % . Поскольку , как было указано выше , финансовое положение предприятия довольно прочно , то рост кредиторской задолженности можно объяснить несоблюдением финансовой дисциплины . Дальнейшим шагом будет изучение структуры задолженности , в частности , определение платежей в бюджет или по краткосрочным ссудам и первоочередное их погашение . 3.13 После составления таблиц , учитывающих привлеченную информацию, можно произвести некоторые расчеты , характеризующие ликвидность предприятия . Для наглядности введем обозначения : А1 - итог раздела 1 актива баланса (стр080) А2 - итог раздела 2 актива баланса (стр180) А3 - итог раздела 3 актива баланса (стр330) П1 - итог раздела 1 пассива баланса (стр480) П3 - итог раздела 3 пассива баланса (стр770) Величина функционирующего капитала или собственных средств предприятия равна : П1 + стр500 + стр510 - А1 . Отсюда : на начало периода : стр480(ф1г3) + стр500(ф1г3) + стр510(ф1г3) - стр080(ф1г3) = 3972.6 - 1730.7=2241.9 тыс. грн. на конец периода : стр480(ф1г4) + стр500(ф1г4) + стр500(ф1г4) - стр080(ф1г4) = 4071.4 - 1812.8 = 2258.6 тыс. грн. Рост функционирующего капитала составил : ( 1 - 2258.6 / 2241.9 ) * 100 = 0.7 % . Из этих данных можно рассчитать долю запасов и затрат в функционирующем капитале , иначе говоря , коэффициент маневренности : А2 ---------------------------------- . П1 + стр500 + стр510 -А1 Отсюда : на начало периода : стр180(ф1г4) 733.7 -------------------------------------------------------------------------------- = --------------------- = 0.33 (или 33%); стр480(ф1г3)+стр500(ф1г3)+стр510(ф1г3)-стр080(ф1г3) 3972.6 - 1730.7 на конец периода : стр180(ф1г4) 637 ------------------------------------------------------------------------------------- = --------------------- = 0.28 (или 28%). стр480(ф1г4) + стр500(ф1г4) + стр510(ф1г4) - стр080(ф1г4) 4071.4 - 1812.8 Аналогичным образом рассчитывается коэффициент покрытия , который называют также коэффициентом ликвидности. на начало периода : стр180(ф1г3) + стр330(ф1г3) 733.7 +6705.4 -------------------------------------------------------------- = ------------ --------- = 1.43 стр770(ф1г3) - стр500(ф1г3) - стр510(ф1г3) 5197.2 на конец периода : стр(ф1г4) + стр330(ф1г4) 637 + 2562.4 ------------------------------------------------------------- = ------------- ------ = 3.40 . стр770(ф1г4) - стр500(ф1г4) - стр510(ф1г4) 940.8 Данный коэффициент показывает , в какой степени предприятие способно погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств . Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0 . В нашем случае , несмотря на некоторое его снижение , финансовое положение предприятия можно считать достаточно стабильным . Однако , зная , что на предприятии есть трудоемкие активы , необходимо рассчитывать покрытия с учетом этого обстоятельства ( что не может сделать внешний пользователь ) . На начало периода : ( 733.7 + 6705.4 - 157.1 ) / 5197.2 = 1.40 . На конец периода : ( 637 + 2562.4 - 91.5 ) / 940.8 = 3.30 . Несмотря на наличие труднореализуемых активов , предприятие имеет достаточный запас средств для погашения кредиторской задолженности . Несколько более важным , с точки зрения оперативного управления , является показатель , характеризующий возможности погасить обязательства в сжатые сроки - коэффициент быстрой ликвидности , который равен : на начало периода : стр330(ф1г3) 6705.4 ------------------------------------------------------------- = ------------- - = 1.29 , стр770(ф1г3) - стр500(ф1г3) - стр510(ф1г3) 5197.2 на конец периода : стр330(ф1г4) 2562.4 ------------------------------------------------------------- = ----------- = 2.7 . стр770(ф1г4) - стр500(ф1г4) - стр510(ф1г4) 940.8 С учетом данных внутреннего финансового анализа о сомнительной дебиторской задолженности коэффициент быстрой ликвидности равен : на начало периода : ( 6705.4 - 52.0 ) / 5197.2 = 1.28 , на конец периода : ( 2562.4 - 52.0 ) / 940.8 =2.66 . Коэффициент быстрой ликвидности стал существенно меньше , однако он вполне достаточен для погашения обязательств . По оценкам западных специалистов ( которые к нашей практике можно применить лишь условно ) , этот коэффициент можно полагать достаточным в интервале 0.5 - 1.0 . Заключительным показателем , характеризующим ликвидность , является коэффициент абсолютной ликвидности , показывающий возможность предприятия погасить свои обязательства немедленно , который равен : на начало периода : ( стр280 + стр290 + стр310 )(ф1г3) 94 + 6271.4 ------------------------------------------------ = ----------------- = 1.22 , стр770(ф1г3) 5197.2 на конец периода : ( стр280 + стр290 + стр310 )(ф1г4) 18.1 + 2533.1 ------------------------------------------------ = ------------------ = 2.7. стр770(ф1г4) 940.8 На Западе считается достаточным иметь коэффициент ликвидности более 0.2 . Несмотря на чисто теоретическое значение этого коэффициента ( едва ли предприятию одномоментно придется отвечать по всем своим обязательствам ) , желательно иметь его достаточным . В нашем случае коэффициент быстрой ликвидности вполне достаточен . Через некоторое время после начала функционирования предприятия , когда появляются статистические данные за ряд временных периодов , целесообразно произвести оценку изменения финансовой устойчивости , рассчитав коэффициенты: · финансовой зависимости ( П1 + П3 ) / П1, · маневренности собственного капитала ( А1 + А3 - П3 ) / П1, · структуры долгосрочных вложений П3 / А1, · концентрации привлеченного капитала ( П3 / ( П1 + П3 )), · соотношения привлеченного и собственного капитала П3 / П1 и ряда других . Сами по себе эти коэффициенты не несут серьезной смысловой нагрузки , однако , взятые за ряд временных интервалов , они достаточно полно характеризуют работу предприятия . Проведенный анализ позволяет лишь в первом приближении признать финансовое положение предприятия вполне удовлетворительным . Как мы могли убедиться , на предприятии имеются и неликвиды , и сомнительные дебиторы . Кроме того , слаба финансовая дисциплина . Все эти факторы подсчитаны количественно и , хотя положение предприятия устойчиво , необходимы определенные профилактические меры . В любом случае финансовый анализ позволяет принимать более обоснованные решения . Рассчитывая аналитические коэффициенты , характеризующие работу предприятия , необходимо иметь ввиду , что они носят интегральный характер и для более точного их исчисления целесообразно использовать не только баланс , но и данные , содержащиеся в журналах-ордерах , ведомостях , и другую информацию . Безусловно , при проведении внешнего финансового анализа можно оперировать только теми цифрами , которые содержатся в отчете , но при внутреннем анализе возможность привлечения дополнительной информации нельзя упустить . Например , нужно очень осторожно использовать в расчетах объем производственных запасов . Цифры , которые находят отражение в бухгалтерском балансе , могут быть далекими от действительности . Так , к запасам относятся и те материальные ценности на складах , использование которых ( во всяком случае , использование по учетной оценке ) маловероятно . ( Предприятие , имеющее большой запас омертвленных материальных ценностей - неликвидов - , едва ли должно полагать свою ликвидность высокой , хотя баланс может утверждать обратное . ) На Западе такого рода явления встречаются гораздо реже , поэтому там бухгалтерская отчетность является более достоверной и , следовательно , более пригодной для внешнего пользователя . В наших условиях очищенный от искажений баланс можно получить лишь при внутреннем анализе . Традиционно этот этап финансового анализа начинается с расчета коэффициентов , характеризующих состояние , движение и использование основных средств , таких , как уровень износа основных средств ( как в целом , так и по видам средств ) , доля активной части основных средств , коэффициенты их обновления и выбытия , фондоотдача , фондовооруженность , фондорентабельность . Однако применительно к анализу коммерческого предприятия все вышеуказанные показатели имеют лишь побочное значение , поскольку основные средства в данном случае играют лишь вспомогательную роль . Применительно к нашему примеру можно отметить , что первоначальная стоимость основных средств как на начало , так и на конец периода составляет 1650.0 тыс. грн. ( стр020ф1) . В настоящее время для оценки финансового состояния предприятий и установление неудовлетворительной структуры баланса производятся анализ и оценка структуры баланса на основании определения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами . Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной , а предприятия - неплатежеспособным является выполнения одного из следующих условий : коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 , а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода - не менее 0.1 . Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле : А2 + А3 К1 = ----------------------------------------------------------------------- ------ . П3 - ( стр500 + стр510 + стр 730 + стр 735 + стр 740 ) Откуда на начало периода : 733.7 + 6705.4 К1 = ---------------------- = 1.43 , 5197.2 а на конец : 637 + 2562.4 К1 = ----------------- = 3.40 . 940.8 Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле : П1- А1 К2 = --------------- . А2 + А3 В нашем примере на начало периода это составит : 4071.4 - 1812.8 К2 = ---------------------- = 0.7 . 637 + 2562.4 В зависимости от полученных конкретных значений К1 и К2 анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям : а) в случае , если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимого значения , следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме : К3а = ( К1ф + 6 / Т * ( К1ф - К1н ) ) / 2 , где : К1ф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности ( К1 ) в конце отчетного периода ; К1н - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности ( К1 ) в начале отчетного периода ; 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах ; Т - отчетный период в месяцах ( 12 месяцев ) ; б) если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1.0 , это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность . Если этот коэффициент окажется меньше 1.0 , то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность . Для нашего примера определять значения К3а нет необходимости , поскольку значения К1 и К2 больше предельных значений ( соответственно 3.4 и 0.7 ) . Если К1 и К2 больше соответствующих предельных значений или равны им, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца : К1ф + 3 / Т * ( К1ф - К1н ) К3б = ----------------------------------- , К1норм где : 3 - период утраты платежеспособности ; Т - отчетный период ( 12 месяцев ) ; К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности ( К1 ) , равное 2 . Если коэффициент утраты платежеспособности К3б примет значение больше 1 , то у предприятия имеется реальная возможность не утратить свою платежеспособность . В нашем примере К1ф = 3.39 : 637 + 2562.4 К1н = -------------------- = 0.64 , где К1норм = 2 , 5012.2 отсюда : 3.39 + 3 / 12 * ( 3.39 - 0.64 ) К3б = --------------------------------------- = 2 . 2 Результаты проделанных расчетов показывают , что предприятие имеет вполне удовлетворительную структуру баланса и реальную возможность сохранить свою платежеспособность . 4 ВЫВОДЫ Предложенные методы количественного анализа экономического состояния предприятия, основанные на вычислении экономических показателей по информации содержащейся в бухгалтерском балансе предприятия, информации по использованию прибыли и финансовым результатам деятельности позволяют адекватно оценить состояние предприятия и служат базой для формирования стратегии предприятия в конкретных экономических условиях и разработки тактических приемов для реализации цели деятельности предприятия. 5 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ: 1. В.Ф. Палий , Л.П. Суздальцева “Технико-экономический анализ производственно - хозяйственной деятельности предприятий” изд. “Машиностроение” - 1989 г. 2. Шеремет А.Д. “Теория экономического анализа” 1982 г. 3. Шеремет А.Д. “Анализ экономики промышленных предприятий” изд. “Высшая школа” 1976 г. 4. Шеремет А.Д. “Экономический анализ в управлении производством” 1984 г. 5. А. К. Шишкин , С.С. Вартанян , В.А. Микрюков “Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях”Инфра-м” - 1996 г. [MVI1]
рефераты Рекомендуем рефератырефераты

     
Рефераты @2011