Курсовая: Предпринимательский риск

ВВЕДЕНИЕ

Решения в деятельности предпринимательских организаций при­ходится принимать

в условиях неопределенности, когда необходи­мо выбирать направление действий

из нескольких возможных ва­риантов, осуществление которых сложно предсказать

(рассчитать), как говорится, на все 100%. Риск присущ любой сфере

человечес­кой деятельности, что связано с множеством условий и факторов,

приводящих к положительному или отрицательному исходу прини­маемых

индивидуумами решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения

намеченных результатов особенно стал проявляться в условиях всеобщности

товарно-денежных отноше­ний, конкуренции участников хозяйственного оборота.

Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появ­ляются

различные теории риска, а классики экономической тео­рии особое внимание

уделяют исследованию проблем риска в пред­принимательской деятельности.

I. Теоретическая часть

1. Сущность предпринимательского риска

Как показывает опыт, существует объективная причина появле­ния рисков при

осуществлении предпринимательской деятельнос­ти, так как заранее нельзя

просчитать влияние всех факторов на конечные результаты деятельности фирмы, а

в процессе осуществ­ления намеченной деятельности многие факторы могут

непредска­зуемо изменяться. Поэтому предприниматель может нести потери на

всех стадиях жизненного цикла фирмы, на всех этапах воспро­изводственного

процесса. В учениях классиков экономической тео­рии особо подчеркивается

мысль, что предпринимательство — это рисковая деятельность. А. Смит в своем

труде «Исследования о природе и причинах богатства народов» писал, что

достижение даже обычной нормы прибыли всегда свя­зано с большим или меньшим

риском. Известно, что получение прибыли предпринимателю не гарантировано,

вознаграждением за затраченные им время, усилия и способности могут оказаться

как прибыль, так и убытки.

Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности

воздействия внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Внешняя

среда включает объектив­ные экономические, социальные, политические и другие

условия, в рамках которых осуществляет свою деятельность предпринима­тель и к

изменению которых он вынужден приспосабливаться.

Неопределенность ситуации для предпринимателя предопреде­ляется тем, что она

зависит от множества переменных, контраген­тов и лиц, поведение которых не

всегда можно предсказать с при­емлемой точностью. Сказывается также и

отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки

(сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление

технических и технологических новшеств, изменение конъюнкту­ры рынка,

непредсказуемые природные явления).

Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью экономической

конъюнктуры, которая вытекает из непостоянства спроса-предложения на товары,

деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капиталов

и разнообразия критериев предпочтительности инвестирования средств, из

огра­ниченности знаний об областях бизнеса и коммерции и многих других

обстоятельств.

Возникновение предпринимательского риска — это, по сути дела, оборотная

сторона экономической свободы предпринимателей, своеобразная плата за нее.

Свободе одного предпринимателя сопут­ствует одновременно и свобода других

предпринимателей, следо­вательно, по мере развития рыночных отношений в нашей

стране будут усиливаться неопределенность и предпринимательский риск. Таким

образом, устранить неопределенность настоящего и будуще­го в

предпринимательской деятельности весьма сложно, так как неопределенность

является элементом объективной действительно­сти, поэтому риск присущ

предпринимательству в любой сфере деятельности.

Каким же образом определить предпринимательский риск? Ведь без правильного

понимания сущности риска невозможно дать ре­комендации по его анализу и учету

в предпринимательской дея­тельности. Понятие риска используется в ряде наук.

Право рассмат­ривает риск в связи с нарушением правовых норм. Теория

катаст­роф применяет данный термин для описания аварий и стихийных бедствий.

В последнее время исследования по анализу рисков мож­но найти в литературе по

психологии, медицине, философии, в каждой из них изучение риска основывается

на предмете исследо­вания данной науки и, естественно, опирается на

собственные подходы и методы. Такое разнообразие направлений исследования

риска объясняется многоаспектностью этого явления.

Предпринимательский риск в большей степени (зависимости) связан с

понятием неопределенности осуществления предприни­мательской деятельности за

определенный период времени, выра­жающейся в недостижении намеченных конечных

результатов (при­были, дохода), в возникновении непредвиденных затрат всех

фак­торов производства (ресурсов), сверх заранее планируемых для до­стижения

поставленной цели.

Можно ли считать наступление риска и его последствий только объективной

закономерностью развития предпринимательства во­обще, а отдельных видов

предпринимательской деятельности — в частности? Видимо, нельзя. Ведь на

возникновение предпринима­тельского риска и его последствий (как негативных,

так и позитив­ных) оказывает влияние множество факторов, причин, условий

осуществления предпринимательской деятельности.

Известный американский ученый П. Друкер считает, что теоре­тически

предпринимательство — наименее, а не наиболее риско­ванное направление в

экономической политике. В то же время он подчеркивает, что деятельность

длительное время успешно работа­ющих компаний не застрахована от каких-либо

неприятностей, неожиданностей и случайностей. Предпринимательство, по

утвер­ждению Друкера, может оказаться рискованным потому, что очень многие

так называемые предприниматели не обладают достаточ­ной компетентностью. У

них отсутствует методология, и они не в ладах с элементарными, хорошо

известными правилами'.

Предпринимательский риск является объективной категорией, так как возникает

под воздействием непредвиденных заранее при­чин, в то же время его появление

отражается на практической де­ятельности самого предпринимателя.

Предпринимательский риск, следовательно, можно понимать как экономическую

категорию, количественно (да и качественно) вы­ражающуюся в неопределенности

исхода намеченной к осуществ­лению предпринимательской деятельности,

отражающей степень неуспеха (или и успеха) деятельности предпринимателя

(фирмы) по сравнению с заранее планируемыми результатами.

2. Классификация предпринимательских рисков

В экономической и в другой научной литературе нет однознач­ного подхода

(методологии) к классификации рисков вообще, и предпринимательских в

частности. В экономической литературе боль­шее внимание уделено возникновению

и предупреждению таких отдельных видов риска, как коммерческий, финансовый,

кредит­ный, валютный, инвестиционный и др., отражающих определен­ные сферы

предпринимательской деятельности. Предприниматель­ский риск — более широкое

понятие, отражающее как сам про­цесс осуществления предпринимательской

деятельности, как эко­номическое явление и как достигаемый (или

недостигаемый) ре­зультат. В приложении 1 приведена примерная классификация

предпри­нимательских рисков. Дадим краткую характеристику отдельным ти­пам

(видам) риска.

Как известно, в рыночных условиях хозяйствования риск дея­тельности полностью

несет предприниматель. Он может частично переложить риск на других

хозяйствующих субъектов. Можно, на­пример, экономически обезопасить себя,

осуществив определен­ные затраты на создание страховых фондов. Так, некоторые

виды риска, такие, как риск гибели имущества, последствия пожара, аварий,

несчастные случаи с работниками и др., предприниматель может застраховать.

Именно эти риски составляют наибольшую груп­пу. Риск страховой —

вероятное событие или совокупность собы­тий, на случай наступления которых

осуществляется страхование. В зависимости от источника опасности следует

разделять страховые риски на две группы: риски, связанные с проявлением

стихийных сил природы (погодные условия, наводнения, землетрясения); рис­ки,

связанные с целенаправленными действиями человека в про­цессе производства

материальных благ (техногенные).

Однако существует еще одна группа рисков, которые не берутся страховать

страховые компании, но именно взятие на себя нестра­хуемого риска является

потенциальным источником роста прибы­ли предпринимателя.

Систематический риск характерен для всей экономической сис­темы или

отдельного рынка и не поддается диверсификации. Дан­ный тип риска определяется

факторами, влияющими на все отрас­ли и предприятия: возможные политические

изменения в стране и мире, уровень инфляции, экономические колебания и т.д.

Несистематический риск связан со спецификой деятельности фирмы,

сложностями ее функционирования, а также с проблема­ми отрасли, в которой она

действует. Он может быть предопределен посредством диверсификации. Для

предпринимателя наиболее слож­ной проблемой является оценка

недиверсификационного риска, так как трудно предсказать возможность

возникновения данного типа риска и его последствий.

В предпринимательской деятельности можно выделить риск в сфере принятия

решений и в сфере их реализации. Существенным отличием этих рисков друг от

друга является то, что на стадии принятия решения, когда оно только

прорабатывается, можно вне­сти изменения и исправить положение, тогда как на

стадии реали­зации предпринимательского проекта гораздо труднее что-либо

су­щественно изменить.

С риском предприниматель сталкивается на разных этапах своей деятельности, в

разное время, и, естественно, причин возникно­вения конкретной рисковой

ситуации может быть множество. Обыч­но под причиной возникновения

подразумевается какой-то источ­ник (фактор), вызвавший неопределенность

ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно

хозяйственная деятельность, действия самого предпринимателя и особый вид

зна­ний — информация. В связи с этим следует различать: хозяйствен­ный риск;

риск, связанный с личностью предпринимателя; риск, обусловленный недостатком

информации.

Последний тип риска наиболее важен в современных условиях хозяйствования.

Недостоверность информации о партнерах (заказ­чиках или поставщиках),

особенно об их деловом имидже и фи­нансовом состоянии, грозит предпринимателю

риском быть обма­нутым. Неполная информация о конкурентах при выходе на новый

рынок может также стать источником потерь для предпринимателя.

В условиях рыночной экономики можно выделить два типа рис­ка: глобальный и

локальный. Глобальный риск является отражением экономической ситуации в

стране, в отдельных отраслях, регионах. Локальный риск возникает на

уровне фирмы. Следует отметить, что данные риски взаимообусловлены,

воздействуют друг на друга и в то же время в известной степени автономны, из-за

чего являются отражением противоречивых тенденций.

По сфере возникновения предпринимательские риски следует подразделять на внешние

и внутренние. Источником возникнове­ния внешних рисков является внешняя

среда по отношению к пред­принимательской фирме. Предприниматель не может

оказывать на них влияние, он их может только предвидеть и учитывать в своей

деятельности. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с

деятельностью предпринимателя. Речь идет о полити­ческих, экономических и

других ситуациях и соответственно о по­терях предпринимателей, появляющихся в

результате возникаю­щего экономического и финансового кризиса, высокого уровня

инфляции, непредвиденного изменения уровня ставки рефинан­сирования, резкого

ухудшения политической ситуации, начавшейся войны, национализации, введения

эмбарго, отмены лицензий. Оче­видно, что все природные, политические риски

могут быть отнесе­ны только к внешним.

Источником внутренних рисков является сама предприниматель­ская фирма,

они возникают в результате неэффективного менедж­мента, ошибочной маркетинговой

политики, некомпетентности самого предпринимателя и других внутренних факторов.

С точки зрения длительности во времени предпринимательские риски могут быть

разделены на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных

относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение

известного отрезка времени, напри­мер, транспортный риск, когда убытки могут

возникнуть во время перевозки грузов, или риск неплатежа по конкретной сделке.

К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают

предпринимательской деятельности в данном географическом рай­оне или в

определенном секторе экономики: например, общий риск неплатежей в стране,

несовершенство правовой системы и др.

В экономической литературе выделяют спекулятивный и простой предпринимательские

риски. Спекулятивный риск подразумевается как вариант получения прибыли

илК убытка, например от приобретения и продажи ценных бумаг. Обычный риск

рассчитан только на проиг­рыш и может быть классифицирован по типу потери:

личный риск, имущественный риск и риск, связанный с обстоятельствами.

Личный риск — один из случаев прямого ущерба для индивидуума; для украинских

предпринимателей в настоящее время вероятность данного типа риска очень велика.

Имущественный риск — это риск потери имущества предпринимательской фирмы, а

риск, связанный с об­стоятельствами, — это риск, когда действиями одной фирмы

нано­сится ущерб другому хозяйствующему субъекту.

Поскольку основная задача предпринимателя — рисковать рас­четливо, не переходя

ту грань, за которой может произойти пол­ный крах, следует выделять допустимый,

критический и катастро­фический типы риска. Допустимый риск — это

угроза неполной по­тери прибыли от осуществления (неосуществления) того или

ино­го проекта или от предпринимательской деятельности в целом. При данном

риске потери возможны, но по размеру они меньше ожи­даемой предпринимательской

прибыли. Критический риск характе-ризуется не только потерей прибыли,

но и недополучением пред­полагаемой выручки. В этом случае предприниматель

несет убыт­ки в сумме всех затрат, т.е. данный риск характеризуется опаснос­тью

потерь, которые превышают ожидаемую прибыль и могут при­вести к невозмещаемой

потере всех средств, вложенных предпри­нимателем в данную сделку.

Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству

предпринимательской фирмы, т.е. к потере предпринимателем всех средств.

По степени обоснованности предпринимательского риска могут быть выделены:

оправданный(правомерный) и неоправданный (не­правомерный) риски. Возможно,

это наиболее важный для пред­принимательского риска элемент классификации,

имеющий наи­большее практическое значение. Для разграничения правомерного и

неправомерного предпринимательского риска необходимо учесть в первую очередь

то обстоятельство, что граница между ними в разных видах предпринимательской

деятельности, в разных секто­рах экономики различна. Так, в области научно-

технического про­гресса допустимая вероятность получения отрицательного

резуль­тата на стадии фундаментальных исследований составляет 5-10%,

прикладных научных разработок — 80-90%, проектно-конструктор-ских разработок

— 90-95%. Таким образом, видно, что данная об­ласть деятельности

характеризуется высоким уровнем риска; вмес­те с тем, следует заметить, что в

атомной энергетике риск вообще не допускается.

В литературе по теории бизнеса, а также практике предприни­мательства часто

можно встретиться с терминами «высокий риск» и «слабый риск». В данном случае

речь идет о различных уровнях риска.

Итак, мы рассмотрели основные типы риска. Теперь для более полного

представления о предпринимательском риске целесооб­разно рассмотреть основные

его виды.

Поскольку предпринимательский риск — это риск, возникаю­щий при любых видах

деятельности, связанной с производством продукции, товаров и услуг, их

реализацией, товарно-денежными отношениями и финансовыми операциями,

коммерцией, осуще­ствлением социально-экономических и научно-технических

про­ектов, наиболее правильно, на наш взгляд, выделить следующие типы риска:

экономический, технический, политический.

Экономический риск включает следующие риски: производствен­ный;

коммерческий; кредитный; инвестиционный; валютный; ин­фляционный; финансовый и

др.

Производственный риск связан с производством продукции, то­варов, услуг;

с осуществлением любых видов производственной деятельности. Среди наиболее

важных причин возникновения производственного риска — возможное снижение

предполагаемых объе­мов производства, рост материальных и/или других затрат,

уплата повышенных отчислений и налогов, потери от низкого качества и

несертифицированной продукции и др.

Коммерческий риск — это риск, возникающий в процессе реали­зации товаров

и услуг, произведенных или купленных предприни­мателем. Основные причины

коммерческого риска: снижение объе­мов реализации из-за изменения конъюнктуры

рынка или других обстоятельств, повышение закупочной цены товара,

непредвиден­ное снижение объемов закупок, потери товара в процессе обращения,

повышение издержек обращения. Коммерческий риск вклю­чает риски, связанные с:

реализацией товара (услуг) на рынке; транспортировкой товара; приемкой товара

(услуг) покупателем; платежеспособностью покупателя, а также риск, связанный с

форс-мажорными обстоятельствами.

Следует отметить, что в отечественной экономической литера­туре нередко

коммерческий риск отождествляется с предпринима­тельским, однако коммерческий

риск — это один из видов пред­принимательского риска.

Одним из важнейших рисков в деятельности предприниматель­ской фирмы в условиях

рыночной экономики является кредитный риск. Он связан с возможностью

невыполнения предприниматель­ской фирмой своих финансовых обязательств перед

инвестором в результате использования для финансирования деятельности фир­мы

внешнего займа. Таким образом, кредитный риск возникает в процессе делового

общения предприятия с его кредиторами: бан­ком и другими финансово-кредитными

организациями; контра­гентами: поставщиками и посредниками, а также с

акционерами.

Следующий вид экономического риска — инвестиционный риск, который связан

со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные

проекты. Данный риск вклю­чает все возможные риски, возникающие при

инвестировании де­нежных средств.

Валютный риск — это вероятность финансовых потерь в резуль­тате изменения

курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и

фактическим осуществлением рас­четов по нему. Следует отметить, что

предпринимательские фир­мы, не имеющие выхода на международный рынок, также

подвер­жены риску, связанному с валютными операциями, поскольку их внутренние

рынки сбыта могут переключаться на иностранных по­ставщиков. Негативные

последствия валютного риска на развитие предпринимательства наглядно проявились

после финансового кри­зиса, разразившегося в августе 1998 г.

На конечные результаты деятельности предпринимателей суще­ственное негативное

влияние оказывает инфляционный риск, прояв­ляющийся в снижении

покупательской способности национальной валюты, росте цен на товары (работы,

услуги) и снижении уровня покупательского спроса.

Технический риск проявляется при непредсказуемых остановках производства

из-за выхода из строя оборудования, нарушении тре­бований технологических

процессов, что приводит к непредвиден­ным потерям материальных ресурсов,

снижению качества продук­ции и т.п.

3. Факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска

Предпринимательская фирма — это сложная система, под­верженная влиянию

различных внутренних и внешних фак­торов риска. Проявление их порождает

неопределенность, при этом у предпринимателя есть определенные шансы

получения прибыли, но одновременно он находится под угрозой возмож­ных

потерь.

Предпринимательские риски возникают в результате дей­ствия многочисленных

факторов. Они могут быть заложены в организации деятельности или в стратегии

фирмы либо вы­ступать результатом действий самого предпринимателя. Рис­ки

могут быть следствием внутренних для фирмы решений или воздействия окружающей

среды бизнеса—действий конкурен­тов, поставщиков, мнения общественности,

изменения конъ­юнктуры рынка, отсутствия полноценной информации и т. д.

Определенный интерес при рассмотрении факторов, вли­яющих на уровень риска,

представляет опрос, проведенный в 1988 г. Национальной ассоциацией

производителей США ты­сячи крупнейших компаний по списку «Форчун-4» с целью

выяснить, каковы наиболее часто встречающиеся факторы, отрицательно влияющие

на деятельность этих компаний. Ока­залось, что в среднем около десяти раз в

год компании оказы­вались в затруднительной ситуации, при этом наиболее часто

упоминались следующие причины кризисных ситуаций:

• рекламации и штрафы за бракованную продукцию;

• аварии на предприятиях и поломки оборудования;

• утечка конфиденциальной информации;

• поломка компьютеров;

• влияние необоснованных слухов.

Реже встречаются, но по ущербу и последствиям являются гораздо более тяжелыми

следующие форс-мажорные обстоя­тельства:

• стихийные бедствия;

• аварии в энергетических сетях;

• пожары и взрывы;

• смерть руководителя и ведущих специалистов;

• внезапное появление сильных конкурентов;

• враждебное отношение правительства и прессы.

Среди других причин, вызывающих увеличение уровня ри­ска, указывались также

нарушение авторских прав, забастов­ки, мошенничество, недобросовестная

конкуренция.

Анализ современного состояния экономики позво­ляет выделить следующие

причины, усугубляющие предпри­нимательский риск:

• необязательность и безответственность хозяйствующих субъектов всех видов;

• нечеткость и непрерывная изменчивость законодатель­ных и нормативных актов,

регулирующих предприни­мательскую деятельность;

• высокие темпы инфляции;

• политическая нестабильность;

• отсутствие реального хозяйственного права, что препят­ствует снижению

общего уровня риска через контракт­ные отношения;

• отсутствие персональной ответственности значительной части предпринимателей

за результаты своей деятель­ности, что увеличивает уровень риска любой

сделки;

• зависимость предпринимателя от криминального мира, неспособность

правоохранительных органов защитить его;

• неправильное безграничное вмешательство политиков в экономику;

• резкое увеличение численности работников аппарата уп­равления;

• неустойчивое налоговое законодательство;

• недобросовестная конкуренция;

• низкий уровень образования предпринимателей по про­блемам рынка и

предпринимательства.

Поскольку риск имеет объективную основу из-за неопре­деленности внешней среды

и субъективную в результате при­нятия решения самим предпринимателем, успехи

и неудачи предпринимательской фирмы следует рассматривать как вза­имодействие

целого ряда факторов. Одни из них являются внешними по отношению к

предпринимательской фирме, а другие — внутренними.

3.1 Внешние факторы, влияющие на уровень риска

Под внешними факторами следует понимать те условия, ко­торые предприниматель,

как правило, не может изменить, но должен учитывать, поскольку они

сказываются на состоянии его дел.

Необходимо отметить, что с каждым годом увеличивается число внешних факторов,

оказывающих влияние на уровень риска и требующих учета в предпринимательской

деятельно­сти.

На наш взгляд, логичным является разделение внешних факторов на две группы:

· факторы прямого воздействия;

· факторы косвенного воздействия.

3.1.1. Факторы прямого воздействия

Налоговая система. Экономическая практика свидетельству­ет о том, что

изъятие у налогоплательщика до 30% его доходов — тот рубеж, за которым

начинается процесс сокращения инвести­ций в экономику. Если же налоги лишают

40—50% прибыли — это ведет к практической ликвидации стимулов для

предприни­мательской инициативы и расширения производства.

Во всех развитых странах законодательство устанавливает предельные ставки

налогов надоходы предпринимателей. Так, в США они составляют 34%, в Англии —

35, в Японии — 42, во Франции — 42, в Швеции — 52, в ФРГ — 53.

В нашей стране действует более 100 видов различных налогов, пошлин, тарифов,

сборов, среди которых наиболее существенное зна­чение для развития

предпринимательства имеют налоги на прибыль, на добавленную стоимость, на

имущество, акцизы и др. Такое количество налогов тяжело осилить любому

пред­приятию, но особенно непосильным это бремя является для малых фирм.

Налоги съедают почти всю прибыль, в то время как мировой опыт показывает, что

абсолютный предел нало­говых изъятий не должен превышать критический уровень.

Наряду с существующим налоговым прессом бичом пред­принимательства являются

бесконечные изменения сущест­вующего законодательства, причем начинающие

действовать задним числом.

Постоянно вносимые поправки и дополнения лишают предпринимателей уверенности

в надежности своей деятель­ности. Таким образом, уровень предпринимательского

риска увеличивают не только высокие ставки налогов, но и неста­бильность

налогового законодательства, вероятность того, что ставки налогов могут быть

изменены, как правило,-в сторону увеличения.

Данное положение в налоговом законодательстве явно от­рицательно сказывается

на развитии отечественного предпри­нимательства. В целях экономии налоговых

платежей и избе­жания высокого уровня риска в связи с этим все больше

пред­принимателей принимают решение открыть фирму за рубе­жом.

Взаимоотношения с хозяйствующими партнерами. Следую­щий фактор,

оказывающий значительное влияние на уровень предпринимательского риска, — это

взаимоотношения с хо­зяйствующими партнерами. Усиливать уровень риска в этом

случае могут нарушения договорных обязательств, с одной сто­роны, поставщиками,

с другой — покупателями. Предприни­мательская фирма рискует получить заказы на

изготовление и сбыт продукции, оказание услуг неплатежеспособным поку­пателям.

При этом их платежеспособность может выявиться в процессе выполнения фирмой

своих обязательств по изготов­лению и поставке, когда изготовитель, поставщик

уже произ­вел необходимые затраты, которые не окупятся. В данном слу­чае

предпринимательской фирме приходится искать альтер­нативных партнеров и

источники покрытия возникающих за­долженностей, идти на дополнительные

издержки, отклады­вая таким образом получение прибыли. То же происходит и в

случае невыполнения своих обязательств поставщиками пред­принимательской фирмы.

Данные таблицы показывают, что более трети опрошенных предпринимателей часто

сталкиваются с нарушением деловых обязательств, более половины — иногда. В

результате такого положения предприниматель всегда подвержен риску того, что

его партнер не выполнит свои обязательства, в результате чего фирма понесет

потери.

Основная проблема — это невыполнение договорных обя­зательств и по срокам, и

по качеству. Данная ситуация объ­ясняется тем, что в Украине не существует

механизма, обеспе­чивающего выполнение договорных обязательств. Это, как

правило, касается всех видов договоров, несмотря на стро­гие формулировки в

них. При этом следует отметить, что раз­решение хозяйственных конфликтов

официальным путем часто не имеет смысла: арбитражные суды перегружены,

рас­смотрения дела можно ожидать несколько месяцев, а резуль­тат неэффективен

даже в случае положительного решения вопроса, так как законодательство не

предусматривает пол­ного возмещения ущерба.

Однако часто договоры не выполняются по независящим от предпринимателя

причинам — из-за крайне сложной эко­номической ситуации в стране,

политической нестабильнос­ти, разрыва хозяйственных связей и т. д. Одной из

причин не­выполнения договорных обязательств является несовершен­ство

законодательства в сфере договорных отношений, а так­же неспособность

законодательства регулировать практичес­кую деятельность предпринимательских

фирм.

В результате роста неплатежей усиливается спад производ­ства. Внутренний

рынок гибнет вследствие необеспеченности денежными средствами, при том, что

спрос остается неудов­летворенным, а производственные мощности предприятий-

поставщиков незагруженными.

Возможность задержки выполнения партнерами текущих договорных обязательств

приводит к опасности потерь, свя­занных с нарушением графика работ, платежей

и получения дохода предпринимательской фирмой. Неплатежеспособность партнеров

может возникать в том случае, если они:

• не в состоянии выполнить своих обязательств из-за от­сутствия необходимых

средств, в том числе из-за тяже­лого финансового положения;

• не в состоянии выполнить своих обязательств из-за не­выполнения перед ними

обязательств их контрагентами;

• неправомочны входитьвподобныедоговорныеотношения;

• изначально не намереваются (не намеревались) выпол­нять свои договорные

обязательства;

• намечают в будущем преобразования в форме смены собственников или субъектов

контроля при отсутствии четкой преемственности во взятых обязательствах

по­сле преобразования.

На уровень риска оказывает влияние не только невыпол­нение партнерами своих

обязательств, но и возможность вы­хода партнеров из совместного проекта или

совместного пред­приятия. В данном случае предпринимательская фирма несет

потери из-за того, что тот или иной партнер изменил свое от­ношение к проекту

либо к фирме вследствие смены собствен­ников или ведущих менеджеров, из-за

переоценки возможных перспектив, а также из-за возникновения конфликтов.

Законодательство, регулирующее предпринимательскую дея­тельность. Влияние

на уровень предпринимательского риска законодательства и государственных

органов противоречиво. С одной стороны, они упорядочивают деятельность

предпри­нимательских фирм, так как в рыночной экономике взаимо­действие между

покупателями и продавцами подпадает под воздействие многочисленных правовых

ограничений. Каждая предпринимательская структура имеет определенный право­вой

статус, и именно это определяет, как фирма может вести свои дела и какие налоги

должна платить. Для предпринима­теля особенно важны акты и нормы, регулирующие

налого­вые и финансовые отношения. Без знания норм налогового и финансового

права невозможно эффективно организовать и успешно проводить

предпринимательскую деятельность.

Но, с другой стороны, законодательство, регулирующее предпринимательскую

деятельность, характеризуется подвиж­ностью, а иногда и неопределенностью,

что проявляется в форме неожиданного, определяемого политическими

сообра­жениями изменения условий хозяйствования, создающих не­благоприятную

для предпринимателя среду, а это увеличивает уровень предпринимательского

риска.

Конкуренция предпринимателей. Рынок — это жесткая систе­ма, требующая от

предпринимателя большой физической и интеллектуальной отдачи.

Риск и конкуренция — неразрывно связанные между со­бой экономические

категории, оказывающие взаимное влия­ние друг на друга. Именно риск включает

предпринимателя в систему отношений естественного отбора через острую

кон­курентную борьбу. С другой стороны, усиливающаяся конку­ренция заставляет

предпринимателя искать новые виды дея­тельности, выходить со своей продукцией

на новые рынки сбы­та, что усиливает уровень предпринимательского риска.

По­этому конкуренция предпринимателей относится к основным факторам, влияющим

на уровень предпринимательского рис­ка. Успех в конкурентной борьбе

способствует лишь тому, кто определит новые потребности, выпустит новые

товары и вве­дет новые технологии. Тем самым конкуренция создает меха­низм

экономического соревнования, заставляя предпринима­телей пересматривать свою

стратегию.

При создании новой фирмы, нового товара или услуги не­обходимо тщательно

выявить и изучить возможных конкурен­тов; как правило, это делается на стадии

разработки бизнес-плана. Однако возможность появления непредвиденных

кон­курентов при этом остается в следующих случаях:

• при входе в отрасль деятельности предпринимательской фирмы

диверсифицирующихся фирм из других отрас­лей. В основном это характерно для

фирм, деятельность которых нацелена на создание новой, более

производи­тельной технологии изготовления продукта, по которо­му на рынке

есть неудовлетворенный спрос и который зарекомендовал себя как

высокорентабельный, в то вре­мя как капиталовложения в организацию его

производ­ства (включая покупку необходимых лицензий) по сво­ей величине

доступны для основной массы фирм — тог­да вероятна диверсификация фирм из

других отраслей в сторону производства данного продукта в порядке пе­ретока

капиталов из менее прибыльных в более при­быльные отрасли;

• при появлении непредвиденных товарных или функци­ональных аналогов

производимого товара, услуги;

• при образовании новых фирм-конкурентов. В частнос­ти, это может произойти в

том случае, если из действу­ющей фирмы по каким-либо причинам уходит ведущий

специалист или группа специалистов, которые органи­зовывают самостоятельную

новую фирму аналогичной специализации;

• при появлении на местном рынке зарубежных экспертов.

На силу конкурентной борьбы предпринимательских фирм влияет множество

факторов, при этом некоторые из них по­вторяются наиболее часто. В первую

очередь борьба усилива­ется при увеличении числа конкурирующих фирм в том

слу­чае, если они относительно сравнимы с точки зрения разме­ров и

возможностей. Чем больше фирм, тем больше вероят­ность новых стратегических

инициатив.

Конкурентная борьба также усиливается, если спрос на производимый товар,

услуги растет медленно, так как фирмам необходимо бороться за рыночную нишу.

Эта борьба приво­дит к выбыванию слабых и менее эффективных фирм. Борьба за

рыночную долю стимулирует появление новых стратегиче­ских идей, прямо

направленных на завоевание потребителей товара,услуги.

Соперничество усиливается в соответствии с размером от­дачи от стратегических

идей. В том случае, если они принесли положительных результат, фирмы-

конкуренты будут заинте­ресованы использовать те же идеи в своих интересах.

Усиливается конкурентная борьба также тогда, когда вы­ход изданного бизнеса

дороже затрат на продолжение конку­ренции. Чем дороже выход из бизнеса, тем

больше фирмы за­интересованы в том, чтобы остаться на рынке и конкуриро­вать,

при этом они могут смириться со снижением доходов. В данной ситуации борьба

для продолжения бизнеса ведется до тех пор, пока издержки по выходу фирмы из

бизнеса не ста­нут дешевле затрат по продолжению конкуренции.

Для того чтобы выдержать в конкурентной борьбе, пред­принимательской фирме

необходимо изучать своих рыночных соперников, знать их сильные и слабые

стороны и учитывать их в своей деятельности.

Для более полного изучения своих конкурентов американские специалисты

предлагают найти ответы на следующие вопросы:

• удовлетворен ли конкурент своим настоящим положе­нием;

• какие вероятные шаги или изменения в стратегии пред­примет конкурент;

• в чем уязвимость конкурента;

• что может спровоцировать самые крупные и наиболее

эффективные меры со стороны конкурента. Интересны также рекомендации

американских экономис­тов в отношении созидательной конкуренции:

• не ввязывайся в конкуренцию без оглядки, взвесь все;

• убедись, что обе стороны, для того чтобы одержать по­беду, будут стоять в

конкурентной борьбе до конца, и тогда вырабатывай стратегию и тактику;

• не раздражай своего соперника чрезмерными усилиями в конкурентной борьбе;

• не наступай своему сопернику на мозоли;

• информируй своего конкурента только о самом необхо­димом;

• не пользуйся запрещенными приемами.

Использование недобросовестной, недостоверной и не­этичной рекламы

конкурентами предпринимательской фир­мы может привести к потерям прибыли, но,

с другой стороны, использование такой рекламы самой предпринимательской

фирмой приводит к возникновению риска уголовной ответст­венности. Это, в свою

очередь, грозит потерей прибыли и ими­джа предпринимателя.

Коррупция и рэкет. Также оказывают непосредственное вли­яние на

предпринимательскую деятельность и, следователь­но, усиливают уровень

предпринимательского риска корруп­ция со стороны государственных чиновников и

рэкет

Особую обеспокоенность вызывает мощный и все более усиливающийся прессинг на

сферу частного бизнеса со сто­роны преступных группировок. Учащаются такие

противо­правные действия, как создание баз данных (досье) на

пред­принимателей, хищение важной для них информации, в том числе данных о

банковских счетах и доходах, прослушивание линий связи, установка в офисах

специальных подслушиваю­щих устройств и т. п.

Криминальное насилие стало инструментом запугивания и устранения конкурентов

по бизнесу, несостоятельных долж­ников или настойчивых кредиторов.

3.1.2. Факторы косвенного воздействия

Факторы косвенного воздействия обычно влияют на уро­вень предпринимательского

риска не так заметно, как факто­ры прямого воздействия. Однако влияние этих

факторов мо­жет быть значительным, и предпринимателю необходимо учи­тывать

это в процессе деятельности. Рассмотрим основные из них.

Состояние экономики. На результаты предпринимательской деятельности

оказывает влияние как экономическая ситуация в стране деятельности, так и

экономическое положение отрас­ли деятельности. Конъюнктура рыночной экономики

имеет тенденцию изменяться циклически. Высокий уровень спроса сменяется

периодамидепрессии, когда предприятию становит­ся трудно продавать

произведенные продукты по приемлемым ценам. Многие фирмы очень чувствительны к

такого рода подъемам и спадам, поэтому кризисы перепроизводства все­гда

приводят к увеличению степени предпринимательского риска.

Последнее десятилетие характеризуется нестабильностью международной торговли,

вызванной неравномерностью ин­фляционных процессов в различных странах,

колебаниями цен на энергоносители. В этих условиях отдельные страны ведут

себя аналогично предприятиям со слабым финансовым пла­нированием. Они берут

денежные средства в долг, часто поддерживая неэффективную структуру

собственного производ­ства. С ростом долговых обязательств условия займов

ужесто-чаются, возможности защиты собственной промышленности и торговли

слабеют и ценовой шок, который приближает вну­тренние цены к мировым, ставит

предприятия перед резким удорожанием производства.

Отдельной предпринимательской фирме не под силу бо­роться с кризисами,

имеющими национальные масштабы, но в ее возможностях проводить гибкую

политику, способствую­щую снижению негативных последствий общего спада.

Значительное влияние на уровень риска предприниматель­ских фирм оказывает

уровень инфляции в стране деятельнос­ти. Инфляционные процессы подрывают

стимулы экономи­ческого роста, повышение эффективности производства на базе

научно-технического прогресса, ибо внедрение новой тех­ники обходится все

дороже; становится выгодным сохранять устаревшее, но относительно дешевое

оборудование, старую трудоемкую технологию. Кроме этого, инфляция

обесценивает ресурсы амортизационных фондов предпринимательских фирм, и

поэтому на замену изношенного оборудования не хва­тает средств.

Инфляция искажает все экономические расчеты, делает неопределенными

перспективы развития, усиливает риск, свя­занный с новыми инвестициями.

Растущая неуверенность, отсутствие необходимой достоверности в прогнозах

динами­ки цен становятся причинами отказа от долгосрочных проек­тов.

Одновременно делается невыгодным предоставление дол­госрочного кредита,

поскольку возврат долгов осуществляет­ся обесценившимися деньгами, что несет

потери для предпри­нимательской деятельности.

Однако предпринимателю необходимо учитывать не толь­ко экономические

изменения, происходящие в стране деятель­ности, но и экономическое положение

отрасли деятельности, так как негативные процессы, происходящие в отрасли,

ока­зывают значительное влияние на уровень предприниматель­ского риска.

Политические условия. Такой фактор косвенного воздейст­вия, как

политическая нестабильность, вызывает повышенную неуверенность предпринимателя

не только в успешности ре­зультатов деятельности, но и в возможности ведения

дела. Политическая нестабильность не позволяет наладить надеж­ные и

долговременные связи с партнерами, что постоянно ста­вит проблему выбора

партнера (и поставщика, и потребителя) в качестве важнейшего условия успеха

дела. Низкая договор­ная дисциплина, усиливаемая разрушением некогда единого

экономического пространства, внутри республиканских и межреспубликанских связей

приводит к возникновению рис­ков срыва договоров, нарушению сроков поставок,

что в усло­виях недостаточности ресурсов, характерных для стран СНГ, ведет к

нарушению циклов производства и другим рискам. Таким образом, политическая

нестабильность усиливает об­щий уровень предпринимательского риска, причем как

для отечественных предпринимателей, так и для их партнеров за рубежом.

К факторам косвенного воздействия, влияющим на уровень предпринимательского

риска, относятся также такие факто­ры, как: международные события, стихийные

бедствия, науч­но-технический прогресс.

3.2 Внутренние факторы, влияяющие на уровень риска.

Не менее многочисленны и внутренние факторы, влияю­щие на уровень

предпринимательского риска. В экономичес­кой литературе, посвященной

проблемам предприниматель­ства, выделяются следующие четыре группы факторов:

• стратегия фирмы;

• принципы деятельности фирмы;

• ресурсы и их использование;

• качество и уровень использования маркетинга. Следует заметить, что эти

четыре группы факторов вклю­чают в себя десятки конкретных, действующих в

каждой фир­ме избирательно факторов.

По различным американским данным, около 90% неудач малых фирм связано с

менеджерской неопытностью или слу­жебными некомпетентностью и

несоответствием. Очень вели­ко влияние на степень риска тажх факторов, как:

отсутствие профессионального опыта руководителя фирмы, слабые

обще­экономические знания руководства и персонала фирмы, финан­совые

просчеты, плохая организация труда сотрудников, утеч­ка конфиденциальной

информации по вине служащих, плохая приспосабливаемость фирмы к переменам в

окружающей ры­ночной среде, недостаток знаний в области маркетинга и др.

Утечка конфиденциальной информации — еще один внут­ренний фактор, усиливающий

уровень риска предпринима­тельской фирмы. По оценкам экспертов, потеря лишь

четвер­ти информации, относимой к категории коммерческой тай­ны, обеспечивает

весомые преимущества конкурентам и в те­чение нескольких месяцев приводит к

банкротству половины фирм, допустивших утечку сведений. Для эффективной

рабо­ты любой предпринимательской организации, особенно с вы­соким уровнем

развития, со сложной структурой и со значи­тельным уровнем диверсификации

наряду с прочими важны­ми факторами, требуется некоторый уровень сохранения

того множества сведений, которые при попадании в руки конку­рентов, а также

нелояльно настроенных к организации лиц могут привести к экономическому,

социальному и морально­му ущербу различной степени.

На практике довольно часто предприниматели не вполне четко представляют себе,

что входит в понятие «коммерчес­кая тайна», как ее следует охранять и как

утечка информации может влиять на экономическое положение фирмы, в

резуль­тате чего предпринимательский риск возрастает.

Под коммерческой тайной предприятия следует понимать сведения, не являющиеся

государственными секретами, но связанные с производством, технологией, НИОКР,

управле­нием, финансами и дцугой деятельностью предприятия, раз­глашение

которых может нанести ущерб его интересам. Ком­мерческой тайной предприятия

не может быть информация, сокрытие которой способно нанести ущерб обществу.

Перечень сведений, которые составляют коммерческую тайну, включает в себя:

1. Производственную информацию:

• способы производства и технология;

• объем выпуска и планы реализации продукции;

• уровень складских запасов;

• планы инвестиций в новое строительство и реконструк­цию производства;

• методы и организация управления;

• система организации труда;

• планы рекламной деятельности;

• предполагаемое время выхода на рынок;

• характер и условия заключенных контрактов;

• сведения о поставках, потребителях, посредниках.

2. Финансовую информацию:

• структура капиталов;

• размер прибыли и уровень себестоимости продукции;

• механизм формирования цен на продукцию;

• банковские и торговые операции;

• состояние расчетов с торговыми клиентами;

• уровень платежеспособности предприятия;

• фактическое состояние рынков сбыта;

• сведения об эффективности экспорта и импорта;

• сведения о финансовом положении поставщиков, по­требителей, посредников;

• сведения о планируемых кредитах, их размерах и усло­виях предоставления;

• планируемое создание совместных, смешанных, акци­онерных предприятий.

3. Научно-техническую информацию:

• характер исследовательских работ;

• применяемые (готовящиеся к внедрению) технологии;

• направления расширения (свертывания) производства;

• ведущая НИОКР, проектные работы и их результаты;

• модификация и модернизация применяемой ранее тех­ники, технологии;

• анализ конкурентоспособности выпускаемой продук­ции;

• содержание патентов и лицензий.

В Украине в настоящее время отсутствует действенная зако­нодательная защита

коммерческой тайны, не практикуется широкое применение мер экономической

ответственности при решении этой проблемы, не наработана соответствующая

су­дебная практика. Именно поэтому в реальной деятельности

предпринимательских организаций процветает явное и тайное заимствование

интеллектуальной собственности и коммерче­ской информации. В общем виде

потери предпринимателей от несоблюдения условий конфиденциальности сводятся к

тому, что:

• снижаются возможности продажи лицензий на собст­венные научные разработки,

теряется приоритет в ос­военных областях научно-технического прогресса,

рас­тут затраты на переориентацию деятельности исследо­вательских

подразделений;

• появляются (или искусственно создаются конкурента­ми) трудности в закупках

сырья, технологии, оборудо­вания;

• ограничивается сотрудничество предпринимателей сде-ловыми партнерами,

снижается вероятность заключения выгодных контрактов, возникают проблемы в

выполне­нии договорных обязательств;

• растут затраты предпринимательской организации на создание новой рыночной

стратегии, изменение струк­туры маркетинговых исследований и др.

Однако в силах предпринимательской фирмы снизить до минимума потери,

связанные с утечкой информации, отно­симой к категории коммерческой тайны, и

соответственно снизить уровень риска. Возможные действия предпринимате­лей по

защите коммерческой тайны будут изложены далее.

Уровень предпринимательского риска усиливается не толь­ко в случае похищения

коммерческой тайны конкурентами, но и в том случае, если предпринимательская

фирма сама не­законным путем получает сведения, составляющие коммер­ческую

тайну, в целях использования их в процессе деятель­ности.

Незаконные разглашение или использование сведений, составляющих коммерческую

тайну, без согласия их владель­ца, совершенные из корыстной или иной личной

заинтересо­ванности, наказываются штрафом в размере от 200 до 500

ми­нимальных размеров оплаты труда или в размере заработной платы или иного

дохода за период от двух до пяти месяцевлибо лишением свободы на срок до трех

лет со штрафом в размере до 50 минимальных размеров оплаты труда или в

размере за­работной платы или иного дохода осужденного за период до одного

месяца либо без такового.

Следующий внутренний фактор, оказывающий значитель­ное влияние на уровень

предпринимательского риска, — это качество продукции, услуг. Качество

продукции относится к числу важнейших показателей деятельности коммерческой

организации. Повышение качества продукции в значительной степени определяет

выживаемость предпринимательских фирм в условиях рынка, темпы научно-

технического прогрес­са, рост эффективности производства. Соответственно

ухуд­шение качества продукции приводит к снижению конкурен­тоспособности

фирмы и как следствие к увеличению уровня риска.

Нарушение качества продукции может быть следствием как внешних (поставка

некачественного сырья), так и внутренних (нарушение технологического цикла)

факторов. Поэтому на предприятии должна действовать четко организованная

сис­тема управления качеством, ориентированная на интересы потребителей,

затрагивающая все подразделения и приемле­мая для всего персонала.

Всеобщий контроль качества, осуществляемый фирмами США, Японии и Западной

Европы, предполагает три обяза­тельных условия:

• качество как основная стратегическая цель деятельнос­ти признается высшим

руководством фирм. При этом устанавливаются конкретные задачи и выделяются

сред­ства для их решения. Поскольку требования к качеству определяет

потребитель, не может существовать такого понятия, как постоянный уровень

качества. Повышение качества должно идти по нарастающей, либо

конкурен­тоспособность продукции снизится;

• мероприятия по повышению качества продукции долж­ны касаться всех

подразделений;

• непрекращающийся процесс обучения и повышение мо­тивации персонала.

Кроме перечисленных, к внутренним факторам, усилива­ющим предпринимательский

риск, относятся также нерацио­нальное использование материальных и людских

ресурсов предприятия; низкая мотивация персонала; болезнь и/или смерть

ведущих специалистов и руководителей и др.

4. Управление предпринимательскими рисками

Каждая предпринимательская фирма имеет собственные пред­почтения деятельности,

направленно связанные с риском, и на основе этого выявляет риски, которым может

быть подвержена, решает, какой уровень риска для нее приемлем, и ищет способы,

как избежать нежелательных рисков. Такие действия называются системой

управления риском. Это особый вид деятельности, направ­ленный на смягчение

воздействия риска на результаты деятельнос­ти предпринимательской фирмы.

Управление рисками — специфическая область деятельности, требующая знаний в

области теории фирмы, страхового дела, ана­лиза хозяйственной деятельности

фирмы, математических методов оптимизации экономических задач и других

знаний. Деятельность предпринимателя в этой области направлена на защиту

своей фир­мы от действия рисков, угрожающих ее прибыльности, и способ­ствует

решению основной задачи предпринимателей — в зависи­мости от ситуации выбрать

из альтернативных проектов оптималь­ный, учитывая при этом, что, чем более

прибылен проект, тем выше степень риска для фирмы.

Деятельность предпринимателя по управлению рисками назы­вается политикой

риска. Под политикой риска понимается совокуп­ность различного рода

мероприятий, имеющих целью снизить опас­ность ошибочного принятия решения в

момент самого его приня­тия и сократить возможные негативные последствия этих

предпри­нимательских решений.

Знать о существовании риска предпринимателю необходимо, но далеко

недостаточно. Важно установить, как влияет на результаты деятельности

конкретный вид риска и каковы последствия данного влияния. Причем сначала

следует оценить вероятность того, что некое событие действительно произойдет,

а затем, как оно повлияет на экономическое положение фирмы.

В процессе управления риском для предпринимателя весьма важно решить вопрос:

входить или не входить в рисковую ситуацию? Различное поведение

предпринимателей, принимающих аналогичное решение в одной и той же ситуации,

объясняется их индивидуаль­ными склонностями к риску, уровнем притязаний на

извлечение прибыли (дохода).

В зависимости оттого, к какой категории относится предприни­матель — к людям

с повышенной степенью готовности идти на рисковое предприятие или же к людям

с более осторожным подхо­дом к риску, — он может решать, идти ему на

выполнение очень рискованных проектов или иметь дело с бизнесом с небольшой

степенью риска, поскольку, если предприниматель осторожно от­носится к риску,

ему труднее рационально определить шансы на успех проекта с высокой степенью

риска и наоборот. Следует отме­тить, что наибольших успехов достигает тот

предприниматель, ко­торый может одновременно просчитать или же интуитивно

опреде­лить степень риска и несмотря на возможность неудачи рискнуть.

Оценивая риск, который в состоянии принять на себя фирма, предприниматель

прежде всего исходит из профиля ее деятельнос­ти, наличия необходимых

ресурсов для реализации программы финансирования возможных последствий риска,

стремится учесть отношение к риску партнеров по бизнесу и построить свои

дей­ствия так, чтобы наилучшим образом способствовать реализации основной

цели фирмы.

Степень допустимого риска определяется с учетом таких пара­метров, как размер

основных фондов, объем производства, уро­вень рентабельности и др. Следует

отметить, что чем большим ка­питалом обладает предприятие, тем оно менее

чувствительно к риску и тем смелее предприниматель может принимать решение в

риско­вых ситуациях.

Комплексный подход к управлению риском позволяет предпри­нимателю более

эффективно использовать ресурсы, распределять ответственность, улучшать

результаты работы фирмы и обеспечи­вать ее безопасность от действия риска.

Управление предпринима­тельским риском связано с разработкой мероприятий по

миними­зации последствий рисков.

5. Основные механизмы нейтрализации предпринимательских рисков

После выявления рисков, с которыми может столкнуться фир­ма в процессе

осуществления предпринимательской деятельности, после определения факторов,

оказывающих влияние на уровень риска, и после проведения оценки рисков, а

также выявления свя­занных с ними потенциальных потерь перед

предпринимательской фирмой стоит задача разработки программы минимизации

выяв­ленных рисков, т.е. специалист по риску должен принять решение о выборе

наиболее приемлемых механизмов нейтрализации пред­принимательских рисков.

Предпринимательская фирма в процессе осуществления произ­водственно-

хозяйственной деятельности может отказаться от со­вершения финансовых

операций или от вида деятельности, свя­занных с высоким уровнем риска, т.е.

уклониться от риска. Данное направление нейтрализации рисков является

наиболее простым и радикальным. Оно позволяет полностью избежать

потенциальных потерь, связанных с предпринимательскими рисками, но с другой

стороны, не позволяет и получить прибыли, связанные с риско­ванной

деятельностью. Кроме этого, в отдельных случаях уклоне­ние от риска может

быть просто невозможным, а избежание одно­го вида риска может привести к

возникновению других. Поэтому, как правило, данный способ применим лишь в

отношении очень серьезных и крупных рисков.

Решение об отказе от определенных предпринимательских рис­ков может быть

принято как на предварительной стадии принятия решения, так и позднее, путем

отказа от дальнейшего осуществле­ния деятельности, в том случае, если риск

оказался выше предпола­гаемого. Однако большинство решений об избежании риска

прини­мается на предварительной стадии принятия решения, так как отказ от

продолжения деятельности часто влечет значительные финансо­вые и иные потери

для фирмы, а иногда затруднителен в связи с контрактными обязательствами

предпринимательской фирмы.

Применение такого метода нейтрализации финансовых рисков, как уклонение от

риска, эффективно при выполнении определен­ных условий:

1) отказ от одного вида предпринимательского риска не влечет за собой

возникновение других видов рисков более высокого или однозначного уровня;

2) уровень риска намного выше уровня возможной доходности предпринимательской

сделки или деятельности в целом;

3) финансовые потери по данному виду риска предпринима­тельская фирма не

имеет возможности возместить за счет соб­ственных финансовых средств, так как

эти потери слишком высоки.

Естественно, что не от всех видов предпринимательских рисков фирма может

уклониться, большую часть из них она «принимает на себя», т.е. сознательно

идет на риск и занимается бизнесом до тех пор, пока убытки от последствий

наступивших рисков не при­ведут к невосполнимым потерям. Некоторые риски

принимаются, так как несут в себе потенциал возможной прибыли, другие

при­нимаются в силу своей неизбежности.

При принятии риска на себя основной задачей является изыс­кание источников

необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь. В данном случае потери

покрываются из любых ресурсов, оставшихся после наступления

предпринимательского риска и как следствие — наступление потерь. Если

оставшихся ресурсов у фир­мы недостаточно, то это может привести к сокращению

объемов бизнеса.

Ресурсы, имеющиеся в распоряжении предпринимательской орга­низации для

покрытия потери, можно разделить на две группы;

1) ресурсы внутри самого бизнеса;

2) кредитные ресурсы.

Ресурсы внутри самого бизнеса. При возникновении потерь крайне

редко бывают повреждены все виды собственности одновременно, поэтому к

внутренним ресурсам относятся:

• наличность в кассе, которая не страдает при физическом повреждении зданий и

сооружений, принадлежащих пред­приятию;

• остаточная стоимость поврежденной собственности;

• доход от частичного продолжения как финансовой, так и производственной

деятельности;

• дивиденды и процентный доход от ценных бумаг и доход­ных инвестиций;

• дополнительные средства, вносимые владельцами бизнеса с целью его

поддержания и пр.

• нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчет­ном периоде, до его

распределения может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов,

направляемых в необхо­димом случае на ликвидацию негативных последствий

от­дельных финансовых рисков;

• резервный фонд фирмы, который создается в соответствии с требованиями

законодательства и устава предпринима­тельской фирмы. На его формирование

направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной фирмой в отчетном

пе­риоде.

Кредитные ресурсы. В том случае, если предпринимательская фирма не

в состоянии покрыть все потери, возникающие в резуль­тате воздействия

предпринимательских рисков, из внутренних ре­сурсов, часть из них можно покрыть

с использованием кредитных ресурсов.

Однако в данном случае доступность кредитных ресурсов имеет существенные

ограничения. И главным из них является перспекти­ва будущей прибыльности

фирмы. Доступность кредитных ресурсов во многом зависит от остаточной

стоимости бизнеса после возник­новения потерь. В финансовых кругах ходит

такая шутка: «Для того чтобы получить кредит, необходимо доказать, что ты в

нем нужда­ешься». Поэтому фирме еще до возникновения потерь необходимо иметь

план их преодоления, чтобы убедить кредитные организации в перспективах

деятельности фирмы. Другим ограничением в при­влечении кредитных ресурсов

после возникновения рисков может быть их цена. Использование кредитных

ресурсов может ослабить финансовое положение предпринимательской фирмы.

Следующий возможный метод нейтрализации рисков, возника­ющих в процессе

осуществления предпринимательской деятельности фирмы, — это передача, или

трансферт, риска партнерам по отдельным сделкам или хозяйственным операциям

путем заключе­ния контрактов. При этом хозяйственным партнером передается та

часть предпринимательских рисков фирмы, по которой они имеют больше

возможностей нейтрализации их негативных последствий и, как правило,

располагают более эффективными способами внут­ренней страховой защиты. В

современной практике управления рис­ками получили распространение следующие

основные направле­ния передачи финансовых рисков.

1. Передача рисков путем заключения договора факторинга. Пред­метом

передачи в данном случае является кредитный риск пред­принимательской фирмы,

который в преимущественной его доле передается коммерческому банку или

специализированной факто­ринговой компании, что позволяет фирме в существенной

степени нейтрализовать негативные финансовые последствия кредитного риска.

2. Передача риска путем заключения договора поручительства. В силу

договора поручитель обязывается перед кредитором третьего лица отвечать за

исполнение последним его обязательства полнос­тью или частично. При

неисполнении или ненадлежащем исполне­нии должником обеспеченного

поручительством обязательства по­ручитель и должник отвечают перед кредитором

солидарно. Пред­принимательская фирма использует поручительства для

привлече­ния заемного капитала и при этом несет ответственность перед

поручителем за четкое исполнение договора поручительства. Таким образом,

фирма-кредитор передает риск невозврата кредита и свя­занные с этим потери

поручителю.

Существует еще один вид гаранта — это банковская гарантия. Это письменное

обязательство кредитной организации, выданное по просьбе другого лица-

прин­ципала, уплатить кредитору принципала-бенефициару в соответ­ствии с

условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении

бенефициаром письменного требования об ее уплате. За выдачу банковской

гарантии принципал уплачива­ет гаранту вознаграждение. Банковская гарантия

позволяет пред­принимательской фирме избежать рисков при заключении сделок с

оплатой в будущем или по факту предоставления услуг, оказания работ, отгрузки

товаров.

3. Передача рисков поставщикам сырья и материалов. Предметом передачи в

данном случае являются прежде всего риски, связан­ные с порчей или потерей

имущества в процессе их транспорти­ровки и осуществления

погрузочно-разгрузочных работ. Однако потери, связанные с падением рыночной

цены продукции, несет предпринимательская фирма, даже если подобное падение

вызва­но задержкой в доставке груза.

4. Передача рисков путем заключения биржевых сделок. Этот метод передачи

риска осуществляется путем хеджирования и будет рас­смотрен далее как

самостоятельный метод нейтрализации рисков.

В целом же передача риска происходит, если в заключенном сторонами контракте

существует специфическое положение отно­сительно передачи конкретных (или

всех) предпринимательских рисков контрагенту. Сторона, принявшая на себя

риск, обычно вторично передает его , заключив договор страхования

ответствен­ности.

Наиболее опасные по своим последствиям риски подлежат ней­трализации путем

страхования. В принципе это также передача рис­ка. Стороной, принимающей

предпринимательские риски, в дан­ном случае выступает страховая компания.

Прибегая к услугам страховой компании, предпринимательская фирма должна в

первую очередь определить объект страхования, т.е. те виды

предпринимательских рисков, по которым она намере­на обеспечить страховую

защиту. При определении состава страху­емых рисков фирме необходимо учитывать

определенные условия, основными из которых являются:

• высокая степень вероятности возникновения риска;

• невозможность полностью возместить финансовые потери по риску за счет

собственных финансовых ресурсов;

• приемлемая стоимость страхования риска.

Страхование вероятных потерь служит не только надежной за­щитой от неудачных

решений, что само по себе очень важно, но также повышает ответственность

руководителей предприниматель­ской фирмы, принуждая их серьезнее относиться к

разработке и принятию решений, регулярно проводить превентивные меры за­щиты

в соответствии со страховым контрактом.

Прибегая к страхованию своих финансовых рисков, фирме не­обходимо выбрать

страховую компанию, которая в большей степе­ни соответствует ее потребностям

в обеспечении страховой защиты.

Конечно, статус «крупная страховая организация» еще не озна­чает, что она

надежная, но это компания, имеющая большой обо­рот и в связи с этим большой

потенциал, например для инвести­ционной деятельности, это компания более

устойчивая в финан­совом отношении, чем страховая компания, имеющая небольшие

средства.

Взаимоотношения фирмы со страховой компанией основыва­ются на договоре

страхования — соглашения между страхователем и страховщиком,

регламентирующего их взаимные права и обязан­ности по условиям страхования

отдельных предпринимательских рисков.

Еще одним методом минимизации или нейтрализации рисков является распределение

риска путем объединения (с разной степе­нью интеграции) с другими

участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Фирма имеет возможность

уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в

каче­стве партнеров другие предприятия и даже физические лица. Для этого

могут создаваться акционерные общества, финансово-про­мышленные группы;

предприятия могут приобретать или обмени­ваться акциями, вступать в различные

консорциумы, ассоциации, концерны.

Таким образом, под объединением предпринимательского рис­ка понимается метод

снижения риска, при котором он делится меж­ду несколькими субъектами

экономики. Объединяя усилия в реше­нии проблемы, несколько

предпринимательских фирм могут раз­делить между собой как возможную прибыль,

так и убытки от ее реализации. Как правило, поиски партнеров проводятся среди

тех фирм, которые располагают дополнительными финансовыми ре­сурсами, а также

информацией о состоянии и особенностях рынка.

Одним из эффективных методов нейтрализации рисков являет­ся диверсификация. В

качестве основных форм диверсификации предпринимательских рисков фирмой могут

быть использованы следующие

1. Диверсификация предпринимательской деятельности фирмы, которая

предусматривает использование альтернативных воз­можностей получения дохода от

различных видов деятельнос­ти, непосредственно не связанных друг с другом. В

таком слу­чае, если в результате непредвиденных событий один вид де­ятельности

окажется убыточным, другие будут приносить при­быль.

2. Диверсификация портфеля ценных бумаг. Данный вид диверси­фикации

позволяет снижать инвестиционные риски, не уменьшая при этом уровень доходности

инвестиционного портфеля.

3. Диверсификация программы реального инвестирования. В области

формирования реального инвестиционного портфеля фирме рекомендуется отдавать

предпочтение программам реализации нескольких проектов относительно небольшой

капиталоем­кости перед программами, состоящими из единственного круп­ного

инвестиционного проекта.

4. Диверсификация кредитного портфеля. Направлена на сниже­ние

кредитного риска фирмы и предусматривает разнообра­зие покупателей продукции

или услуг предпринимательской фирмы.

5. Диверсификация поставщиков сырья, материалов и комплектую­щих. В

случае сбоя в поставках предпринимательской фирме не придется искать

альтернативных поставщиков, а можно будет увеличить объемы закупок у других

поставщиков.

6. Диверсификация покупателей продукции. 7'. Диверсификация валютной

корзины фирмы. Данный вид дивер­сификации предусматривает выбор нескольких

различных ви­дов валют в процессе осуществления фирмой внешнеэконо­мических

операций. В результате предпринимательская фирма имеет возможность

минимизировать валютные риски. Существуют еще так называемые упреждающие методы

нейтра­лизации финансовых рисков. Эти методы, как правило, более тру­доемки,

требуют обширной предварительной аналитической рабо­ты, от полноты и

тщательности которой зависит эффективность их применения. К методам компенсации

относятся:

• стратегическое планирование деятельности предприниматель­ской фирмы;

• обеспечение компенсации возможных финансовых потерь за счет включаемой в

контракты системы штрафных санкций;

• сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в кон­трактах с партнерами;

• совершенствование управления оборотными средствами пред­приятия;

• сбор и анализ дополнительной информации о финансовом рынке;

• прогнозирование тенденций изменения внешней среды и конъюнктуры финансового

рынка.

В данном разделе были рассмотрены лишь основные методы ней­трализации

предпринимательских рисков. Применение отдельных из них в деятельности

конкретной предпринимательской фирмы зависит от опыта и возможностей фирмы.

Для получения более эффективного результата, как правило, используется не

один, а совокупность методов. Перечисленные методы могут быть существен­но

дополнены с учетом специфики деятельности отдельных фирм и конкретного

состава портфеля их предпринимательских рисков.

6. Виды рисков в производственном предпринимательстве

6.1 Риски невостребованности производственной продукции

Риск невостребованности продукции возникает вследст­вие отказа потребителя от

приобретения продукции, произ­веденной предпринимательской фирмой. Риск

характеризу­ется величиной возможного экономического и морального ущерба,

понесенного фирмой по этой причине. Причин воз­никновения риска

невостребованности произведенной про­дукции может быть много, они могут быть

взаимосвязанны­ми и взаимообусловленными. Эти причины с точки зрения условий

возникновения можно разделить на внутренние и внешние.

Внутренние причины возникновения риска зависят от де­ятельности самой

предпринимательской организации, ее под­разделений и отдельных работников. К

ним относятся следу­ющие:

• квалификация производственного персонала (работников);

• организация производственного процесса;

• организация снабжения предприятия материальными ресурсами;

• организация сбыта готовой продукции;

• организация рекламы производимой продукции;

• управление предприятием;

• маркетинговые исследования рынка.

Несоответствие уровня квалификации рабочих, других ка­тегорий работников в

процессе применяемой технологии про­изводства продукции, низкая

технологическая дисциплина, слабый контроль за качеством изготовления

деталей, узлов, сборки может привести к низкому качеству продукции, а

сни­жение качества произведенной продукции может сказаться на падении спроса

на нее, что приведет к снижению цены про­дукции, а следовательно, уменьшению

выручки и прибыли, а также к падению репутации предпринимательской фирмы,

снижению ее конкурентоспособности, в результате чего фир­ма несет и

материальный и моральный ущерб.

Организация производственного процесса может повлиять на уровень риска

невостребованности продукции, так как на­рушения в технологическом цикле

опять же приводят к сни­жению качества производимой продукции, к явному или

скры­тому браку. Обнаружение скрытого брака потребителями на­носит не только

экономический, но и моральный вред пред­принимательской организации. Возврат

потребителем брако­ванной продукции приравнивается к невостребованной

про­дукции, к тому же потребителю необходимо возместить при­чиненные убытки.

Неритмичность работы подразделений предприятия сказывается на росте издержек

производства и качестве готовых изделий. Внеплановые остановки оборудо­вания

также отражаются на себестоимости и качестве продук­ции. Очень часто

предприятие для того, чтобы прекратить вре­мя простоев, прибегает к

штурмовщине и нарушению техно­логических процессов, что отрицательно

сказывается на ко­нечных результатах.

Использование физически устаревших основных производ­ственных фондов приводит

к частым поломкам и остановке оборудования. В результате увеличивается время

его нахожде­ния в ремонте, снижается качество продукции и повышаются затраты

на ее производство, что ведет к удорожанию продук­ции и снижению спроса на

нее.

Причины несоблюдения технологического процесса на предприятии можно

объединить в две группы:

• зависящие от персонала предприятия: низкий уровень управления, ошибки в

планировании, недостаточное знание технологии производства данной продукции,

ис­пользование устаревшего оборудования, слабый кон­троль качества,

применение низкокачественных мате­риалов, сырья, комплектующих изделий,

низкая произ­водственная дисциплина, слабая мотивация работников и др.;

• не зависящие от предприятия: внезапное отключение электроэнергии, перебои в

водоснабжении, аварийные остановки предприятия и т. п.

Следующей причиной возникновения риска невостребо­ванное продукции являются

перебои в организации снаб­жения предпринимательской организации

материальными ресурсами, необходимыми для производства продукции. К

ма­териальным ресурсам относятся: основные (сырье) и вспомо­гательные

(например, реактивы и химикаты) материалы, ком­плектующие изделия, запасные

части для ремонта обору­дования, тара или упаковка, прочие материалы. В

зависимос­ти от отраслевой принадлежности предприятия и особеннос­тей

производимой продукции материальные ресурсы могут включать в себя и другие

специфические составляющие, вли­яющие на технический уровень и качество

товаров.

Следовательно, на уровень риска невостребованности про­дукции опосредованно

оказывает влияние качество сырья и материалов, их своевременное поступление

на предприятие, а также их цена. Замена необходимых материалов на другие

мо­жет увеличить риск в том случае, если заменяющие материа­ лы или дороже,

или не соответствуют техническому уровн] изготовляемой продукции, что

приводит к увеличению ее цен) и падению спроса на нее даже при улучшении

качества. Непс средственное влияние на уровень риска невостребованност

продукции могут оказывать и другие внутренние факторы.

Риск невостребованности продукции может явиться след ствием выбора неудачной

организации сети сбыта и систем продвижения продукции к потребителю.

Эффективность сбы та производимой продукции зависит от сложности канала сбы

та: пользуется производитель услугами оптовых и розничны посредников или

занимается реализацией товаров конечном потребителю сам. Существует несколько

каналов сбыта гото вой продукции.

Возможность возникновения риска невостребованности продукции при

неэффективной организации сбыта вероятна для следующих ситуаций:

• если производитель опирается на собственные каналы сбыта; руководство фирмы

может ошибиться в подборе и расстановке кадров в службе сбыта, неэффективно

ор­ганизовать оплату труда работников службы сбыта, не­дооценить или

переоценить значимость сети штатных региональных и разъездных сбытовых

агентов;

• производственная фирма для того, чтобы добиться боль­шей независимости от

торговых фирм, образовала соб­ственную сбытовую сеть, однако издержки на ее

содер­жание вызывают снижение объема прибыли либо в рас­чете на единицу

продукции при ее стабильной продаж­ной цене, либо в суммарном выражении при

увеличе­нии продажной цены. А это может привести к сниже­нию

конкурентоспособности продукции и уменьшению объемов ее продаж;

• в случае предоставления фирмам-посредникам исклю­чительных прав по сбыту

продукции на локальном или региональном рынках из-за недостаточной

заинтересо­ванности посредника, уровня материальных возможностей, умения

посредников снизить объемы продажи про­дукции фирмы в данном регионе или

отрасли;

• даже при наличии спроса на продукцию производствен­ной фирмы, но при

отсутствии собственной развитой сети быта и незаинтересованности в

организации про­даж продукции посредническими фирмами производи­тель

несвоевременно ее реализует и понесет значитель­ные потери.

Следующей причиной возникновения риска невостребо­ванной продукции является

неэффективная реклама произ­водимого товара или услуги, например:

• реклама может быть недостаточной или избыточной по интенсивности, частоте

доведения ее в различных фор­мах до потребителя;

• реклама может быть недостаточной или избыточной по своему объему;

• реклама может быть неверно сегментирована, то есть не­верно распределены

различные по содержанию реклам­ные ролики между различными группами

потенциаль­ных покупателей;

• реклама может быть непрофессионально выполнена в результате размещения

заказа на нее случайным агент­ствам (в целях экономии);

• ошибочно могут быть выбраны не самые эффективные для определенного сегмента

рынка или для определен­ной группы потребителей формы рекламы.

Прежде чем принимать какие-либо шаги по организации рекламирования продукции,

производственной фирме необ­ходимо определить, с какой целью это делается,

ибо непра­вильно выбранный мотив или рекламный образ могут привес­ти к

совершенно противоположному результату по сравнению с ожидаемым.

Существуют некоторые общие принципы создания рекла­мы, на которых мы коротко

остановимся. Прежде всего рек­лама должна представлять с выгодной стороны

продукт не сам по себе, а как средство удовлетворения определенной

потреб­ности. Рекламная информация будет более действенной, если она обладает

новизной, эмоциональным эффектом. Необхо­димо разрабатывать рекламу

продукции, учитывая жизненный цикл продукции.

Если рекламируемый товар является новым, то потенци­альных покупателей

необходимо об этом известить, сообщив о его основных и дополнительных

потребительских свойствах, способах его применения и т. п., то есть реклама

должна но­сить информационный характер. Такая реклама должна при­меняться на

этапе введения товара на рынок.

На следующем этапе рыночной жизни товара, для увели­чения спроса на него

используется убеждающая реклама, цель которой — сформировать предпочтение

кданному товару, вы­делить его из всей массы аналогичных товарных

предложений.

На этапе рыночной зрелости товара, когда спрос на него относительно

стабилизировался или стал несколько снижать­ся, используется напоминающая

реклама, убеждающая потре­бителей данной продукции в правильности их выбора.

Производственная фирма должна постоянно рекламиро­вать производимую продукцию

для поддержания объемов про­даж на необходимом уровне и снижения риска

невостребован­ное продукции. Предприятие может самостоятельно разра­батывать

рекламу, создав свое специализированное подразде­ление, либо воспользоваться

услугами рекламного агентства. При организации рекламы продукции необходимо

руковод­ствоваться украинским законодательством. Так, в соответствии с

законом «О рекламе» не допускается недобросовестная, недостоверная реклама.

Недобросовестной является реклама, которая дискре­дитирует юридических и

физических лиц, не пользующихся рекламируемыми товарами, содержит

некорректные сравне­ния рекламируемого товара с товарами других юридических

или физических лиц, вводит потребителей в заблуждение от­носительно

рекламируемого товара и т. п.

Недостоверной является реклама, в которой присутствуют не соответствующие

действительности сведения в отношении таких характеристик товара, как:

природа, состав, способ и дата изготовления, назначение, потребительские

свойства, условия применения, наличие сертификата соответствия,

сертифика­ционных знаков и знаков соответствия государственным стан­дартам,

количество и место происхождения и др.

В соответствии с законом не допускается также заведомо ложная, скрытая и

неэтичная реклама.

Внешние причины риска невостребованности продукции непосредственно не зависят

от деятельности предпринима­тельской организации, хотя в некоторых случаях

данная зави­симость существует. Например, в результате плохо организо­ванного

документооборота на предприятии уведомление по­требителю о готовности его

заказа отправлено несвоевременно, в результате чего потребитель израсходовал

финансовые ресурсы на другие цели и отказался приобретать заказанную

продукцию.

К невостребованности продукции приводит нестабильная экономическая ситуация,

в частности рост инфляции, что ве­дет к ухудшению общего экономического

положения населе­ния и снижению его покупательской способности. Невостре-

бованность продукции вызывают не только скачки инфляции, но и инфляционные

ожидания. В результате опасения роста инфляции товары закупаются впрок еще до

момента ее роста, а затем наступает спад спроса на данные товары и его

стаби­лизация. Данный момент предпринимательским организаци­ям необходимо

учитывать при планировании объемов произ­водства, чтобы избежать риска.

Политическая нестабильность заставляет предпринима­тельские организации

тщательно изучать и анализировать об­становку в регионах и/или странах

нахождения фактических и потенциальных потребителей своей продукции, чтобы

пра­вильно спланировать объемы производства и сбыта в «опас­ных» зонах и

избежать возможного риска.

Демографический фактор тоже оказывает влияние на риск невостребованности

продукции, особенно если речь идет о про­дукции, которая рассчитана на

определенные демографические группы. Демофафический фактор связан с

географией распре­деления потребителей, которая в свою очередь может стать

при­чиной невостребованности продукции. Различные географиче­ские регионы

предъявляют специфические требования к тех­ническим параметрам изделия, а

также к его качеству.

По времени возникновения риска невостребованности про­дукции можно выделить

три возможных ситуации:

• возможность риска выявлена на стадии, предшествую­щей производству продукции;

• возможность риска выявлена непосредственно на ста­дии производства;

• возможность риска выявлена на стадии реализации про­дукции.

В том случае, если риск обнаружен в предшествующем про­изводству периоде,

производитель имеет возможность свести ущерб, вызванный риском, к минимуму.

Предприниматель­ская организация может просто не приступать к производству

данной рисковой продукции и заменить ее другой. Потери в данном случае

ограничатся затратами организации на иссле­дование рынка, разработку рисковой

продукции и т. п.

Обнаружение риска непосредственно на стадии производ­ства продукции может

оказать негативное влияние на финан­совое состояние предпринимательской

фирмы, так как в этом случае сумма ущерба включает в себя на только затраты

пред­приятия на разработку данной продукции и исследование рынка, но и

издержки на подготовку, освоение, производст­во и частичную реализацию

продукции. Это влияние усилит­ся, если возникает риск невостребованности

основной про­дукции организации, то есть той продукции, которая состав­ляет

основной объем производства. В данном случае избежать риска можно путем

внесения изменений в дизайн, конструк­цию, цену изделия в соответствии с

пожеланиями потреби­телей.

Обнаружение риска невостребованности продукции на ста­дии ее реализации может

привести предпринимательскую ор­ганизацию к банкротству, так как производство

продукции за­вершено, изменить ничего нельзя, за исключением снижения цены,

чтобы хоть как-то возместить потери.

6.2 Риски неисполнения хозяйственных договоров (контрактов)

Многочисленные и разнообразные деловые связи между предпринимательскими

организациями и другими хозяйству­ющими субъектами опосредуются заключением

хозяйствен­ных договоров в соответствии с гражданским законодательст­вом.

Предпринимательская деятельность базируется на сдел­ках, своевременное

исполнение которых хозяйствующими партнерами, потребителями является важным

условием устой­чивой работы предприятий (организаций).

Практика показывает, что предприятия в производствен­ной сфере во многом

рискуют от ненадлежащего исполнения партнерами договоров, их

неплатежеспособности. К внешней причине появления предпринимательского риска

в настоящее время следует отнести в первую очередь неспрогнозируемую

неплатежеспособность хозяйствующих партнеров. Этот фак­тор является в

украинской экономике определяющим для обес­печения устойчивого положения

предприятий в производст­венной сфере. Неплатежеспособность одного

предприятия сказывается на неплатежеспособности других, а также на

воз­можности предприятий (организаций) своевременно выдать заработную плату,

что влияет на платежеспособность рядовых покупателей.

Риски по хозяйственным договорам (контрактам), как по­казывает анализ

результатов заключения и исполнения дого­воров, включают следующие виды

рисков:

1. Риск отказа партнера от заключения договора после про­ведения переговоров.

Этот риск может возникнуть в случае необходимости изменения предварительных

условий контрак­та и в случае недобросовестности партнера. Данный риск имеет

место как из-за вероятности «переключения» партнера (по­ставщика или

покупателя) на конкурирующие фирмы (поку­пателя или поставщика), которые

могут предложить лучшие условия сделки или просто быть более оперативными и

гото­выми оформить размещение заказа, могут располагать более активными и

профессиональными посредниками, так и из-за ухудшения рыночной конъюнктуры

для партнера, что делает для него сделку по ранее согласованной цене

убыточной или нереальной для выполнения.

Для снижения риска в данной ситуации предприниматель­ской организации следует

составлять протокол о намерениях, в котором определяется срок, в течение

которого договарива­ющиеся стороны могут вносить необходимые изменения и

указывается размер материальной ответственности сторон в случае отказа от

подписания контракта.

2. Риск заключения предпринимательской фирмой догово­ров на условиях,

отличающихся от наиболее приемлемых либо обычных для фирмы и отрасли.

Например, кдополнительным обязательствам, которые может потребовать

поставщик, отно­сятся обязательства по транспортировке закупаемых товаров и

их страхованию, открытию аккредитива, предоставление банковской гарантии и т.

п. Возникает данный риск в случае, когда предприятие не имеет опыта,

постоянных и проверен­ных партнеров и достаточной гибкости, позволяющих ей

за­ключать более сложные контракты на выгодных условиях.

3. Риск вхождения в договорные отношения с недееспособ­ными или

неплатежеспособными партнерами (контрагента­ми), что выражается в заключении

договоров на закупки ре­сурсов либо оказание услуг с поставщиками

(контрагентами), которые неправомочны входить в подобные договорные

отно­шения или не в состоянии выполнить своих обязательств из-за тяжелого

финансового положения. Данный риск также под­разумевает принятие

производственной фирмой заказов на изготовление продукции, оказание услуг

неплатежеспособным покупателям. Неплатежеспособность покупателя может быть

выявлена в процессе выполнения фирмой своих обязательств по изготовлению и

поставке продукции или после оказания услуг, то есть тогда, когда

производитель понес определенные затраты. В этом случае возникает риск того,

что понесенные потери производителем окупятся несвоевременно, так как ему

необходимо в данной ситуации искать альтернативных партнеров, пересматривать

сроки реализации произведенной про­дукции, идти на дополнительные издержки,

что скажется на объеме полученной продукции.

Для избежания подобных потерь предпринимательским ор­ганизациям следует с

особой тщательностью анализировать пла­тежеспособность предполагаемых

партнеров, как поставщиков, так и потребителей. Каким образом проводить

данную работу, уже было сказано выше (относительная оценка риска на основе

анализа деятельности предпринимательской фирмы).

4. Риск задержки выполнения партнерами текущих дого­ворных обязательств,

который заключается в возможности появления потерь производителя, связанных с

нарушением графиков поставок, выполнения работ партнерами. Задержки

выполнения партнерами своих договорных обязательств мо­гут происходить как по

вине партнеров, так и из-за невыпол­нения перед ними обязательств их

контрагентами (например, транспортными, экспедиторскими и другими

предприятиями в связи с поставкой товаров или банками при оплате продук­ции).

5. Риск нанесения ущерба третьим лицам, который вклю­чает в себя риск

загрязнения окружающей среды и риск при­чинения морального и материального

ущерба гражданам. Дан­ный риск предпринимательская фирма может снизить путем

оговаривания в контракте условий компенсации в связи с на­несением морального

или другого ущерба гражданам (то есть предусмотреть взаимное участие

заказчика и производителя). Кроме этого, если ущерб окружающей среде может

быть на­несен производителем по вине его работников, в трудовых контрактах

наемных работников следует оговорить условия компенсации ими данного ущерба.

6. Риск заключения контрактов на объемы текущего снаб­жения производства, не

обеспеченные сбытом готовой про­дукции. Данный риск взаимосвязан с риском

невостребован­ное™ продукции и заключается в том, что производственная фирма

вынуждена была заказать сырье, материалы, комплек­тующие изделия,

полуфабрикаты в количествах больших, чем требуется для изготовления готовой

продукции в объеме, ко­торый удастся реализовать. В итоге производитель,

использо­вав все закупленные ресурсы и изготовив продукции в объеме большем,

чем объем, который распределен по договорам за­купки, подвергается

возникновению риска невостребованно-сти продукции либо сократит объем

производства, не исполь­зовав в срок закупленные ресурсы в полном объеме. Но

и в первом, и во втором случае средства производственной фир­мы будут

омертвлены, потеряют ликвидную форму, что ухуд­шит ее финансовое положение.

Производитель может отка­заться от получения части заказанного количества

ресурсов, однако это повлечет за собой определенную материальную

от­ветственность за нарушение контрактных обязательств.

6.3 Риски усиления конкуренции

Причин возникновения в процессе деятельности производ­ственной фирмы риска

усиления конкуренции множество, приведем основные, на которые фирмам следует

обращать внимание в первую очередь. К ним относятся следующие:

• утечка конфиденциальной информации либо по вине сотрудников фирмы, либо в

результате промышленно­го шпионажа, предпринятого конкурентами;

• несовершенство маркетинговой политики, то есть не­правильный выбор рынков

сбыта и неполная информа­ция о конкурентах или наличие неверной информации о

конкурентах;

• замедленное внедрение нововведений по сравнению с конкурентами из-за

отсутствия необходимых средств для проведения научно-исследовательских работ,

внедрения новых технологий, освоения производства новых высо­кокачественных и

конкурентных товаров;

• недобросовестность конкурентов, заключающаяся в ис­пользовании в процессе

конкурентной борьбы методов недобросовестной конкуренции;

• появление на рынке производителей из других отраслей, предлагающих

однотипные, взаимозаменяемые товары, способные удовлетворить спрос

потребителей;

• появление непредвиденных функционально однород­ных заменителей производимых

товаров в отрасли, в ко­торой действует данная фирма;

• появление местных новых фирм-конкурентов;

• экспансия на местный рынок производимого продукта или его аналогов со

стороны зарубежных экспортеров.

Данная причина вероятнее всего возникает в том случае, если условия экспорта

изменяются в благоприятную сторону для зарубежных производителей, что создает

для них хорошие мотивы для выхода на локальный рынок.

Кроме вышеперечисленных существуют и другие причины, влияющие на уровень

конкуренции в отдельных отраслях ма­териального производства.

Конкуренция — соперничество в достижении своих целей — остается основной

формой борьбы производственных фирм за покупателя. В конкурентной борьбе

используются ценовые и неценовые методы. Ценовая конкуренция основывается на

извлечении дополнительной прибыли путем уменьшения из­держек производства и

реализации, снижения цен без изме­нения ассортимента и качества производимой

продукции. Используется на рынке и скрытая ценовая конкуренция, ког­да по

такой же, как у конкурирующей фирмы, цене продается продукция более высокого

качества. Разновидностью скрытой ценовой конкуренции является сокращение

издержек потреб­ления: более высокая экономичность в силу уменьшения

энер­гопотребления, увеличения срока службы изделия и т. п., атак-же за счет

расширения комплекса предоставляемых услуг.

Неценовая конкуренция предполагает изменение свойств продукции, придание ей

качественно новых свойств, создание улучшенных аналогов производимой

продукции, повышение потребительских свойств товара.

Существуют и другие методы конкурентной борьбы, такие, как функциональная

конкуренция, которая заключается в том, что некоторые потребности

потенциального покупателя мож­но удовлетворить разнообразными способами. Из-

за наличия товаров, предназначенных для одной и той же цели, но имею­щих

различия по некоторым важным характеристикам, воз­никает видовая конкуренция.

Скоростная конкуренция осно­вана на быстром изготовлении заказов по той же

цене.

В последнее время в экономической литературе появилось такое понятие, как

«новая конкуренция»'. Характерные черты новой конкуренции — это неценовые

факторы и предельное сокращение времени на создание новинок. Качество товара

в данном случае рассматривается в первую очередь с точки зре­ния будущих

потребителей, а не вытекает из технологических или иных возможностей

производителя. Подобная позиция основывается на концепции маркетинга, главный

принцип которого — «производить то, что продается, а не продавать то, что

производится».

Выбор стратегии конкурентной борьбы осуществляется производственными

предпринимательскими организациями в зависимости от их финансовых и

производственных возмож­ностей, завоеванного на рынке положения и

поставленных целей. Чтобы обойти конкурента, предприятиям можно

поре­комендовать некоторые приемы:

• при наличии равного положения с конкурентами доби­вайтесь внедрения даже

незначительных новшеств — это уже может быть началом вашего долговременного

успе­ха;

• тщательно охраняйте коммерческую тайну, особенно в части ведения дел и

положения на рынке;

• умейте определить, а затем быстро и эффективно ис­пользовать в конкурентной

борьбе свои преимущества;

• помните, что в условиях конкуренции рост объема про­даж — самый важный

показатель, основной критерий эффективности вашей хозяйственной деятельности;

• умейте сокращать сроки отгрузки продукции и увели­чивать скорость

предоставления услуг;

• концентрируйте свои усилия на создании новых сегмен­тов рынка;

• как можно больше разнообразьте ассортимент выпуска­емой продукции и

предоставляемых видов услуг;

• постоянно увеличивайте ценность, потребительские свойства своей продукции;

• постоянно совершенствуйте управление фирмой.

II. Практическая часть.

приборы и т.д.

В процессе деятельности у концерна возникают взаимоотношения с поставщиками,

покупателями, различными финансово-кредитными учроеждениями. Следовательно

возможны следующие виды рисков:

Производственный риск связан с выпуском продукции и оказанием

услуг, с осуществлением любых видов про­изводственной деятельности. Среди

наиболее важных причин его возникновения можно назвать:

• возможное снижение предполагаемых объемов про­изводства;

• рост материальных и других затрат;

• уплата повышенных отчислений, налогов;

• перспектива неполучения или несвоевременного получения денежных средств за

отгруженную на реализацию продукцию;

• отказ покупателя от полученной и оплаченной про­дукции или риск возврата;

• срыв заключенных соглашений относительно представления займов, инвестиций

или кредитов и т.д.

Коммерческий риск возникает в процессе реализации товаров и услуг,

произведенных или закупленных пред­принимателем, по следующим причинам:

снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других

обязательств, повышение закупочной цены товара, непредвиденное снижение объема

закупок, по­тери товара в процессе обращения, повышение издер­жек обращения.

Финансовый риск возможен в сфере отношений пред­приятия с банками

и другими финансовыми института­ми. Он измеряется чаще всего отношением заемных

средств к собственным. Например, чем выше отношение заемных средств предприятия

к собственным, тем в большей степени оно зависит в своей деятельности от

кредиторов, тем больше и финансовый риск, ибо пре­кращение кредитования или

ужесточение условий креди­та может повлечь за собой остановку производства

из-за отсутствия сырья, материалов и т.д.

В большинстве крупных западных предприятий и фирм имеется специальный

менеджер по риску. Обыч­но он разделяет ответственность за рискованные

ре­шения с другими менеджерами, заведующими той или иной сферой деятельности. В

частности, вместе с фи­нансовым менеджером он занимается вопросами опре­деления

степени риска и оценкой последствий всех видов финансовой деятельности, выбором

вида стра­хования, оценкой риска инвестиций в ценные бумаги и прочее. Многие

вопросы менеджер по риску решает вместе с маркетологом, с менеджером,

ответственным за кадровую работу, с инженером по технике безопас­ности.

Большинство людей предпочитает нерискованные проекты. Отношение к риску

определяется относитель­ной величиной капитала, участвующего в проекте, и

временем участия. По мнению специалистов, легче оце­нить возможные риски в

коротком промежутке времени, чем в длительном.

В ходе оценки альтернативных вариантов приходится прогнозировать возможные

результаты. Но в каких усло­виях следует производить такой анализ и принимать

решение — определенности, риска или неопределенности?

Решение обычно принимается в условиях определенно­сти, когда руководитель

точно (т.е. с единичной вероят-юстью) знает результат каждого из альтернативных

вариантов решения. Примером могут служить инвестиции, депозитные сертификаты и

государственные облигации, когда точно известно, что на вложенные средства удет

получено, допустим, 80% годовых

К решениям, принимаемым в условиях риска, относятся решения с известной

вероятностью получения каждого из результатов. Вероятность определяется как

степень возможности совершения данного события и изменяется от нуля до единицы.

Сумма вероятностей всех альтернатив должна быть равна единице.

Решение принимается в условиях неопределенности, если невозможно оценить

вероятность потенциальных результатов. Так бывает, когда требующие учета

факторы настолько новы и сложны, что достаточной информации о них просто нет

или она баснословно дорога. В итоге вероятность того или иного результата

невозможно предсказать с достаточной степенью достоверности.

Неопределенность характерна и для многих решений, которые приходится

принимать в быстро меняющихся обстоятельствах. Эта ситуация очень знакома

украинским предпринимателям. Сталкиваясь с неопределенностью, предприниматель

может идти по двум основным путям.

Во-первых, можно попытаться получить дополнительную информацию, еще раз

проанализировать проблему и таким образом уменьшить ее новизну и слож­ность.

Руководитель сочетает анализ по дополнительной информации с накопленным им

опытом, способностью осуждению или интуицией, чтобы придать ряду результатов

субъективную или предположительную вероятность. Весьма желательно привлечь к

работе экспертов для составления экспертных оценок. Хорошие эксперты способны

вывести решение руководителя из разряда не­определенного в разряд

рискованного и придать выбору научную и практическую обоснованность.

Во-вторых, можно в точном соответствии с прошлым опытом и интуицией сделать

цифровое (от нуля до еди­ницы) предположение о вероятности событий и

действо­вать. Этим путем можно воспользоваться, если нет вре­мени на сбор

дополнительной информации или если за­траты на нее чересчур высоки.

Организационные меры по профилактике и нейтрализации рисков.

Деятельность предприятия так или иначе связана с риском, и задачей

руководства предприятия является снижение риска. Для этого используется

различные способы: деверсификация, страхование, лимитирование, резервирование

средств на покрытие непредвиденных расходов, распределение риска, получение

большей ин­формации о предстоящем выборе и результатах.

Диверсификация — это распределение капиталовло­жений между разнообразными

видами деятельности, ре­зультаты которых между собой непосредственно не

свя­заны. Предприятие, неся убытки по одному виду дея­тельности, может получить

прибыль по другому. Дивер­сификация позволяет повысить устойчивость

предпри­ятия к изменениям в предпринимательской среде.

Страхование — это передача определенных рисков страховой компании. Для

снижения степени риска исполь­зуются имущественное страхование и страхование от

не­счастных случаев. Первое может иметь следующие формы: страхование риска

подрядного строительства, страхование оборудования, страхование грузов и др.

Второе включает страхование общей гражданской ответственности и страхо­вание

профессиональной ответственности.

Широко используется и такой вид страхования, как хеджирование — страхование

цены товара от риска либо нежелательного для производителя ее падения, либо

не­выгодного для потребителя увеличения. По целям и тех­нике проведения

операции выделяют: хеджирование продажей, т.е. заключение производителем или

товаро­владельцем фьючерсного контракта в целях страхования от снижения цены

при продаже в будущем товара, либо уже имеющегося в наличии, либо еще не

произведенно­го, но предусмотренного к обязательной поставке в оп­ределенный

срок; хеджирование покупкой, т.е. заключе­ние потребителем или продавцом

фьючерсного контрак­та для страхования от увеличения цены при покупке в

будущем необходимого товара.

Лимитирование предполагает установление лимита — определенных сумм

расходов, продажи товаров в кредит, вложения капитала и т.п.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов предполагает

установление соотношения между потенциальными рисками и размерами расходов,

необ­ходимых для преодоления последствий этих рисков. Та­кой способ обычно

пригоден при выполнении различ­ных проектов. В общем случае резерв используется

для финансирования дополнительных работ, компенсации непредвиденных изменений

материальных и трудовых йтрат, накладных расходов и других затрат, возникающих

в процессе осуществления проекта.

Распределение риска предполагает его разделение ме­жду участниками

проекта. Рост размеров и продолжи­тельности инвестирования, внедрение новых

технологий, высокая динамичность внешней среды увеличивают риск проекта.

Способом разделения риска является операция факторинга. В практике зарубежных

банков развитие факторинговых операций связано главным образом с потребностью

отдельных поставщиков в ускоренном по­ступлении платежей, которые

представляются сомни­тельными. Как правило, в этих ситуациях имеет место риск

неуплаты претензий плательщиком вообще. Банк, выкупивший такие претензии, может

понести убытки. Операции факторинга относятся к операциям повышенного риска.

Размер комиссионного вознаграждения зависит как от степени риска (уровня

«сомнительности» выкупаемого долга), так и от длительности договорной отсрочки.

В некоторых случаях он доходит до 20% от суммы платежа.

Любое управленческое решение принимается в усло­виях, когда результаты не

определены и информация ограничена. Следовательно, чем полнее информация, тем

больше предпосылок сделать лучший прогноз и сни­зить риск. Стоимость полной

информации рассчитыва­ется как разность между ожидаемой стоимостью какого­-

нибудь мероприятия (проекта приобретения), когда име­ется полная информация,

и ожидаемой стоимостью, когда она неполная.

Суммируя все сказанное выше, можно сделать вывод, что общими в хозяйственной

практике являются три ос­новных принципа снижения риска:

• не рисковать больше, чем позволяет собственный

капитал;

• не забывать о последствиях риска;

• не рисковать многим ради малого.