|
Курсовая: Оценка объекта интеллектуальной собственности
КУРСОВАЯ РАБОТА
на тему: «Оценка объекта интеллектуальной собственности на примере оценки
рыночной стоимости изобретения»
Содержание.
| Введение. | 3 | | 1. | Объекты интеллектуальной собственности и методы их оценки. | 6 | | 1.1. | Определение объектов интеллектуальной собственности. | 6 | | 1.2. | Методы оценки. | 10 | | 2. | Практический расчет рыночной стоимости объекта интеллектуальной собственности на примере изобретения. | 18 | | 2.1. | Документы необходимые для проведения оценки патентов. | 18 | | 2.2. | Расчет рыночной стоимости изобретения. | 19 | | Заключение | 28 | | Библиография | 30 |
Введение.
Одним из главных показателей цивилизованного общества во все времена было и
продолжает оставаться то, какое внимание уделяется в нем развитию науки,
культуры и техники. От того, насколько значителен интеллектуальный потенциал
общества и уровень его культурного развития, зависит, в конечном счете, и
успех решения стоящих перед ним экономических проблем. В свою очередь наука,
культура и техника могут динамично развиваться только при наличии
соответствующих условий, включая необходимую правовую защиту и оценку
интеллектуальной собственности.
На современном этапе развития отечественной экономики ключевым фактором
успеха любой организации является контроль над имеющимися в её распоряжении
активами. Для этого руководству компании необходимо владеть информацией о
нынешней и прогнозной рыночной стоимости активов, о средней отдаче по
аналогичным активам и прочей совокупностью технологической информации. Только
обладая подобной информацией в полном объёме, можно эффективно управлять
имущественным комплексом предприятия, под которым понимается совокупность
таких действий, как модернизация, реконструкция, ликвидация, покупка, продажа
активов в случае прогнозируемого негативного изменения их стоимости и
недостаточной их отдачей.
Эту информацию можно получить, произведя оценку имеющихся активов как
материальных, так и нематериальных, с помощью независимых оценщиков,
использующих в своей деятельности новейшие методы стоимостного анализа
активов.
Интеллектуальная собственность как объект оценки - исключительное право
гражданина или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности
и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица,
индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг (фирменное
наименование, товарный знак, знак обслуживания и т.п.).
Руководствуясь вышеприведенным определением, оценку интеллектуальной
собственности можно обозначить как процесс установления (в денежном
выражении) полезности результатов интеллектуальной деятельности и
приравненных к ним средств индивидуализации юридического лица,
индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг.
Современный отечественный рынок оценки рыночной стоимости объектов
интеллектуальной собственности можно охарактеризовать как нарождающийся. Уже
хорошо просматривается возрастающий интерес со стороны предпринимателей и
менеджеров предприятий к использованию её результатов в различных сферах и
экономико-правовых ситуациях с целью получения дохода.
На сегодняшний день уже существует методики по оценке стоимости патентов,
секретов производства и технологий и других объектов интеллектуальной
собственности. В то же время, в условиях современной российской экономики для
ряда объектов интеллектуальной собственности, таких как ноу-хау, товарный
знак, имидж предприятия и т.п., строго обоснованную оценку стоимости провести
достаточно сложно. Проблемы могут возникать в связи с недостатком объективной
информации о состоянии конъюнктуры соответствующих сегментов рынка, при
прогнозировании конкурентоспособности данного объекта и моделировании его
жизненного цикла. При этом, все расчёты необходимо вести не применительно к
гипотетическим программам использования конкретного объекта интеллектуальной
собственности, а исходя из реальных практически осуществимых программ и
планов.
Как правило, интеллектуальная собственность в процессе экономической
деятельности предприятия может реализоваться в двух основных формах: в
качестве вклада в уставный капитал предприятия или в хозяйственной
деятельности предприятия в качестве "нематериальных активов".
Использование результатов проведенной оценки интеллектуальной собственности в
уставном капитале позволяет предприятию и её авторам-создателям получить
следующие практические преимущества:
Во-первых, сформировать значительный по размерам уставный капитал без
отвлечения денежных средств и обеспечить доступ к банковским кредитам и
инвестициям (интеллектуальную собственность можно использовать наравне с
другим имуществом предприятия в качестве объекта залога при получении
кредитов).
Во-вторых, амортизировать интеллектуальную собственность в уставном фонде и
заместить её реальными денежными средствами (капитализировать
интеллектуальную собственность). При этом амортизационные отчисления на
законных основаниях остаются в распоряжении предприятия, включаются в
себестоимость продукции и не облагаются налогом на прибыль.
В-третьих, авторам и предприятиям - владельцам интеллектуальной собственности
участвовать в качестве учредителей (собственников) при организации дочерних и
самостоятельных фирм без отвлечения денежных средств.
В то же время использование результатов проведенной оценки интеллектуальной
собственности в хозяйственной деятельности позволит:
Во-первых, документально подтвердить права собственности и поставить её
объекты на баланс в качестве активов предприятия. Это даёт возможность
производить амортизацию интеллектуальной собственности и образовывать
соответствующие фонды амортизационных отчислений за счёт себестоимости
продукции.
Во-вторых, получить дополнительные доходы за передачу прав на использование
объектов интеллектуальной собственности, а также обеспечить обоснованное
регулирование расценок на продукцию инновационной деятельности предприятия в
зависимости об объёма передаваемых прав на её использование.
Кроме этого, документальное подтверждение прав собственности и прав на
использование интеллектуальной собственности, а также получение официальных
охранных документов позволяет обеспечить реальный контроль за долей рынка и
возможность законного преследования недобросовестных конкурентов и "пиратов"
(нарушителей исключительных прав на объекты интеллектуальной собственности).
1. Объекты интеллектуальной собственности и методы их оценки.
1.1. Определение объектов интеллектуальной собственности.
Согласно Положения по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" ПБУ
14/2000, утвержденному министерством финансов Российской федерации, приказом
от 16 октября 2000 года N 91н, к нематериальным активам могут быть отнесены
следующие объекты интеллектуальной собственности (исключительное право на
результаты интеллектуальной деятельности):
· исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный
образец, полезную модель;
· исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных;
· имущественное право автора или иного правообладателя на топологии
интегральных микросхем;
· исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания,
наименование места происхождения товаров;
· исключительное право патентообладателя на селекционные достижения.
В составе нематериальных активов учитываются также деловая репутация
организации и организационные расходы (расходы, связанные с образованием
юридического лица, признанные в соответствии с учредительными документами
частью вклада участников (учредителей) в уставный (складочный) капитал
организации).
Объекты интеллектуальной собственности должны отвечать следующим условиям:
а) отсутствие материально-вещественной (физической) структуры;
б) возможность идентификации (выделения, отделения) организацией от другого
имущества;
в) использование в производстве продукции при выполнении работ или оказании
услуг либо для управленческих нужд организации;
г) использование в течение длительного времени, т.е. срока полезного
использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного
цикла, если он превышает 12 месяцев;
д) организацией не предполагается последующая перепродажа данного имущества;
е) способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем;
ж) наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование
самого актива и исключительного права у организации на результаты
интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные
документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака и т.п.).
Обобщая вышесказанное можно разделить нематериальные активы на три группы:
1. Объекты интеллектуальной собственности.
2. Организационные расходы.
3. Гудвилл (цена деловой репутации).
Объекты интеллектуальной собственности в свою очередь делятся на:
1. Объекты интеллектуальной собственности научно-технической и
производственной сферы:
· Промышленная собственность (изобретения, полезные модели,
промышленные образцы, товарные знаки и знаки обслуживания, селекционные
достижения, право на пресечение недобросовестной конкуренции).
· Права на секреты (ноу-хау).
· Объекты авторского права (программы ЭВМ, базы данных, топологии
интегральные, научные публикации).
2. Объекты интеллектуальной собственности гуманитарной сферы:
· объекты авторского права (литературные произведения, музыкальные
произведения, произведения искусства).
Организационные расходы это издержки, представленные в виде отложенных (или
отсроченных) расходов – гонорары юристам за составление учредительных
документов, услуги за регистрацию фирмы и т.п. Все эти расходы возникают в
момент создания предприятия.
Под ценой фирмы (гудвилл) понимается стоимость ее деловой репутации. В
процессе оценки гудвилл определяется как величина, на которую стоимость
бизнеса превосходит рыночную стоимость его материальных активов и той части
нематериальных активов, что отражена в бухгалтерской отчетности. Гудвилл
возникает, когда предприятие получает стабильные, высокие прибыли, ее доход
на активы 9или собственный капитал) выше среднего, в результате чего
стоимость бизнеса превосходит стоимость его чистых активов. Гудвилл как
экономическая величина принимается на баланс только в момент смены владельца
предприятия.
В данной курсовой работе будет рассмотрена оценка нематериальных активов на
примере оценки изобретения.
Объекты интеллектуальной собственности считаются изобретениями, если они
представляют собой устройство, способ, вещество, штамм микроорганизма,
культуры клеток растений и животных, а также применение известного
устройства, способа, вещества по новому назначению. К устройствам как
объектам изобретения относятся конструкции и изделия. Например, к
устройствам, как объектам изобретений, относятся - машины, приборы,
механизмы, инструменты, транспортные средства, сооружения, оборудование и
т.п.
Изобретением является такая новая идея, которая позволяет на практике решить
определенную проблему в области техники. Поэтому в соответствии с
законодательством в области изобретательства большинства стран для того,
чтобы какая-либо идея могла стать объектом правовой охраны (быть
“патентоспособной”), требуется, чтобы она была новой в том смысле, что не
имеется никаких сведений о том, что она уже была опубликована или публично
использована; она должна быть неочевидной в том смысле, что она не возникла
бы у любого специалиста соответствующей области промышленности, если бы его
попросили найти решение данной конкретной проблемы; она должна сразу же быть
пригодной для применения в промышленности в том смысле, что она может быть
произведена или использована промышленным путем. Патент представляет собой
документ, выданный правительственным органом, содержащий описание изобретения
и создающий такой правовой режим, когда запатентованное изобретение обычно
может быть использовано (изготовлено, использовано, продано, ввезено) только
с разрешения патентовладельца. Эта охрана изобретения ограничена во времени
(как правило, 15-20 годами).
В практической деятельности проблема оценки нематериальных активов возникает
в связи с:
1. Куплей-продажей прав на объекты интеллектуальной собственности.
2. Добровольной продажей лицензий на использование объектов
интеллектуальной собственности.
3. Принудительным лицензированием и определением ущерба в результате
нарушения прав интеллектуальной собственности.
4. Внесением вкладов в уставный капитал.
5. Оценкой бизнеса.
6. Акционированием, приватизацией, слиянием и поглощением.
7. Оценкой нематериальных активов предприятия, проводимой в целях
внесения изменений в финансовую отчетность.
Работа по оценке нематериальных активов, прежде всего интеллектуальной
собственности в составе нематериальных активов, производиться в определенной
последовательности.
На первом этапе осуществляется экспертиза объектов интеллектуальной
собственности. Проверяется факт наличия объектов интеллектуальной
собственности, а также факт их использования.
На втором этапе проводится экспертиза охранных документов (патентов и
свидетельств).
Проверка охранных документов проводится, прежде всего, по срокам действия.
Таблица 1
Объект интеллектуальной собственности | Охранный документ | Срок действия (лет) | | Изобретение | Патент | 20 | | Промышленный образец | Патент | 10 (на 5 лет возможность продления) | | Полезная модель | Свидетельство | 5 (на 3 года возможность продления) | | Товарный знак | Свидетельство | 10 (возможность продления каждые 10 лет) | Объект авторского права – Личные неимущественные права (право авторства, право на имя, право на защиту репутации, право на обнародование) | | Бессрочны и неотчуждаемы. Авторское право действует в течение всей жизни автора и 50 лет после его смерти. | | Объект авторского права- Имущественные права | | Имеют сроки действие и отчуждаемы |
При оценке объектов интеллектуальной собственности оцениваются только
имущественные права.
При проведении экспертизы охранных документов необходимо обратить внимание на
то, что были ли произведены выплаты ежегодных пошлин на поддержание охранных
документов в силе (иначе охранный документ теряет силу).
На следующим этапе необходимо произвести экспертизу правоустанавливающих
документов.
В документах должен быть четко обозначен правообладатель. Автор и
правообладатель могут не совпадать. Оцениваются только имущественные права,
которые находятся у правообладателя.
Обязательно необходимо проверить государственную регистрацию лицензионного
договора и договора переуступки.
1.2. Методы оценки.
Нет универсального, точного метода определения стоимости нематериальных
активов, поскольку каждый из них настолько индивидуален, что невозможно
создать математический алгоритм для достоверного и точного расчета стоимости
рассматриваемого нематериального актива.
Кроме того, на стоимость нематериальных активов влияет множество самых
разнообразных факторов. Тем не менее, практикующим экспертам-оценщикам
необходимо знать о теоретических разработках в этой области и по возможности
использовать результаты этих исследований в своей практической работе.
Сложность оценки объектов интеллектуальной собственности обусловлена, в
первую очередь, трудностями количественного определения результатов
коммерческого использования данного объекта, находящегося на той или иной
стадии разработки, промышленного освоения или использования, в силу влияния
многих, порой разнонаправленных по своему воздействию факторов. Как
свидетельствует практика, из 100 охраняемых объектов промышленной
собственности (т. е. из тех, на которые получены соответствующие патенты или
свидетельства) лишь 2-3 при их коммерческом использовании действительно
оказываются ценными и приносят высокие прибыли и до 10 позволяют восполнить
затраты на их разработку. Остальные охраняемые объекты промышленной
собственности — убыточные.
Для практической оценки стоимости нематериальных активов специалисты
рекомендуют затратный, доходный и комбинированный подходы, обычно
используемые в оценке других видов активов.
Доходный подход основан на определении текущей стоимости будущих доходов.
Первый метод – метод избыточных прибылей используется для оценки
гудвилла (деловой репутации). Задача оценщика – определить ось вокруг, которой
колеблется цена предстоящей сделки. Оценка ведется по принципу «большого
котла», т.е. все преимущества соединяются и усиливают друг друга.
На первом этапе определяется рыночная стоимость активов или собственного
капитала.
На втором этапе необходимо произвести нормализацию бухгалтерской формы № 2
«Отчет о прибылях и убытках» на предмет нетипичных доходов и расходов.
Нормализация всегда проводится на доналоговой основе. В результате получаем
нормализованную прибыль. С ней оценщик и работает.
На третьем этапе определяем ожидаемую прибыль, т.е. прибыль которую получило
бы предприятие, если бы оно работало, так как в среднем работает предприятие
данной отрасли. Для этого рыночную стоимость активов или собственного
капитала умножаем на среднеотраслевую доходность на активы (или собственного
капитала).
На следующем этапе определяется избыточная прибыль. Она составляет разницу
между нормализованной чистой прибылью, получаемой предприятием и ожидаемой
прибылью, определенной на предыдущем этапе.
На пятом этапе определим коэффициент капитализации. Существует два варианта:
· для предприятий акции, которых котируются на рынке ценных бумаг.;
· для предприятий акции, которых не котируются на фондовом рынке.
На заключительном этапе рассчитывается стоимость гудвилла путем деления
избыточной прибыли на коэффициент капитализации, определяем рыночную
стоимость собственного капитала с учетом гудвилла.
Метод освобождения от роялти используется для оценки стоимости
патентов и лицензии. Владелец патента предоставляет другому лицу право на
использование объекта интеллектуальной собственности за определенное
вознаграждение (роялти). Роялти выражается в процентах от общей выручки,
полученной от продажи товаров, произведенных с использованием патентованного
средства. Согласно данному методу стоимость интеллектуальной собственности
представляет собой текущие стоимость потока будущих платежей по роялти в
течение экономического срока службы патента или лицензии. Размер роялти
определяется на основании анализа рынка.
Метод освобождения от роялти существует в трех модификациях, отличающихся
базой расчета (валовая выручка, дополнительная прибыль, валовая прибыль).
Расчет стоимости ОИС методом освобождения от роялти производится в несколько
этапов.
На первом этапе составляется прогноз объема продаж, по которым ожидаются
выплаты по роялти (учитываю жизненный цикл продукции).
На втором – определяется ставка роялти. Данные берутся из таблиц стандартных
размеров роялти, напечатанных в специальной литературе.
На третьем – определяется экономический срок службы патента или лицензии.
Юридический и экономический сроки службы могут не совпадать, поэтому следует
реалистический прогноз относительно продолжительности платежа.
На сведущем этапе рассчитываются ожидаемые выплаты по роялти путем расчета
процентных отчислений от прогнозируемого объема продаж.
На пятом – из ожидаемых выплат по роялти вычитаются все расходы, связанные с
обеспечением патента или лицензии.
На шестом – рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от выплат по роялти.
На седьмом - определяется сумма текущих стоимостей потоков прибыли от выплат
по роялти.
Формула стоимости патента или лицензии на базе роялти имеет следующий вид:
РE = SI=T Vi * Ri* Zi
* K¶ , где
(1)
I=1
Vi – объем определяемого выпуска продукции по лицензии в i-м году (шт., кг, м3);
Ri – размер роялти в i-м году, усл.ед.;
Zi – продажная цена продукции по лицензии в i-ом году, усл.ед.;
T – срок действия лицензионного договора, лет;
i – порядковый номер рассматриваемого периода действия лицензионного договора;
K¶ - коэффициент дисконтирования.
Метод дробления прибыли применяется при оценке лицензии.
Этим методом стоимость лицензии определяется как доля лицензиара в
дополнительной прибыли полученной в результате применения ОИС право на
использование, которого передается при заключении лицензионного договора.
Рлиц = SI=T (Пр1 – Пр2)i * Vi * Дл-р * Kд, , где (2)
I=1
Рлиц - стоимость лицензии,
SI=T (Пр1 – Пр2)i - дополнительная прибыль на единицу продукции,
I=1
Vi - объем продаж в физических единицах,
Дл-р - доля лицензиара,
Kд - фактор текущей стоимости,
T - количество прогнозных лет.
В мировой практике при заключении лицензионных договоров доля лицензиара
устанавливается в пределах от 10 – 30%.
Для определения доли лицензиара учитывают пять ценообразующих факторов:
1. Показатель территории.
2. Показатель объема прав по лицензии.
3. Показатель правовой охраны.
4. Показатель патентной чистоты
5. Показатель объема передаваемой документации.
Метод преимущества в прибылях часто применяется при оценке
стоимости изобретений.
Стоимость изобретения определяется тем преимуществом в прибыли, которое
ожидается получить от их использования. Под преимуществом в прибыли
понимается дополнительная прибыль, обусловленная оцениваемым объектом
интеллектуальной собственности. Она равна разности между прибылью, полученной
при использовании изобретений, и той прибылью, которую производитель получает
от реализации продукции без использования изобретения. Это ежегодное
преимущество в прибыли дисконтируется с учетом предполагаемого периода его
получения.
Таким образом стоимость изобретения можно рассчитать по формуле:
Рлиц = SI=T (Пр1 – Пр2)i * Vi * Kд, , где (3)
I=1
Рлиц - стоимость лицензии,
SI=T (Пр1 – Пр2)i - дополнительная прибыль на единицу продукции,
I=1
Vi - объем продаж в физических единицах,
Kд - фактор текущей стоимости,
T - количество прогнозных лет.
Для расчета дополнительной прибыли в рамках данного метода может быть
использована методика метода освобождения от роялти (модификация вторая).
Метод оценки стоимости ОИС через коэффициент долевого участия
используется только для оценки изобретений и полезных моделей. Разработана
данная методика «Роспатентом».
При производстве продукции может использоваться как одно изобретение, так
несколько.
В первом варианте базовая формула:
Пои = Побщ. * Кду, где (4)
Пои – прибыль, которая приходится на оцениваемое изобретение,
Побщ. – прибыль, получаемая предприятием в результате реализации
продукции, которая создается с использованием данного изобретения.
Кду – коэффициент долевого участия оцениваемого изобретения.
Кду = К'1 * К'3* К'4, где (5)
К'1 – коэффициент достижения результата,
К'3 – коэффициент сложности решенной технической задачи,
К'4 – коэффициент новизны.
Во втором варианте базовая формула:
Пои = П всех изобретений. * Кду оцениваемого изобретения (6)
Пвсех изобретений= Побщ. * Кду всех изобретений (7)
Кду всех изобретений = К'1max *
К'3 max * К'4 max
. (8) т.е. выбираем максимальные значения данных коэффициентов среди
коэффициентов всех оцениваемых изобретений.
К'1 оценв. изобр. * К'3 оценв. изобр. * К'4 оценв. изобр.
Кду оцениваемого = (К'1оцен. изобр. * К
'3 оцен. изобр. * К'4 оцен. изобр.+ ...+
К'1 n изобр.* К'3
n изобр.* К'4 n изобр.)
изобретения.
(9)
Методы затратного подхода играют вспомогательную роль.
Методом стоимости создания рассчитывается остаточная стоимость
нематериального актива.
Основные этапы метода стоимости создания:
1. Определяется полная стоимость замещения или полная стоимость
восстановления нематериальных актива. Выявляются все фактические затраты,
связанные с созданием, приобретением и введением его в действие.
При приобретении и использовании нематериального актива необходимо учитывать
затраты на приобретение имущественных прав, на освоение в производстве
товаров с использованием нематериального актива, на маркетинг.
При создании нематериального актива на самом предприятии необходимо учитывать
затраты на поисковые работы и разработку темы, на создание экспериментальных
образцов, на услуги сторонних организаций, на уплату патентных пошлин, на
создание конструкторско-технической документации, технологической, проектной
документации, на составление и утверждение отчета.
Сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной нематериального актива (З
с) вычисляется по сведущей формуле:
Зс = S[(Зpi + Зnoi +Зm ) *(1 +P/100)*К¶], где (10)
Зp – стоимость разработки нематериального актива, ден. ед.,
Зno – затраты на правовую охрану объекта, ден. ед.,
Зm – затраты на маркетинг, ден. ед.,
P – рентабельность, %,
К¶ - коэффициент приведения, с помощью которого разновременные
затраты приводятся к единому моменту времени,
i – порядковый номер рассматриваемого года действия.
В свою очередь затраты на разработку рассчитываются по формуле:
Зр = Знир + Зктд, где (11)
Знир – затраты на проведение НИР, ден. ед.,
Зктд – затраты на разработку конструкторско-технической,
технологической и/или проектной документации, связанные с созданием объекта,
ден.ед.
Знир = Зп + Зти + Зэ + Зи + Зо + Здр+ Зсо, где (12)
Зп - затраты на поисковые работы, ден.ед.,
Зти – затраты на проведение теоретических исследований, ден. ед.,
Зэ – затраты на проведение экспериментов, ден. ед.,
Зи - затраты на составление, рассмотрение и утверждение отчета, ден. ед.,
Зо - затраты на проведение испытаний, ден. ед.,
Здр - другие затраты, ден. ед.,
Зсо – затраты на оплату услуг сторонних организаций, ден. ед.
Зктд = Зэп + Зтп + Зрп + Зр + Зи + Зан + Зд , где (13)
Зэп - затраты на выполнение эскизного проекта, ден.ед.,
Зтп - затраты на выполнение технического проекта, ден. ед.,
Зрп - затраты на выполнение рабочего проекта, ден. ед.,
Зр – затраты на выполнение расчетов, ден. ед.,
Зи - затраты на проведение испытаний, ден. ед.,
Зан - затраты на проведение авторского надзора, ден. ед.,
Зд - затраты на дизайн, ден. ед.
На втором этапе определяется величина коэффициента, учитывающего степень
морального старения нематериального актива.
Кмс - = 1- Тд/Тн, где (14)
Тд – номинальный срок действия охранного документа,
Тн – срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год.
На третьем этапе рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с
учетом коэффициента технико-экономической значимости, коэффициента морального
старения.
Со = Зс * Кмс * Кт (15)
Кт – коэффициент технико-экономической значимости (определяется
только для изобретений и полезных моделей).
Значение коэффициента технико-экономической значимости рекомендуется брать из
«Методических рекомендаций по оценке стоимости и учету ОИС в составе
нематериальных активов».
Метод выигрыша в себестоимости. Стоимость объекта нематериального
актива составляет экономию на затратах в результате его использования. При
расчете стоимости данным методом необходимо учитывать фактор текущей стоимости
аннуитета.
Рыночный подход основан на принципе эффективно функционирующего
рынка, на котором инвесторы покупают и продают активы аналогичного типа.
Рыночная стоимость — это наиболее вероятная цена, которой должен
достичь нематериальный актив на конкурентном и открытом рынке с соблюдением
всех условий справедливой торговли, сознательных действий продавца и
покупателя, без воздействия незаконных стимулов. При этом должны соблюдаться
следующие условия:
· мотивации покупателя и продавца имеют типичный характер;
· обе стороны хорошо проинформированы, проконсультированы и
действуют, по их мнению, с учетом своих интересов;
· нематериальный актив был выставлен на продажу достаточное
количество времени;
· оплата произведена в денежной форме;
· цена является нормальной, не затронутой специфическими условиями
финансирования и продажи.
Это определение рыночной стоимости полностью соответствует стандартному
определению, сформулированному в принятом Госдумой РФ законе "Об оценочной
деятельности в Российской Федерации".
Данные по аналогичным сделкам сравниваются с оцениваемыми объектами
нематериальных активов. Преимущества и недостатки оцениваемых активов по
сравнению с выбранными аналогами учитываются посредством введения
соответствующих поправок.
Необходимо учесть, что в силу специфики оцениваемого объекта существуют
значительные ограничения на применение рыночного подхода при оценке
нематериальных активов.
Комбинированный метод сочетает в себе как методы доходного, так и затратного
подходов и используются преимущественно для оценки объектов интеллектуальной
собственности, вносимых в уставный капитал предприятия.
Базовая формула:
Соис = [(Зр +Зпо+ Зм) * (1 +
Ретабельность/100) * Кмс * Ктэз * Аr *роялти]
* Rриски , где (16)
Соис – стоимость объекта интеллектуальной собственности, ден. ед.;
Зр - приведенные затраты на разработку, ден. ед;
Зпо - приведенные затраты на правовую охрану, ден. ед;
Зм - приведенные затраты на маркетинг, ден. ед;
Кмс - коэффициент морального старения;
Ктэз - коэффициент технико – экономической значимости;
Аr - приведенная величина в выручке от реализации продукции,
произведенной с помощью объекта интеллектуальной собственности в рамках
прогнозного периода;
Rриски – коэффициент распределения вероятности от уровня внедрения
лицензионной технологии.
2. Практический расчет рыночной стоимости объекта интеллектуальной
собственности на примере изобретения.
2.1. Документы необходимые для проведения оценки патентов.
В данной курсовой работе оценим нематериальный актив на примере изобретения
«Композиция для получения защитного фосфатного покрытия и корректирующий
состав для нее».
Документы необходимые для оценки изобретения.
1. Наименование объекта интеллектуальной собственности (ОИС).
2. Описание ОИС.
3. Правоустанавливающие документы на ОИС: патенты, свидетельства,
лицензионные договора, авторские договора и др.
После ознакомления с основными документами, в зависимости от специфики
объекта, цели и назначения экспертизы, могут понадобиться:
1. Характеристики ОИС или товаров, производимых с использованием ОИС,
при необходимости в сравнении с аналогичными или конкурирующими.
2. Источники получения доходов от использования ОИС.
3. Описание рынка ОИС.
4. Затраты, производимые на приобретение прав и использование ОИС.
5. Себестоимость и цена единицы товара с использованием ОИС.
6. Технические (потребительские), эксплуатационные, экологические и
экономические показатели получения доходов от использования ОИС:
· Увеличение объемов реализации конкретных видов или всей продукции
предприятия с использованием ОИС;
· Повышение цены в зависимости от качества продукции;
· Экономия в производстве при использовании ОИС в конкретных видах
продукции или во всей выпускаемой продукции;
· Выручка от реализации самих ОИС на материальных носителях;
· Выручка от продажи имущественных прав или продажи лицензий на
использование ОИС;
· Экономия на капиталовложениях в разработку ОИС.
7. Произведенные затраты:
· на приобретение имущественных прав на ОИС;
· на освоение в производстве и организацию выпуска и реализации ОИС
или товаров с использованием ОИС;
· на правовую и другие виды охраны ОИС;
· на маркетинг ОИС или товаров с использованием ОИС;
· на страхование рисков осуществления проектов с использованием ОИС и
(или) их доходности.
Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть
сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием на
экспертизу.
Проведем экспертизу правоохранных документов.
Изобретения охраняются патентным правом и правом промышленной собственности.
Правоохранным документом является патент.
Оцениваемое изобретение имеет патент № 2096522, зарегистрированный в
Государственном реестре изобретений 20 ноября 1997 г.
Первым патентообладателем являлось научно-техническое предприятие Общество с
ограниченной ответственностью «Подготовка поверхностей».
Авторами: Бабакина Н.А., Акимова Е.Ф., Макова Л.Н., Козлова Л.А., Хорошева
Л.С., Смирнов А.С.
Патент переуступлен коллективу авторов по договору № 11649/2000
зарегистрированным 30.11.2000 г. отделом лицензий и договорных отношений
Российского агентства по патентам и товарным знакам.
Дата поступления заявки в Роспатент 16 июля 1996 г.
На экспертизу также представлено описание изобретения к патенту Российской
Федерации. Согласно ему изобретение относится к составам для получения
фосфатного покрытия и позволяет обеспечить стабильность свойств покрытия со
структурой фосфофилита, высокую коррозионную стойкость при минимальном
расходе химикатов. Сущность изобретения: предложена композиция для получения
защитного фосфатного покрытия. Изобретение улучшает основные технико-
экономические характеристики продукции.
Срок действия патента 20 лет. Дата поступления заявки в Роспатент 16 июля
1996 г. Следовательно, срок действия патента не истек.
Произведена проверка уплаты пошлин на поддержание патента в силе.
Установлено, что все необходимые выплаты производятся в полном объеме и в
срок.
2.2. Расчет рыночной стоимости изобретения.
Оценим изобретение следующими способами:
1. Методом освобождения от роялти.
2. Методикой оценки стоимости объекта интеллектуальной собственности
через коэффициент долевого участия.
3. Методом стоимости создания.
Методом освобождения от роялти.
1. Составим прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплаты роялти.
Вознаграждение по договору с ООО «Химпром» на право использование изобретения
ожидаются в течение 10 лет. Прогноз составлен с учетом жизненного цикла
продукции, выпускаемой с использованием оцениваемого изобретения и
представлен в таблице.
2 . Определяем ставку роялти. Таблица «Стандартные размеры роялти от валового
объема реализации лицензионной продукции» опубликована в издание «Оценка
бизнеса» под редакцией д.э.н., профессора А.Г.Грязновой, д.э.н., профессора
М.А.Федотовой, Москва «Финансы и статистика», 2002 г.
Оцениваемое изобретение – это композиция для получения защитного фосфатного
покрытия и корректирующий состав для нее. Данный состав относится к классу
лакокрасочных покрытий. Следовательно можно взять ставку роялти для красок.
она составляет от 2 до 3 процентов. Первые пять лет возьмем максимальную
ставку, последующие года ставка роялти уменьшается до минимальной.
Экономический срок патента, в течение, которого ожидаются платежи роялти
составляет 10 лет.
Расходы, связанные с обеспечением патента состоят из пошлин выплачиваемых
ежегодно для поддержания патентов в силе.
Данные пошлины взяты на сайте Моспатент и составляют:
года
руб.
3-4 300
5-6 450
7-8 600
9-10 900
11-12 1350
13-14 1800
15-18 2250
19-20 3000
Для расчета дисконтированных потоков прибыли от выплат по роялти выведем
ставку дисконта, ставку дисконта рассчитываем по модели кумулятивного
построения.
Вследствие риска, связанного с получением будущих доходов, ставка дисконта
должна превышать безрисковую ставку и обеспечивать премию за все виды рисков.
Ставку дисконта рассчитываем по формуле:
R = Rf + риски, где (17)
Rf - безрисковая ставка
Патент на изобретение планируется реализовать обществу с ограниченной
ответственностью, следовательно, безрисковую ставку не возможно вывести с
помощью котировок фондового рынка. Поэтому в качестве безрисковой ставки
возьмем доходность по облигациям федерального займа – 9,51.
Определим риск размера компании.
Для характеристики размера компании будем использовать величину чистых
активов предприятия. Основные этапы расчета:
· Отбираем пять крупнейших предприятий отрасли производства
лакокрасочных покрытий. Стоимость чистых активов приведена в таблице.
Таблица 2
Наименование акционерного общества | Стоимость чистых активов, тыс.руб. | | ООО «Химпром» | 4648 | | 12348 | | 7153 | | 9775 | | 15793 | | 8351 | | Среднее значение (без учета ООО «Химпром») | 10384 |
Рассчитаем риск размера компании по следующей формуле:
X = Xmax * (1 – N/Nmax ), где (18)
Xmax - максимальный риск, равный 5%,
N - величина чистых активов оцениваемой компании по балансу,
Nmax - средняя величина чистых активов крупнейших компаний данной
отрасли по балансу.
Nmax= 10384
X риск размера компании = 5 * (1 – 4648/10684) = 2,82
Рассчитываем риск финансовой структуры.
Финансовая структура характеризуется отношением собственных и заемных средств
предприятия. Рассчитаем коэффициент покрытия и коэффициент автономии.
Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле:
А + (БП – Дл К)
КП = ------------------------- , где
(19)
Кр К + Дл К + Кз
А – амортизационные отчисления,
БП – балансовая прибыль,
Дл К – проценты, выплачиваемые по долгосрочным кредитам,
Кр К – проценты, выплачиваемые по краткосрочных кредитам,
Кз – проценты, выплачиваемые по кредиторской задолженности.
241 + (976,6 – 360)
КП = ------------------------- = 2,3
0 + 360 + 9,6
X = Xmax / КП = 5 / 2,3 = 2,17 – риск финансовой структуры
определенный по коэффициенту покрытия.
Коэффициент автономии = СК/валюту баланса = 4648/7584= 0,61, где
СК – размер собственного капитала
Баланс считается неудовлетворительным если в структуре баланса собственный
капитал составляет 50 %. В таком случае риск финансовой структуры будет
максимальным (5%).
Если коэффициент автономии – 0,61, то риск финансовой структуры составит 3,9 %.
При наличии нескольких величин риска финансовой структуры, выводим единую
величину, как среднеарифметическую.
Xриск финансовой структуры = (2,17 + 3,9)/2 = 3,04
Следующий риск, который необходимо определить – риск диверсификации клиентуры.
90% выручки предприятия приходится на 1 клиента, 100% выручки –на 3 клиентов.
CR- 1 вес 3
CR- 3 вес 1
Xдив. клиентуры =[ (0,9*3 + 1*1)/ 4 ] * 5= 0,925 * 5 = 4,62
Далее рассчитаем риск производственной и территориальной диверсификации.
Так как предприятие производит только один вид продукции, то риск
производственной диверсификации примем максимальным (5 %).
Аналогично риск территориальной диверсификации примем 5 % (т.к. рынок сбыта
продукции – 1 территориальная единица).
Среднее значение риска производственной и территориальной диверсификации
составит 5 %.
Риск качества руководства определим экспертным путем и примем за 2 %, так как
руководство компании достаточно квалифицированно.
Аналогично определим риск прогнозируемости доходов. Предприятием, покупающим
право на изобретение, заключены долгосрочные договора на поставку продукции,
изготовленной с применением оцениваемого изобретения, с предприятием,
выпускающим автомобили и стабильно работающим на рынке России. Но так
экономическая ситуация на предполагаемом рынке сбыта нестабильна, то риск
прогнозируемости доходов примем за 3 %.
Суммируем все риски и выведем ставку дисконта.
R = Rf + риски = 9,51+2,82+3,04+4,62+5+2+3 = 29,99 (или 30 %).
Исходя из ставки дисконта, с помощью таблиц сложных процентов – шесть функций
денежной единицы, выведем фактор текущей стоимости и внесем ее в расчетную
таблицу.
Далее определим сумму текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти.
Таким образом, стоимость оцениваемого изобретения рассчитанная методом
освобождения от роялти составляет 1978 тыс.руб.
Второй метод которым оценим рассматриваемое изобретение - метод оценки
стоимости ОИС через коэффициент долевого участия, разработанная
«Роспатентом».
При производстве продукции будет использоваться только одно изобретение.
Базовая формула:
Пои = Побщ. * Кду, где
Пои – прибыль, которая приходится на оцениваемое изобретение,
Побщ. – прибыль, получаемая предприятием в результате реализации
продукции, которая создается с использованием данного изобретения.
Кду – коэффициент долевого участия оцениваемого изобретения.
Кду = К'1 * К'3* К'4, где
К'1 – коэффициент достижения результата,
К'3 – коэффициент сложности решенной технической задачи,
К'4 – коэффициент новизны.
На первом этапе определим коэффициент долевого участия оцениваемого изобретения.
Таблица 3
Кду = К'1 * К'3* К'4 = 0,4 * 0,9 * 0,6 =0,216
Прогнозный поток прибыли от реализации продукции, выпущенной с использованием
оцениваемого изобретения составлен на 10 лет:
Таблица 4
| 1 год | 1628 | | 2 год | 1756 | | 3 год | 1456 | | 4 год | 1320 | | 5 год | 1200 | | 6 год | 1250 | | 7 год | 900 | | 8 год | 890 | | 9 год | 810 | | 10 год | 750 |
Ставка дисконта рассчитана в предыдущем методе и составляет 30 %.
Продисконтируем прогнозируемый поток прибыли.
Таблица 5
| Прибыль | Текущая стоимость единицы | Дисконтируемая прибыль | | 1628 | 0,76923 | 1252 | | 1756 | 0,59172 | 1039 | | 1456 | 0,45517 | 663 | | 1320 | 0,35013 | 462 | | 1200 | 0,26933 | 323 | | 1250 | 0,20718 | 259 | | 900 | 0,15937 | 143 |
продолжение таблицы 5
| 890 | 0,12259 | 109 | | 810 | 0,09430 | 76 | | 750 | 0,07254 | 54 | | Сумма | | 4381 |
Пои = Побщ. * Кду = 4381 * 0,216 = 946 тыс.руб.
Метод стоимости создания.
На первом этапе определим сумму всех затрат, связанных с созданием и охраной
нематериального актива (Зс) вычисляется по сведущей формуле:
Зс = S[(Зpi + Зnoi +Зm ) *(1 +P/100)*К¶]
Таблица 6
№ п/п | Показатели | 1994 | 1995 | 1996 | | 1 | Стоимость разработки НА тыс.руб. | 110 | 190 | 100 | | 1.1 | Затраты на проведение НИР, тыс.руб. | 71,5 | 123,5 | 65 | | 1.1.1 | на поисковые работы | 16,57 | 0 | 0 | | 1.1.2 | на проведение теоретических исследований | 19,17 | 2,27 | 0 | | 1.1.3 | на проведение экспериментов | 19,5 | 18,52 | 10 | | 1.1.4 | на составление, рассмотрения и утверждение отчета | 2,79 | 6,78 | 3 | | 1.1.5 | на проведение испытаний | 10,72 | 93,47 | 51 | | 1.1.7 | другие затраты | 3 | 2,365 | 1 | | 1.2 | Затраты на разработку конструкторско-технической, технологической и проектной документации, связанные с созданием объекта | 38,5 | 66,5 | 35 | | 1.2.1 | на выполнение эскизного проекта | 0 | 0 | 0 | | 1.2.2 | на выполнение технического проекта | 10,32 | 7,87 | 5 |
Продолжение таблицы 6
| 1.2.3 | на выполнение расчетов | 14,35 | 17,32 | 5 | | 1.2.4 | на проведение испытаний | 8,25 | 29,575 | 18 | | 1.2.5 | на проведение авторского надзора | 0 | 5 | 3 | | 1.2.6 | на дизайн | 0 | 3 | 0 | | 1.2.7 | услуги сторонних организаций | 6,41 | 4 | 4 | | 2 | Затраты на правовую охрану объекта | 0 | 0 | 17 | | 3 | Рентабельность, % | 30 | 30 | 15 | | 4 | Коэффициент приведения, с помощью которого разновременные затраты приводяться к единому моменту времени | 3,71 | 2,85 | 2,197 | | 5 | Сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной НА, тыс.руб., каждого года ((1+2)*(1+3/100)*4 | 530,53 | 703,95 | 295,60 | 6 | Сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной НА, тыс.руб. | 1530,08 | | |
На втором этапе определяется величина коэффициента, учитывающего степень
морального старения нематериального актива.
Кмс - = 1- Тд/Тн = 1 – 0,35 = 0,65
На третьем этапе рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с
учетом коэффициента технико-экономической значимости, коэффициента морального
старения.
Со = Зс * Кмс * Кт
Использование оцениваемого изобретения обеспечивает улучшение основных
технико-экономических характеристик технологии и следовательно коэффициент
технико-экономической значимости равен 1,1
Со = 1530 * 0,65*1,1 = 1 094 тыс.руб.
Оценив изобретение тремя способами, согласуем результаты.
Таблица 7
Методы | Результаты | Веса | Метод освобождения от роялти | 1978 | 3 | Метод оценки стоимости ОИС через коэффициент долевого участия | 946 | 1 | Метод стоимости создания | 1 094 | 2 | Средневзвешенная стоимость изобретения, тыс.руб. | 1511 |
Заключение.
Интеллектуальная собственность как объект оценки - исключительное право
гражданина или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности
и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица,
индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг (фирменное
наименование, товарный знак, знак обслуживания и т.п.).
Руководствуясь вышеприведенным определением, оценку интеллектуальной
собственности можно обозначить как процесс установления (в денежном
выражении) полезности результатов интеллектуальной деятельности и
приравненных к ним средств индивидуализации юридического лица,
индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг.
Согласно Положения по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" ПБУ
14/2000, утвержденному министерством финансов Российской федерации, приказом
от 16 октября 2000 года N 91н, к нематериальным активам могут быть отнесены
следующие объекты интеллектуальной собственности (исключительное право на
результаты интеллектуальной деятельности):
· исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный
образец, полезную модель;
· исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных;
· имущественное право автора или иного правообладателя на топологии
интегральных микросхем;
· исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания,
наименование места происхождения товаров;
· исключительное право патентообладателя на селекционные достижения.
Нет универсального, точного метода определения стоимости нематериальных
активов, поскольку каждый из них настолько индивидуален, что невозможно
создать математический алгоритм для достоверного и точного расчета стоимости
рассматриваемого нематериального актива.
Для практической оценки стоимости нематериальных активов специалисты
рекомендуют затратный, доходный и комбинированный подходы, обычно
используемые в оценке других видов активов.
Изобретение оценивалось следующими методами:
1. Методом освобождения от роялти.
2. Методикой оценки стоимости объекта интеллектуальной собственности через
коэффициент долевого участия.
3. Методом стоимости создания.
Рассчитав по данным методикам стоимость изобретения, получили следующие
результаты:
Таблица 8
Методы | Результаты | Веса | Метод освобождения от роялти | 1978 | 3 | Метод оценки стоимости ОИС через коэффициент долевого участия | 946 | 1 | Метод стоимости создания | 1 094 | 2 | Средневзвешенная стоимость изобретения, тыс.руб. | 1511 |
Таким образом, рыночная стоимость изобретения составляет 1 511 тыс.руб.
Библиография.
1. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»
от 17 июля 1998 года (с изменениями на 27 февраля 2003 года).
2. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. – М.:
Финансы и статистика, 1991.
3. Батракова Л.Г. Финансовые расчеты в коммерческих сделках. – М.:
ЛОГОС, 1998.
4. Бартнев С.А. История экономических учений. – М.: Юристь, 1998.
5. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА – М, 1999.
6. Бункина М.К. Экономическая политика / М.К. Бункина, А.М. Семенов. –
М.: ЗАО "Бизнес-школа" Интел-синтез, 1999.
7. Валдайцев В.С. Оценка бизнеса и инновации: Учеб.пособие. – М.:Филинъ
1997.
8. Вводный курс по экономической теории / Под ред. Г.П. Журавлевой. М.:
ИНФРА – М, 1998.
9. Григорьев В.В. Оценка предприятий: имущественный подход / В.В.
Григорьев, И.М. Островкин. – М.: Дело, 1998.
10. Доунс Дж. Финансово-инвестиционный словарь. – М.: ИНФРА –М, 1997.
11. Козырев А.Н. Оценка интеллектуальной собственности. – М.: Экспертное
бюро, 1997.
12. Кочович Е. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 1994.
13. Оценка бизнеса. Под редакцией проф. А.Г.Грязновой, д.э.н. , проф.
М.А.Федотовой. – Москва «Финансы и статистика», 2002
14. Черняк В.З. Оценка бизнеса. – М.: Финансы и статистика, 1996.
|
|
|
