Курсовая: Предпринимательский риск

ВВЕДЕНИЕ

Решения в деятельности предпринимательских организаций при­ходится принимать

в условиях неопределенности, когда необходи­мо выбирать направление действий

из нескольких возможных ва­риантов, осуществление которых сложно предсказать

(рассчитать), как говорится, на все 100%. Риск присущ любой сфере

человечес­кой деятельности, что связано с множеством условий и факторов,

приводящих к положительному или отрицательному исходу прини­маемых

индивидуумами решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения

намеченных результатов особенно стал проявляться в условиях всеобщности

товарно-денежных отноше­ний, конкуренции участников хозяйственного оборота.

Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появ­ляются

различные теории риска, а классики экономической тео­рии особое внимание

уделяют исследованию проблем риска в пред­принимательской деятельности.

I. Теоретическая часть

1. Сущность предпринимательского риска

Как показывает опыт, существует объективная причина появле­ния рисков при

осуществлении предпринимательской деятельнос­ти, так как заранее нельзя

просчитать влияние всех факторов на конечные результаты деятельности фирмы, а

в процессе осуществ­ления намеченной деятельности многие факторы могут

непредска­зуемо изменяться. Поэтому предприниматель может нести потери на

всех стадиях жизненного цикла фирмы, на всех этапах воспро­изводственного

процесса. В учениях классиков экономической тео­рии особо подчеркивается

мысль, что предпринимательство — это рисковая деятельность. А. Смит в своем

труде «Исследования о природе и причинах богатства народов» писал, что

достижение даже обычной нормы прибыли всегда свя­зано с большим или меньшим

риском. Известно, что получение прибыли предпринимателю не гарантировано,

вознаграждением за затраченные им время, усилия и способности могут оказаться

как прибыль, так и убытки.

Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности

воздействия внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Внешняя

среда включает объектив­ные экономические, социальные, политические и другие

условия, в рамках которых осуществляет свою деятельность предпринима­тель и к

изменению которых он вынужден приспосабливаться.

Неопределенность ситуации для предпринимателя предопреде­ляется тем, что она

зависит от множества переменных, контраген­тов и лиц, поведение которых не

всегда можно предсказать с при­емлемой точностью. Сказывается также и

отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки

(сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление

технических и технологических новшеств, изменение конъюнкту­ры рынка,

непредсказуемые природные явления).

Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью экономической

конъюнктуры, которая вытекает из непостоянства спроса-предложения на товары,

деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капиталов

и разнообразия критериев предпочтительности инвестирования средств, из

огра­ниченности знаний об областях бизнеса и коммерции и многих других

обстоятельств.

Возникновение предпринимательского риска — это, по сути дела, оборотная

сторона экономической свободы предпринимателей, своеобразная плата за нее.

Свободе одного предпринимателя сопут­ствует одновременно и свобода других

предпринимателей, следо­вательно, по мере развития рыночных отношений в нашей

стране будут усиливаться неопределенность и предпринимательский риск. Таким

образом, устранить неопределенность настоящего и будуще­го в

предпринимательской деятельности весьма сложно, так как неопределенность

является элементом объективной действительно­сти, поэтому риск присущ

предпринимательству в любой сфере деятельности.

Каким же образом определить предпринимательский риск? Ведь без правильного

понимания сущности риска невозможно дать ре­комендации по его анализу и учету

в предпринимательской дея­тельности. Понятие риска используется в ряде наук.

Право рассмат­ривает риск в связи с нарушением правовых норм. Теория

катаст­роф применяет данный термин для описания аварий и стихийных бедствий.

В последнее время исследования по анализу рисков мож­но найти в литературе по

психологии, медицине, философии, в каждой из них изучение риска основывается

на предмете исследо­вания данной науки и, естественно, опирается на

собственные подходы и методы. Такое разнообразие направлений исследования

риска объясняется многоаспектностью этого явления.

Предпринимательский риск в большей степени (зависимости) связан с

понятием неопределенности осуществления предприни­мательской деятельности за

определенный период времени, выра­жающейся в недостижении намеченных конечных

результатов (при­были, дохода), в возникновении непредвиденных затрат всех

фак­торов производства (ресурсов), сверх заранее планируемых для до­стижения

поставленной цели.

Можно ли считать наступление риска и его последствий только объективной

закономерностью развития предпринимательства во­обще, а отдельных видов

предпринимательской деятельности — в частности? Видимо, нельзя. Ведь на

возникновение предпринима­тельского риска и его последствий (как негативных,

так и позитив­ных) оказывает влияние множество факторов, причин, условий

осуществления предпринимательской деятельности.

Известный американский ученый П. Друкер считает, что теоре­тически

предпринимательство — наименее, а не наиболее риско­ванное направление в

экономической политике. В то же время он подчеркивает, что деятельность

длительное время успешно работа­ющих компаний не застрахована от каких-либо

неприятностей, неожиданностей и случайностей. Предпринимательство, по

утвер­ждению Друкера, может оказаться рискованным потому, что очень многие

так называемые предприниматели не обладают достаточ­ной компетентностью. У

них отсутствует методология, и они не в ладах с элементарными, хорошо

известными правилами'.

Предпринимательский риск является объективной категорией, так как возникает

под воздействием непредвиденных заранее при­чин, в то же время его появление

отражается на практической де­ятельности самого предпринимателя.

Предпринимательский риск, следовательно, можно понимать как экономическую

категорию, количественно (да и качественно) вы­ражающуюся в неопределенности

исхода намеченной к осуществ­лению предпринимательской деятельности,

отражающей степень неуспеха (или и успеха) деятельности предпринимателя

(фирмы) по сравнению с заранее планируемыми результатами.

2. Классификация предпринимательских рисков

В экономической и в другой научной литературе нет однознач­ного подхода

(методологии) к классификации рисков вообще, и предпринимательских в

частности. В экономической литературе боль­шее внимание уделено возникновению

и предупреждению таких отдельных видов риска, как коммерческий, финансовый,

кредит­ный, валютный, инвестиционный и др., отражающих определен­ные сферы

предпринимательской деятельности. Предприниматель­ский риск — более широкое

понятие, отражающее как сам про­цесс осуществления предпринимательской

деятельности, как эко­номическое явление и как достигаемый (или

недостигаемый) ре­зультат. В приложении 1 приведена примерная классификация

предпри­нимательских рисков. Дадим краткую характеристику отдельным ти­пам

(видам) риска.

Как известно, в рыночных условиях хозяйствования риск дея­тельности полностью

несет предприниматель. Он может частично переложить риск на других

хозяйствующих субъектов. Можно, на­пример, экономически обезопасить себя,

осуществив определен­ные затраты на создание страховых фондов. Так, некоторые

виды риска, такие, как риск гибели имущества, последствия пожара, аварий,

несчастные случаи с работниками и др., предприниматель может застраховать.

Именно эти риски составляют наибольшую груп­пу. Риск страховой —

вероятное событие или совокупность собы­тий, на случай наступления которых

осуществляется страхование. В зависимости от источника опасности следует

разделять страховые риски на две группы: риски, связанные с проявлением

стихийных сил природы (погодные условия, наводнения, землетрясения); рис­ки,

связанные с целенаправленными действиями человека в про­цессе производства

материальных благ (техногенные).

Однако существует еще одна группа рисков, которые не берутся страховать

страховые компании, но именно взятие на себя нестра­хуемого риска является

потенциальным источником роста прибы­ли предпринимателя.

Систематический риск характерен для всей экономической сис­темы или

отдельного рынка и не поддается диверсификации. Дан­ный тип риска определяется

факторами, влияющими на все отрас­ли и предприятия: возможные политические

изменения в стране и мире, уровень инфляции, экономические колебания и т.д.

Несистематический риск связан со спецификой деятельности фирмы,

сложностями ее функционирования, а также с проблема­ми отрасли, в которой она

действует. Он может быть предопределен посредством диверсификации. Для

предпринимателя наиболее слож­ной проблемой является оценка

недиверсификационного риска, так как трудно предсказать возможность

возникновения данного типа риска и его последствий.

В предпринимательской деятельности можно выделить риск в сфере принятия

решений и в сфере их реализации. Существенным отличием этих рисков друг от

друга является то, что на стадии принятия решения, когда оно только

прорабатывается, можно вне­сти изменения и исправить положение, тогда как на

стадии реали­зации предпринимательского проекта гораздо труднее что-либо

су­щественно изменить.

С риском предприниматель сталкивается на разных этапах своей деятельности, в

разное время, и, естественно, причин возникно­вения конкретной рисковой

ситуации может быть множество. Обыч­но под причиной возникновения

подразумевается какой-то источ­ник (фактор), вызвавший неопределенность

ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно

хозяйственная деятельность, действия самого предпринимателя и особый вид

зна­ний — информация. В связи с этим следует различать: хозяйствен­ный риск;

риск, связанный с личностью предпринимателя; риск, обусловленный недостатком

информации.

Последний тип риска наиболее важен в современных условиях хозяйствования.

Недостоверность информации о партнерах (заказ­чиках или поставщиках),

особенно об их деловом имидже и фи­нансовом состоянии, грозит предпринимателю

риском быть обма­нутым. Неполная информация о конкурентах при выходе на новый

рынок может также стать источником потерь для предпринимателя.

В условиях рыночной экономики можно выделить два типа рис­ка: глобальный и

локальный. Глобальный риск является отражением экономической ситуации в

стране, в отдельных отраслях, регионах. Локальный риск возникает на

уровне фирмы. Следует отметить, что данные риски взаимообусловлены,

воздействуют друг на друга и в то же время в известной степени автономны, из-за

чего являются отражением противоречивых тенденций.

По сфере возникновения предпринимательские риски следует подразделять на внешние

и внутренние. Источником возникнове­ния внешних рисков является внешняя

среда по отношению к пред­принимательской фирме. Предприниматель не может

оказывать на них влияние, он их может только предвидеть и учитывать в своей

деятельности. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с

деятельностью предпринимателя. Речь идет о полити­ческих, экономических и

других ситуациях и соответственно о по­терях предпринимателей, появляющихся в

результате возникаю­щего экономического и финансового кризиса, высокого уровня

инфляции, непредвиденного изменения уровня ставки рефинан­сирования, резкого

ухудшения политической ситуации, начавшейся войны, национализации, введения

эмбарго, отмены лицензий. Оче­видно, что все природные, политические риски

могут быть отнесе­ны только к внешним.

Источником внутренних рисков является сама предприниматель­ская фирма,

они возникают в результате неэффективного менедж­мента, ошибочной маркетинговой

политики, некомпетентности самого предпринимателя и других внутренних факторов.

С точки зрения длительности во времени предпринимательские риски могут быть

разделены на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных

относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение

известного отрезка времени, напри­мер, транспортный риск, когда убытки могут

возникнуть во время перевозки грузов, или риск неплатежа по конкретной сделке.

К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают

предпринимательской деятельности в данном географическом рай­оне или в

определенном секторе экономики: например, общий риск неплатежей в стране,

несовершенство правовой системы и др.

В экономической литературе выделяют спекулятивный и простой предпринимательские

риски. Спекулятивный риск подразумевается как вариант получения прибыли

илК убытка, например от приобретения и продажи ценных бумаг. Обычный риск

рассчитан только на проиг­рыш и может быть классифицирован по типу потери:

личный риск, имущественный риск и риск, связанный с обстоятельствами.

Личный риск — один из случаев прямого ущерба для индивидуума; для украинских

предпринимателей в настоящее время вероятность данного типа риска очень велика.

Имущественный риск — это риск потери имущества предпринимательской фирмы, а

риск, связанный с об­стоятельствами, — это риск, когда действиями одной фирмы

нано­сится ущерб другому хозяйствующему субъекту.

Поскольку основная задача предпринимателя — рисковать рас­четливо, не переходя

ту грань, за которой может произойти пол­ный крах, следует выделять допустимый,

критический и катастро­фический типы риска. Допустимый риск — это

угроза неполной по­тери прибыли от осуществления (неосуществления) того или

ино­го проекта или от предпринимательской деятельности в целом. При данном

риске потери возможны, но по размеру они меньше ожи­даемой предпринимательской

прибыли. Критический риск характе-ризуется не только потерей прибыли,

но и недополучением пред­полагаемой выручки. В этом случае предприниматель

несет убыт­ки в сумме всех затрат, т.е. данный риск характеризуется опаснос­тью

потерь, которые превышают ожидаемую прибыль и могут при­вести к невозмещаемой

потере всех средств, вложенных предпри­нимателем в данную сделку.

Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству

предпринимательской фирмы, т.е. к потере предпринимателем всех средств.

По степени обоснованности предпринимательского риска могут быть выделены:

оправданный(правомерный) и неоправданный (не­правомерный) риски. Возможно,

это наиболее важный для пред­принимательского риска элемент классификации,

имеющий наи­большее практическое значение. Для разграничения правомерного и

неправомерного предпринимательского риска необходимо учесть в первую очередь

то обстоятельство, что граница между ними в разных видах предпринимательской

деятельности, в разных секто­рах экономики различна. Так, в области научно-

технического про­гресса допустимая вероятность получения отрицательного

резуль­тата на стадии фундаментальных исследований составляет 5-10%,

прикладных научных разработок — 80-90%, проектно-конструктор-ских разработок

— 90-95%. Таким образом, видно, что данная об­ласть деятельности

характеризуется высоким уровнем риска; вмес­те с тем, следует заметить, что в

атомной энергетике риск вообще не допускается.

В литературе по теории бизнеса, а также практике предприни­мательства часто

можно встретиться с терминами «высокий риск» и «слабый риск». В данном случае

речь идет о различных уровнях риска.

Итак, мы рассмотрели основные типы риска. Теперь для более полного

представления о предпринимательском риске целесооб­разно рассмотреть основные

его виды.

Поскольку предпринимательский риск — это риск, возникаю­щий при любых видах

деятельности, связанной с производством продукции, товаров и услуг, их

реализацией, товарно-денежными отношениями и финансовыми операциями,

коммерцией, осуще­ствлением социально-экономических и научно-технических

про­ектов, наиболее правильно, на наш взгляд, выделить следующие типы риска:

экономический, технический, политический.

Экономический риск включает следующие риски: производствен­ный;

коммерческий; кредитный; инвестиционный; валютный; ин­фляционный; финансовый и

др.

Производственный риск связан с производством продукции, то­варов, услуг;

с осуществлением любых видов производственной деятельности. Среди наиболее

важных причин возникновения производственного риска — возможное снижение

предполагаемых объе­мов производства, рост материальных и/или других затрат,

уплата повышенных отчислений и налогов, потери от низкого качества и

несертифицированной продукции и др.

Коммерческий риск — это риск, возникающий в процессе реали­зации товаров

и услуг, произведенных или купленных предприни­мателем. Основные причины

коммерческого риска: снижение объе­мов реализации из-за изменения конъюнктуры

рынка или других обстоятельств, повышение закупочной цены товара,

непредвиден­ное снижение объемов закупок, потери товара в процессе обращения,

повышение издержек обращения. Коммерческий риск вклю­чает риски, связанные с:

реализацией товара (услуг) на рынке; транспортировкой товара; приемкой товара

(услуг) покупателем; платежеспособностью покупателя, а также риск, связанный с

форс-мажорными обстоятельствами.

Следует отметить, что в отечественной экономической литера­туре нередко

коммерческий риск отождествляется с предпринима­тельским, однако коммерческий

риск — это один из видов пред­принимательского риска.

Одним из важнейших рисков в деятельности предприниматель­ской фирмы в условиях

рыночной экономики является кредитный риск. Он связан с возможностью

невыполнения предприниматель­ской фирмой своих финансовых обязательств перед

инвестором в результате использования для финансирования деятельности фир­мы

внешнего займа. Таким образом, кредитный риск возникает в процессе делового

общения предприятия с его кредиторами: бан­ком и другими финансово-кредитными

организациями; контра­гентами: поставщиками и посредниками, а также с

акционерами.

Следующий вид экономического риска — инвестиционный риск, который связан

со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные

проекты. Данный риск вклю­чает все возможные риски, возникающие при

инвестировании де­нежных средств.

Валютный риск — это вероятность финансовых потерь в резуль­тате изменения

курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и

фактическим осуществлением рас­четов по нему. Следует отметить, что

предпринимательские фир­мы, не имеющие выхода на международный рынок, также

подвер­жены риску, связанному с валютными операциями, поскольку их внутренние

рынки сбыта могут переключаться на иностранных по­ставщиков. Негативные

последствия валютного риска на развитие предпринимательства наглядно проявились

после финансового кри­зиса, разразившегося в августе 1998 г.

На конечные результаты деятельности предпринимателей суще­ственное негативное

влияние оказывает инфляционный риск, прояв­ляющийся в снижении

покупательской способности национальной валюты, росте цен на товары (работы,

услуги) и снижении уровня покупательского спроса.

Технический риск проявляется при непредсказуемых остановках производства

из-за выхода из строя оборудования, нарушении тре­бований технологических

процессов, что приводит к непредвиден­ным потерям материальных ресурсов,

снижению качества продук­ции и т.п.

3. Факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска

Предпринимательская фирма — это сложная система, под­верженная влиянию

различных внутренних и внешних фак­торов риска. Проявление их порождает

неопределенность, при этом у предпринимателя есть определенные шансы

получения прибыли, но одновременно он находится под угрозой возмож­ных

потерь.

Предпринимательские риски возникают в результате дей­ствия многочисленных

факторов. Они могут быть заложены в организации деятельности или в стратегии

фирмы либо вы­ступать результатом действий самого предпринимателя. Рис­ки

могут быть следствием внутренних для фирмы решений или воздействия окружающей

среды бизнеса—действий конкурен­тов, поставщиков, мнения общественности,

изменения конъ­юнктуры рынка, отсутствия полноценной информации и т. д.

Определенный интерес при рассмотрении факторов, вли­яющих на уровень риска,

представляет опрос, проведенный в 1988 г. Национальной ассоциацией

производителей США ты­сячи крупнейших компаний по списку «Форчун-4» с целью

выяснить, каковы наиболее часто встречающиеся факторы, отрицательно влияющие

на деятельность этих компаний. Ока­залось, что в среднем около десяти раз в

год компании оказы­вались в затруднительной ситуации, при этом наиболее часто

упоминались следующие причины кризисных ситуаций:

• рекламации и штрафы за бракованную продукцию;

• аварии на предприятиях и поломки оборудования;

• утечка конфиденциальной информации;

• поломка компьютеров;

• влияние необоснованных слухов.

Реже встречаются, но по ущербу и последствиям являются гораздо более тяжелыми

следующие форс-мажорные обстоя­тельства:

• стихийные бедствия;

• аварии в энергетических сетях;

• пожары и взрывы;

• смерть руково