Главная » Каталог    
рефераты Разделы рефераты
рефераты
рефератыГлавная

рефератыБиология

рефератыБухгалтерский учет и аудит

рефератыВоенная кафедра

рефератыГеография

рефератыГеология

рефератыГрафология

рефератыДеньги и кредит

рефератыЕстествознание

рефератыЗоология

рефератыИнвестиции

рефератыИностранные языки

рефератыИскусство

рефератыИстория

рефератыКартография

рефератыКомпьютерные сети

рефератыКомпьютеры ЭВМ

рефератыКосметология

рефератыКультурология

рефератыЛитература

рефератыМаркетинг

рефератыМатематика

рефератыМашиностроение

рефератыМедицина

рефератыМенеджмент

рефератыМузыка

рефератыНаука и техника

рефератыПедагогика

рефератыПраво

рефератыПромышленность производство

рефератыРадиоэлектроника

рефератыРеклама

рефератыРефераты по геологии

рефератыМедицинские наукам

рефератыУправление

рефератыФизика

рефератыФилософия

рефератыФинансы

рефератыФотография

рефератыХимия

рефератыЭкономика

рефераты
рефераты Информация рефераты
рефераты
рефераты

Курсовая: Денежная политика РФ

Содержание: 1. Введение 2. Рынок денег 2.1. Денежные потоки в экономике. 2.2. Способы измерения денежной массы. 2.3. Спрос на деньги. Предложение денег. Равновесие на рынке денег. 2.4. Основные теории, характеризующие роль денег в экономике. 3. Денежная система Российской федерации 3.1. Виды денежных знаков и порядок их выпуска в обращение. 3.2. Проблемы инфляции в России. 3.3. Методы регулирования денежного обращения. 3.4. Механизмы наличного и безналичного денежного обращения. 4. Заключение. 5. Список литературы. 1. Введение. Переход к рыночным методам хозяйствования в Российской Федерации существенно меняет роль финансово-кредитных рычагов в экономике. От эф- фективности денежно-кредитной и финансовой по- литики государства зависит состояние экономики страны. Финансовое положение предприятия опреде- ляет его конкурентоспособность и перспективы рос- та. В свою очередь финансовое положение предпри- ятия во многом зависит от умения управлять финан- сами и кредитом. Практика показывает, что причи- ной банкротства многих российских предприятий является неэффективный финансовый менеджмент, точнее, его отсутствие. Все вышеизложенное под- тверждает актуальность изучения финансов, денежно- го обращения и кредита. В этой курсовой подробно рассматривается денежное обращение и денежная система, в целом, Российской Федерации. Предложены свежие данные о нынешнем состоянии денежной системы. 2. РЫНОК ДЕНЕГ 2.1. Денежные потоки в экономике Сущность денег определяется их функциями. Деньги — это средство оплаты товаров и услуг, средство измерения, сохранения (накопления) стоимости. Роль денег в экономике велика и многообразна. Для характеристики этой роли следует рассмотреть денежные потоки, существующие в национальной экономике. Для упрощения анализа возьмем несколько моделей экономики, постепенно усложняя их. Модель экономики № 1 — это простое воспроизводство: потребляется все, что производится, отсутствует расширение производства. Экономика представлена семейными хозяйства- ми и фирмами, производящими товары и услуги. Семейные хозяйства являются владельцами экономических ресурсов, они поставляют их на рынок и получают плату в виде доходов (при- быль, заработная плата, рента, арендная плата и т. п.), которые в совокупности образуют национальный доход страны. Фирмы закупают ресурсы, Вносят плату за них, организуют производство товаров и услуг и реализуют свою продукцию на рынке. Выручка от реализации товаров и услуг идет полностью на возмещение издержек производства и реализации товаров и услуг. Семейные хозяйства покупают товары и услуги по рыночным ценам. Круг замкнулся. В кругообороте прослеживаются два встречных потока: по- ток товаров и поток денег. Причем стоимость товаров и услуг измеряется определенным количеством денег. Эта зависимость выражается уравнением обмена MV = PQ Где M – масса денег в обращении; V – скорость обращения денег; P – уровень цен; Q – объем производственных товаров и услуг. Скорость обращения денег зависит от многих факторов: технологии совершения платежей, частоты выплаты заработной платы, издержек удержания денег в качестве актива и др. В масштабе страны произведение PQ образует валовой внутренний продукт. Из уравнения обмена следует, что M = PQ / V = ВВП / V. Модель экономики № 2 — расширенное воспроизводство. Появляются сбережения, которые инвестируются в производст- во. Семейные хозяйства сберегают денежные средства, которые вкладывают в производство фирмы. Поэтому возникает необхо- димость в особом механизме перемещения сбереженных денеж- ных средств от семейных хозяйств к фирмам. Таким механизмом является прямое и косвенное финансирование. Прямое финан- сирование — это выпуск фирмами акций и облигаций и их раз- мещение среди юридических и физических лиц. Косвенное фи- нансирование осуществляется через финансовые рынки. Финан- сово-кредитные учреждения аккумулируют временно свободные денежные средства и выдают их в виде ссуд фирмам на условиях платности, срочности, возвратности и обеспеченности. Фирмы используют ссуды на развитие производства. Модель экономики № 3 — экономика с государственным сектором. Государство получает от семейных хозяйств налоги, которые образуют важнейший источник доходов государствен- ного бюджета. Фирмы тоже платят налоги государству, но в данной ситуации в качестве условия предполагалось, что вла- дельцами всех экономических ресурсов являются только семей- ные хозяйства, поэтому именно они выступают в роли платель- щиков налогов. В свою очередь население получает из госбюд- жета пенсии, пособия и т. п. Расходы государства определяются размерами государственных закупок товаров и услуг. Если рас- ходы превышают доходы и образуется дефицит государствен- ного бюджета, то государство прибегает к займам на финансо- вом рынке. Основной формой таких займов является выпуск и размещение государственных ценных бумаг. Рассмотренные выше модели экономики представляют со- бой замкнутую экономическую систему. Модель экономики № 4 — открытая экономическая систе- ма, т. е. система, связанная с зарубежными странами механиз- мами экспорта и импорта товаров и услуг, финансовыми опера- циями. Если экспорт товаров и услуг превышает импорт, то наблюдается приток капитала в страну, но он может сопровождаться выдачей кредитов и займов другим странам. Если им- порт превышает экспорт, то наблюдается отток капиталов, хотя он может сопровождаться получением международных креди- тов и займов. В сводном виде систему денежных потоков в экономике, которая характеризует роль денег в кругообороте продуктов и доходов, можно представить в виде схемы[1] (рис. 1. 1).
Товары и услуги
Товары и услуги
Курсовая: Денежная политика РФ
Фирмы
Курсовая: Денежная политика РФ Курсовая: Денежная политика РФ 2.2. Способы измерения денежной массы Основой государственного регулирования экономики явля- ется кредитно-денежная политика, проводником которой вы- ступает Банк России. Центральная проблема денежно-кредит- ной политики — определение количества денег, необходимых в обращении, для чего используются показатели «денежная мас- са» и «денежная база».
СШАРОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ

MO = Наличные деньги у населения + Остатки наличных денег в кассах

юридических лиц

M l = МО + Вклады до востребова-

ния + Другие чековые вклады

М2 = Ml + Мелкие срочные вклады

(до 100 тыс. долл.) + Бесчековые сбе-

регательные счета + Однодневные со-

глашения об обратном выкупе и т. п.

M3 = М2 + Крупные срочные вкла-

ды + Срочные соглашения об обрат-

ном выкупе и др.

L = M3 + Коммерческие бумаги,

казначейские векселя, сберегательные

облигации и др.

Ml = МО + Средства юридических

лиц на расчетных и текущих счетах +

+ Вклады до востребования физичес-

ких лиц в коммерческих банках

М2 = М1 + Срочные вклады населе-

ния в коммерческих банках + Сроч-

ные вклады юридических лиц в ком-

мерческих банках

M3 = М2 + Сертификаты коммерче-

ских банков + Облигации свободно об-

ращающихся займов и др.

Денежная масса представляет собой совокупность наличных денег и денег безналичного оборота. Для измерения количества денег применяют специальные денежные показатели[2] — денеж- ные агрегаты, которые утверждаются в законодательном поряд- ке. В Российской Федерации используются денежные агрегаты, принятые в мировой практике: МО, М1, M2. Однако применение этих показателей в России имеет свою специфику (табл. 1.1)[3]. Таблица 1.1. Сравнение денежных агрегатов США и РФ показывает, что денежные агрегаты в России менее ликвидны, чем в странах с развитой рыночной экономикой. Существенно отличается и структура денежных агрегатов. Тем не менее, российские денежные агрегаты аналогичны агрегатам стран с развитой рыночной экономикой по степени убывания ликвидности при переходе от одного агрегата к другому. В РФ используется также денежный агрегат М2Х — «широ- кие деньги», который равен сумме М2 и всех видов депозитов в иностранной валюте. Использование денежных агрегатов зависит от цели, с которой они рассчитываются. Если нужно определить количество де- нег, находящихся вне коммерческих банков, то используется по казатель МО, для измерения количества платежных средств — М1, для измерения функции денег как средства накопления — М2. Динамику изменения денежной массы М2 за 2003г.(по октябрь) можно увидеть в таблице 1.2. Динамика денежной массы[4] Таблица 1.2.

Денежная масса (М2)1

Темпы прироста

денежной массы, %

Всегов том числе:к предыдущему месяцук началу года
наличные деньги (М0)безналичные средства
1.01.20032 119,6763,31 356,29,8
1.02.20032 026,5709,01 317,5-4,4-4,4
1.03.20032 108,0730,91 377,14,0-0,5
1.04.20032 208,5749,51 459,04,84,2
1.05.20032 311,2822,41 488,84,79,0
1.06.20032 432,4855,61 576,85,214,8
1.07.20032 604,5917,11 687,47,122,9
1.08.20032 625,4940,91 684,40,823,9
1.09.20032 683,2966,31 716,82,226,6
1.10.20032 732,1957,11 774,91,828,9

1 Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. В этот агрегат не включаются депозиты в иностранной валюте.

Для измерения количества денег в обращении используется также «денежная база». В ее состав входят: суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерче- ских банков; средства в фонде обязательных резервов банков; остатки на корреспондентских счетах коммерческих бан ков в Банке России. 2.3. Спрос на деньги. Предложение денег. Равновесие на рынке денег. Рынок денег характеризуется спросом на деньги и предло- жением денег. Спрос на деньги предъявляется в том случае, если отдается предпочтение наличным деньгам по сравнению с другими видами активов (ценными бумагами, недвижимостью и т. п.). Когда хозяйствующие субъекты выбирают, куда вложить денежные средства, они руководствуются доходностью, ликвид- ностью, степенью риска, нормой ссудного процента. Деньги обладают универсальной ликвидностью, но степень ликвидно- сти высока и у ценных бумаг, к тому же ценные бумаги прино- сят доход. Однако у ценных бумаг велик риск. Хозяйствующие субъекты руководствуются нормой ссудного процента: если процент высок, то выгодно отдать деньги в кредит, менее вы- годно покупать ценные бумаги или недвижимость. Если ссуд- ный процент низок, то нет смысла отдавать в кредит, лучше купить ценные бумаги или другие активы. Спрос на деньги подвержен влиянию многих факторов. Представители классической количественной теории денег счи- тали, что такими факторами являются уровень цен, объем про- изводства, скорость обращения денег (М = PQ/V). Дж. М. Кейнс создал свою теорию спроса на деньги, которая получила назва- ние теории предпочтения ликвидности». Согласно этой теории, три мотива побуждают хозяйствующего субъекта хранить свои активы в виде денег: трансакционный (потребность в деньгах для покупки-про- дажи товаров и услуг); мотив предосторожности; спекулятивный (хозяйствующие субъекты выбирают, куда вложить деньги, руководствуясь критериями доходности, лик- видности, риска). Спрос на деньги (md) определяется по формуле md = 1/h * PY+ L(r), где h – скорость обращения денег Y – доход L – ликвидность r – норма ссудного процента. Другими словами, спрос на деньги есть функция от дохода и нормы ссудного процента: md = f(Y, r). Современные теории спроса на деньги выделяют дополни- тельные факторы, влияющие на спрос: богатство, изменения в ожиданиях, инфляцию и т. д. Эти теории определяют общий спрос на деньги как сумму спроса на деньги для сделок купли- продажи товаров и услуг и спроса на деньги со стороны акти- вов. Спрос на деньги (D) для сделок купли-продажи товаров и услуг определяется по формуле: md = PQ/V. Графически он изображается в виде прямой, параллельной оси ординат (рис. 1.2, а)[5]. Курсовая: Денежная политика РФ Курсовая: Денежная политика РФ Курсовая: Денежная политика РФ a б в Рис. 1.2. Спрос на деньги со стороны активов зависит от нормы ссуд- ного процента (рис. 1.2, б). Кривая общего спроса на деньги параллельна кривой спро- са со стороны активов, но сдвинута вправо по оси абсцисс на величину спроса на деньги для сделок купли-продажи товаров (рис. 1.2, в). Предложение денег определяется эмиссией денег и зависит от денежно-кредитной политики Банка России. В условиях инфляции, когда требуется сокращение количества денег в o6- ращении, кривая предложения денег может быть перпендику- лярна к оси абсцисс. Если необходимо фиксировать норму ссуд- ного процента, то кривая предложения параллельна этой оси. Если же необходимо изменить и количество денег в обращении и норму ссудного процента, то кривая предложения располага- ется наклонно к оси абсцисс (рис. 1.3)[6]. Курсовая: Денежная политика РФ Курсовая: Денежная политика РФ Курсовая: Денежная политика РФ Рис. 1.3. Точка пересечения кривой спроса и кривой предложения денег есть точка равновесия рынка денег. Точка равновесия определяет рыночную цену денег, которая измеряется в едини- цах номинальной нормы ссудного процента, а также равновес- ное количество денег md = ms (рис. 1.4).
Рис.1.4.
Курсовая: Денежная политика РФ Если предложение денег увеличивается, то норма ссудного процента снижается, кредит охотно берут предприниматели, инвестируют его в производство, и темпы развития экономики повышаются. Таким образом, государство может преднамерен- но нарушать равновесие на рынке денег с целью ускорения развития экономики. Однако процентная ставка не может сни- жаться бесконечно, есть минимальная норма, ниже которой она не может снизиться. Эта минимальная норма определяется из- держками банка. Точка касания кривой спроса и кривой мини- мальной нормы ссудного процента получила название ликвид- ной ловушки[7] (рис. 1.5).
Рис.1.5.
Курсовая: Денежная политика РФ За этой точкой равновесие денежного рынка невозможно, так как при дальнейшем росте предложения денег норма ссуд- ного процента не будет снижаться, количество денег в обраще- нии будет расти, что означает инфляцию. Поэтому условием краткосрочного равновесия на рынке денег является неравен- ство: ms < ms. Уравнение долгосрочного равновесия на рынке денег дано М. Фридманом: ^ms= Ŷ+^Pe, где ^ms — долгосрочный темп роста предложения денег, %; Ŷ — долгосрочный темп изменения совокупного дохода, %; ^Ре — долгосрочный темп роста цен, исключающий инфляцию, %. 2.4. Основные теории, характеризующие роль денег в экономике. Теория денег изучает роль денег в экономике. Рассмотрим основные исторические этапы развития теории денег. Первый этап — классическая количественная теория денег. Ее представи- тели — Дж. Локк, Д. Рикардо, Д. Юм, Дж. Вандерлинт, И. Фи- шер и др. Сторонники этой теории считали, что количество денег в обращении влияет на уровень цен. Первопричиной, двигателем изменений выступает денежная масса. Изменение массы денег приводит к пропорциональному изменению цен. Представители количественной теории считали, что V и Q стре- мятся к естественному уровню, присущему каждому из них, и не зависят от денежной политики, т. е. могут рассматриваться как константы. Господствующей стала точка зрения о бессиль- ности денежно-кредитной политики как инструмента стабили- зации экономики. Второй этап — монетаризм. М. Фридман обнаружил зависи- мость между количеством денег в обращении и экономическим циклом. В пределах одного цикла эта зависимость выглядит следующим образом: изменения в темпах роста денежной мас- сы, находящейся в обращении, приводят к изменениям в тем- пах роста номинального ВНП (как за счет изменения реального количества производимых товаров и услуг, так и за счет измене- ния абсолютного уровня цен). У монетаристов V — величина переменная. Кроме того, происходит запаздывание во взаимо- связях между движением ВНП, массой денег и уровнем цен. Темпы роста предложения денег достигают своей высшей точки и начинают замедляться еще до начала пика экономического цикла. Аналогично темпы роста предложения денег начинают ускоряться до того момента, когда экономический цикл достиг- нет дна. М. Фридман считал, что денежно-кредитная политика имеет решающее значение в развитии экономики. Эти выводы легли в основу «денежного правила» М. Фридмана: среднегодо- вой прирост денежной массы может составлять 4 — 5 % в год при среднегодовом увеличении реального ВНП примерно на 3% (это среднее значение реального экономического роста на долговременных интервалах) и незначительном снижении ско- рости обращения денег. Это означает, что денежную массу сле- дует наращивать с постоянным темпом независимо от динами- ки и циклических колебаний конъюнктуры рынка или ограни- чивать рост денежной массы постоянным темпом, но отнюдь не сокращать денежную массу. Третий этап — кейнсианство. Дж. М. Кейнс считал, что день- ги воздействуют на развитие экономики не через цены, а через норму ссудного процента: рост нормы ссудного процента удо- рожает кредит и ведет к сокращению инвестиций в производст- во. Снижение нормы ссудного процента, напротив, облегчает доступ к кредиту и стимулирует инвестиции. Решающим рыча- гом воздействия на экономику Дж. Кейнс считал налоговую политику и политику государственных расходов (фискальную политику): облегчение налогового бремени и рост государствен- ных инвестиций в экономику ускоряют темпы ее развития, уве- личение налогового гнета и снижение государственных инвес- тиций, напротив, приводят к замедлению темпов развития эко- номики. Кейнсианцы полагали, что денежная политика слабо влияет на развитие экономики в целом. В результате этого воз- ник конфликт между монетаризмом и кейнсианством. Четвертый этап — современные теории денег. Это синтез монетаризма и кейнсианства. Представители современных тео- рий считают, что государство должно в целях воздействия на экономику использовать и денежно-кредитную и фискальную политику. 3. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 3.1. Виды денежных знаков и порядок их выпуска в обращение Денежная система — это организация денежного обращения в стране, закрепленная национальным законодательством. Она включает в себя следующие элементы[8]: название денежной единицы; виды денежных знаков, порядок их выпуска и характер обеспечения; регулирование денежного обращения; организация наличного и безналичного платежных обо- ротов; курс национальной валюты, порядок ее обмена на иност- ранную валюту. Официальной денежной единицей (валютой) РФ является рубль. Один рубль состоит из 100 копеек. В России два вида денежных знаков — банкноты и монета. Их подделка преследу- ется по закону. Банкноты и монета являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. Эмиссия — это такой выпуск денег в оборот, который приво- дит к общему увеличению денежной массы в обращении. Эмис- сия бывает наличная и безналичная. Принципы эмиссии: • Принцип номинала; принцип необязательности обеспечения (не устанавлива- я официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами); принцип монополии и уникальности (эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия на территории РФ осуществляются исключительно Банком России); принцип безусловной обязательности (рубль является един- ственным законным платежным средством на территории РФ); принцип неограниченной обмениваемости (не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена; при обмене банкнот и монеты на денежные знаки нового образца срок их изъятия из обращения не может быть менее одного года и более пяти лет); принцип правового регулирования (решение о выпуске денег в обращение и изъятии их из обращения принимает Со- вет директоров Банка России). Функции Банка России по эмиссии денег: прогнозирование и организация производства, перевозки и хранения банкнот и монеты; создание резервных фондов банкнот и монеты; утверждение правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций; установление признаков платежеспособности денежных знаков, порядка замены поврежденных денежных знаков и их уничтожение; определение порядка ведения кассовых операций. С 1 января 1998 г. в 1000 раз изменилась нарицательная сто- имость российских денежных знаков и масштаб цен. Причины деноминации заключались в необходимости сокращения издер- жек на печатание денег. К тому же следует добавить и то, что употребление цен со многими нулями вызывало определенные неудобства. Деноминация денежных знаков была произведена путем постепенной замены денежных знаков через нормальные кана- лы денежного обращения (банки, места реализации товаров и услуг). Основной принцип деноминации — недопущение каких- либо потерь для владельцев денег. В 1998 г. Банком России выпущены в обращение новые банковские билеты номиналом в 5, 10, 50, 100, 500 руб. и металлические монеты с номиналом в 1, 5, 10, 50 коп. и 1, 2, 5 руб. При этом сохранился прежний внешний вид денежных знаков с нарицательной стоимостью, уменьшенной в 1000 раз. · В пропорции 1000: 1 пересчитаны все цены на товары и услуги, счета в банках, балансы юридических и физических лиц и другие обязательства и требования в денежной оценке. К 1 января 1999 г. купюры старого образца были в основном изъяты из оборота, но они были обязательны к приему для обмена до 31 декабря 2002 г. 3.2. Проблемы инфляции в России Дж. М. Кейнс писал, что не может быть более хитрого, бо- лее верного средства для того, чтобы опрокинуть основу обще- ства, чем расстройство денежного обращения. Ярким примером тому может служить инфляция в Российской Федерации. Инфляция — это обесценение денег, падение их покупатель- ной способности в результате роста цен. Инфляция вызывается денежными и неденежными факторами, к числу которых отно- сятся: эмиссия наличных денег; дефицит государственного бюджета; бегство капитала за рубеж; долларизация экономики. Впервые за длительный период времени к концу 3 квар- тала 1998 г. объем продажи иностранной валюты превысил объ- ем ее покупки. В августе 1998 г. начался ажиотажный спрос на валюту, вызванный финансовым кризисом. В 1999 — 2000 гг. 85-90% накоплений переводилось в иностранную валюту[9]; неплатежи в экономике; искусственная нехватка денег в стране; использование суррогатов денег (реальные деньги состав- ляют только 27— 30% оборота, остальное — денежные суррога- ты: натуральный обмен, налоговые освобождения, сертифика- ты и т. п.); низкий курс рубля; монополизм в экономике (государства, центральных эко- номических министерств и ведомств, отраслевых министерств и ведомств, регионов, предприятий, руководителей предприя- тий и т. п.); любой монополист ведет себя на рынке одинаково — вздувает цены; рост издержек производства вследствие роста цен на сы- рье и энергоносители, заработной платы и т. п.; диспропорции в экономике; инфляционные ожидания (в условиях инфляции покупа- тель, ожидая роста цен, приобретает товары впрок, что усили- вает спрос на товары и услуги, производитель придерживает то- вары, надеясь на рост цен, что снижает предложение товаров и услуг; рост спроса и снижение предложения вызывают стреми- тельный рост цен); теневая экономика; несовершенство налоговой политики.(Хотя в 2004г. планируется собрать более 95% налогов). Соотношение различных факторов, вызывающих инфляцию, характеризуется следующими данными: 45% — инфляционные ожидания, 25% — рост цен на топливо и энергоносители, 20% — рост совокупной денежной массы, 10% — прочие факторы, из них 7% — удорожание сельскохозяйственной продукции . Различают инфляцию спроса и инфляцию предложения (издержек). В современных условиях в России преобладает ин- фляция издержек. После августовского кризиса 1998 г. перешли к политике умеренной инфляции (с годовыми темпами инфляции в 1999 г. — 36,5%, в 2000 г. — 18%,в 2001г. – 14%) с обязательной индексацией заработ- ной платы, пенсий и пособий, с контролируемой эмиссией де- нег. Такая политика ориентирована на стимулирование отече- ственного производства. 3.3. Методы регулирования денежного обращения Регулирование денежного обращения в РФ возложено на Банк России. Банк может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. Процентные ставки Банка России — это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Это ставки рефинансирования, ставки по депозит- ным операциям, ломбардные ставки и др. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки. Банк России ежедневно объявляет рынку процентные ставки по привлечению средств в депозиты и заключает депозитные сделки. Нормативы обязательных резервов — это беспроцентные обя- зательные вклады кредитных организаций в Банке России. Раз- мер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России в процентах к обязательствам кредитных органи- заций. Нормативы не могут превышать 20% обязательств кредит- ной организации и не могут быть единовременно изменены бо- лее чем на 5 пунктов. Эти резервы используются для пога- шения обязательств кредитной организации перед вкладчика- ми и кредиторами. Однако основное назначение нормативов обязательных резервов — регулирование денежного обращения. Рассмотрим механизм этого регулирования. Фактические резер- вы банка равны сумме обязательных резервов и избыточных резервов. Банк выдает кредит только в размере избыточных резервов. Банковская система, как известно, создает деньги. Количество новых кредитных денег определяется с помощью банковского мультипликатора, который представляет собой процесс увеличения объема денег на депозитных счетах коммер- ческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому: М = 1/ R, где М — банковский мультипликатор; R — норма обязательных резервов. Максимальное количество новых денег (Д), которое может быть создано банковской системой, составляет Д= ЕМ, где Е — избыточные резервы Зная норму обязательных резервов, легко можно определить, сколько новых денег будет создано банковской системой. Банк России изменяет нормы обязательных резервов. Уве- личение норм означает изъятие денег у коммерческих банков, при уменьшении норм увеличиваются избыточные резервы ком- мерческих банков, которые они предоставляют в кредит. Рост денежной массы происходит не только за счет выпуска денег в обращение, но и за счет создания новых денег банков- ской системой. Операции на открытом рынке — это купля-продажа Банком России государственных ценных бумаг, краткосрочные опера- ции с ценными бумагами с совершением затем обратной сдел- ки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров. Купля ценных бумаг означает выпуск денег в обра- щение, продажа ценных бумаг — изъятие денег из обращения. Это наиболее мощный и эффективный метод регулирования денежного обращения, который чаще других методов использу- ется в мировой практике. Несмотря на временное прекращение функционирования рынка ценных бумаг после августа 1998 г., Банк России не отказался от этого метода регулирования де- нежного обращения. В сентябре 1998 г. Центральный банк РФ выпустил в обращение облигации Банка России (ОБР) и начал операции с ними. Рефинансирование банков — это кредитование Банком Рос- сии коммерческих банков, в том числе и переучет векселей. Банк России устанавливает процентную ставку рефинансирования. Увеличение этой ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы денег в обращении, снижение ставки — к удешевлению кредитов и росту массы денег. До середины июня 1998 г. Банк России выдавал коммерче- ским банкам три вида кредитов: • ломбардные под залог государственных ценных бумаг, включенных в Ломбардный список Банка России; • внутридневные кредиты предоставлялись банкам в тече- ние операционного дня при наличии неисполненных платеж- ных поручений; • однодневные расчетные кредиты (кредиты «овернайт»)— предоставлялись для завершения расчетов в конце операцион- ного дня путем зачисления кредита на корреспондентский счет банка в расчетном подразделении Банка России. В таблице 3.1. можно посмотреть динамику выданных кредитов коммерческим банкам за 2001-2002гг. Динамика кредитных вложений[10] (по данным банка России) млрд. рублей Таблица 3.1.

Кредиты, предостав-

ленные, предприятиям,

организациям, банкам

и физическим лицам

В % к

началу года

Из них

предприятиям

и организациям

банкам

физическим

лицам

2001г.
Январь956,3763,3104,744,7
Февраль971,9101,6757,2122,550,7
Март1009,0105,5785,6121,558,6
Апрель1067,5111,6808,1154,560,1
Май1105,7115,6836,6157,464,4
Июнь1151,5120,4852,3173,776,4
Июль1181,1123,5894,5163,072,3
Август1237,4129,4921,8187,675,6
Сентябрь1271,5133,0972,2165,180,7
Октябрь1322,6138,31034,8149,884,5
Ноябрь1354,2141,61053,0156,689,7
Декабрь1418,0148,31111,4157,095,6
2002г.
Январь1467,51191,5129,994,7
Февраль1492,0101,71178,7166,494,7
При неисполнении банком обязательств по возврату креди- та Банка России и уплате процентов по нему отсрочка платежа не производилась и Банк России начинал процедуру реализа- ции заложенных ценных бумаг. Кроме того, банки уплачивали пени за каждый календарный день просрочки в размере 0,3 ставки рефинансирования Банка России на установленную дату исполнения обязательства, деленной на число дней в текущем году (365 или 366). За счет выручки от реализации заложенных ценных бумаг возмещались в первую очередь расходы Банка России по реализации этих бумаг, затем — задолженность бан- ков по кредиту и процентам и в последнюю очередь — суммы пеней за неисполнение обязательств. Депозитные операции. Это операции по привлечению в де- позиты (вклады) средств банков. Они позволяют Банку России привлекать временно свободные денежные средства банков и тем самым нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок. Валютное регулирование осуществлялось с помощью валют- ной интервенции, под которой понимается купля-продажа Бан- ком России иностранной валюты на валютном рынке для воз- действия на курс рубля, суммарный спрос и предложение ва- люты. Если спрос на валюту был больше предложения, то Банк России продавал валюту из своих золотовалютных резервов. Если предложение валюты превышало спрос, то Банк Рос- сии покупал валюту. Эти операции стали возможны благодаря значительным накоплениям валютных ресурсов у Банка России. Валютные резервы должны соответствовать мировому уровню, равному финансированию трехмесячных объемов импорта. В таблице [11] 3.2. указаны данные по движению наличной иностранной валюты в банках РФ. В условиях роста российской экономики, замедления темпов инфляции, восстановления финансового и валютного рынков, увеличения золотовалютных резервов в последние годы были созданы предпосылки для либерализации системы валютного регулирования и валютного контроля. Опираясь на международный опыт и учитывая уроки кризиса 1998 г., Банк России исходил из предпочтительности постепенной и взвешенной либерализации валютного законодательства, сопровождаемой мерами по укреплению банковской системы, совершенствованию банковского регулирования и надзора, повышению эффективности фискальной системы и системы противодействия отмыванию доходов, полученных преступным путем. В 2001-2002 гг. Банком России были предприняты шаги по упрощению (переводу с разрешительного на уведомительный) порядка проведения валютных операций движения капитала. Принятые меры имели целью способствовать решению таких важнейших задач, как стимулирование привлечения иностранного капитала в российскую экономику и развития интеграционных процессов со странами СНГ. В этих целях с июля 2001 г. Банком России был введен уведомительный порядок проведения юридическими лицами-резидентами валютных операций на сумму до 10 млн. долл., связанных с прямыми инвестициями в страны СНГ, а с октября 2001 г. - уведомительный порядок привлечения резидентами (не являющимися кредитными организациями) от нерезидентов финансовых кредитов и займов в иностранной валюте на срок свыше 180 дней. Наряду с этим, в целях создания более комфортных условий для развития российского бизнеса в октябре 2002 г. вместо ранее действовавшего разрешительного был установлен уведомительный порядок открытия юридическими лицами-резидентами счетов в иностранных банках для обслуживания деятельности их представительств за пределами Российской Федерации. В рассматриваемом периоде были приняты меры, направленные на развитие рыночных принципов функционирования внутреннего валютного рынка. Одним из важнейших таких решений, принятых на законодательном уровне, стало снижение с августа 2001 г. норматива обязательной продажи экспортерами валютной выручки с 75% до 50%. Целью данной меры являлось создание условий для увеличения валютных активов, остающихся в распоряжении экспортеров, и снижение их издержек по приобретению иностранной валюты. Основываясь на результатах более чем годовой практики ее применения, Банк России в условиях макроэкономической и финансовой стабильности, сильного платежного баланса и в целях оптимизации финансовой деятельности экспортеров с 1 декабря 2002 г. отменил требование об осуществлении обязательной продажи валютной выручки исключительно на межбанковских валютных биржах и предоставил экспортерам право ее продажи на межбанковском рынке, либо непосредственно обслуживающему уполномоченному банку. Таблица 3.2. Курсовая: Денежная политика РФ Установление ориентиров роста денежной массы. Банк Рос- сии устанавливал минимальные и максимальные границы при- роста денежной массы на контрольный срок. Прямые количественные ограничения — установление лими- тов на рефинансирование банков, проведение кредитными ор- ганизациями отдельных банковских операций. В качестве при- мера можно привести выдачу ломбардных, внутридневных и однодневных расчетных кредитов Банком России коммерчес- ким банкам в пределах установленного лимита. Другим приме- ром могут служить ограничения на проведение валютных опе- раций. Валютные операции могут производить только уполно- моченные банки, получившие от Банка России лицензию на проведение таких операций. При этом различают три типа ли- цензий: генеральные, расширенные и внутренние. Генеральная лицензия дает право проводить валютные операции на внутреннем и мировом рынках, открывать корреспондентские счета в иностранных банках без ограничения их количества. Расширен- ная лицензия дает право иметь корреспондентские отношения с шестью иностранными банками и бывшими заграничными банками СССР (Московским народным банком в Лондоне, Эйробанком в Париже и др.). Внутренняя лицензия дает право работать на внутреннем валютном рынке и выходить на внеш- ний рынок при условии открытия корреспондентских счетов в любом другом банке, имеющем генеральную лицензию. Помимо основных методов регулирования существуют вто- ростепенные методы. Предписываемая законом маржа — минимальный процент первоначального взноса за ценные бумаги за счет собственных средств инвестора. Покупка ценных бумаг в кредит опасна, так как в нее вовлекаются банки. Поэтому во всех странах сделки с ценными бумагами в кредит строго регулируются. Потребительский кредит — продажа товаров в кредит. Если она ограничивается, то уменьшается количество денег в обра- щении. Если продажа растет, то увеличивается масса денег в обращении. Вследствие низких доходов населения развитие потребитель- ского кредита в России возможно только при определенном подъ- еме уровня доходов. В настоящее время развитие такого кредита является перспективным направлением в, деятельности банков, которые ищут новые сферы приложения капитала. Использова- ние этого метода ограничивается отсутствием инфраструктуры, законодательной базы, высоким уровнем кредитного риска. Не- смотря на это, потребительский кредит является стимулом эко- номического роста, активизации совокупного спроса. Увещевание. Это когда Банк России дает рекомендации юри- дическим и физическим лицам, банкам. Когда и какие из вышеназванных мер используются? Если необходимо увеличить количество денег в обращении, то Банк России скупает ценные бумаги, снижает нормы обязательных резервов, уменьшает ставку рефинансирования и т. д. Такая по- литика получила название политики дешевых денег. В условиях же инфляции, когда необходимо уменьшить количество денег в обращении, Банк России продает ценные бумаги, увеличивает нормы обязательных резервов, повышает ставку рефинансиро- вания и т. д. Такая политика называется политикой дорогих де- нег. По существу, это антициклическое регулирование. После августовская денежно-кредитная политика ориентиро- вана на умеренную инфляцию с контролируемой эмиссией де- нежных средств. Такая политика имеет целый ряд преимуществ. Политика умеренной инфляции выгодно отличается тем, что стимулирует отечественное производство, увеличивает его кон- курентоспособность, не допускает роста безработицы. Она долж- на дополняться ростом капиталовложений в сферу производст- ва, переносом налогового бремени с производства на потребле- ние, отказом от жесткой стабилизации курса рубля, увеличени- ем массы денег в обращении в разумных пределах. 3.4. Механизмы наличного и безналичного денежного обращения. Расчеты — это система организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам. Они де- лятся на наличные и безналичные. Все предприятия и организации обя- заны хранить свои денежные средства в банках. Для осуществ- ления расчетов наличными деньгами каждое предприятие должно иметь кассу и вести кассовую книгу. Прием наличных денег при осуществлении расчетов с населением производит- ся с обязательным применением контрольно-кассовых машин. Расчеты между юридическими лицами осуществляются в без- наличном порядке через учреждения банков. Предприятие имеет право получать наличные деньги на оплату труда, хозяйственные нужды, командировоч- ные расходы, выдавать наличные деньги под отчет на хозяйст- венно-операционные нужды. Предприятия в своих кассах могут иметь наличные деньги в пределах лимитов, установленных банком по согласованию с руководителями предприятий, и обязаны сдавать в банк всю денежную наличность сверх установленных лимитов в сроки, согласованные с учреждением банка. Предприятия имеют пра- во хранить в своих кассах наличные деньги сверх установлен- ных лимитов только для оплаты труда, выплаты пособий по социальному страхованию, стипендий, пенсий и только на срок не свыше трех рабочих дней, включая день получения денег в учреждении банка. За нарушение порядка работы с денежной наличностью на предприятия могут быть наложены финансо- вые санкции. Основными формами наличных расчетов являются[12] налично-- денежные расчеты, расчеты кредитными и дебетными карточками. Кредитная карточка — это платеж- но-расчетный документ, выдаваемый банками своим вкладчикам для оплаты приобретаемых ими товаров и услуг. Она представля- ет собой пластиковую карточку, на которой указаны имя владель- ца, образец его подписи, шифр и срок действия карточки. Кре- дитная карточка — инструмент отлаженной системы расчетов. Платежная система состоит из банков — эмитентов карт, банков-эквайреров (владельцев коммерческой сети магазинов и других точек), расчетных банков, процессинговых компаний, пользователей карточек. Держатель карточки получает от мага- зина покупку в кредит. Магазин передает счет в свой банк и получает по нему деньги. Банк магазина получает эту сумму через расчетный банк от банка-эмитента, а последний взыски- вает сумму со счета клиента. Курсовая: Денежная политика РФ Процессинговая компания получает информацию от банка магазина, расчетного банка и банка-эмитента (рис. 3.1). Круп- ные банки имеют собственные процессинговые центры (напри- мер Сбербанк России), мелкие банки объединяются для их со- здания, что сокращает расходы по обслуживанию кредитных карточек. Курсовая: Денежная политика РФ
Рис. 3.1. Платежная система, основанная на расчетах банковскими карточками.
Курсовая: Денежная политика РФ Дебетная карточка имеет магнитную полосу, на которой за- кодирован счет владельца карточки в банке. Банк выдает дебет- ную карточку только при условии депонирования средств на счете владельца. Карточка выдается физичес кому лицу, подписавшему соглашение с банком-эмитентом. владельцу карточки открывается карточный счет, который имеет статус лицевого вклада до востребования. На этот счет вносит ся установленная сумма в рублях или иностранной валюте, часть которой блокируется в виде неснимаемого остатка и называет- я платежным лимитом. Вклады с карточных счетов выдаются в пределах этого лимита по первому требованию владельца кар- точки. Вместе с карточкой владелец счета получает персональ- ный идентификационный номер. Счетом распоряжается толь- ко владелец карточки. При потере карточки и уведомлении банка об этом факте счет блокируется. Дебетной карточкой можно расплатиться и в рублях, и в валюте. Все большее распространение в России получают дисконт-карты, которые дают скидки привилегированным группам покупателей. Критериями отбора покупателей могут быть объем и частота покупок, возраст (студенты и пожилые люди) и др. Существуют также клубные, магазинные карточки, карточки авиакомпаний. Практикуется зачисление заработной платы на пластиковые кар ты. Зарплатный проект Сбербанка России дает возможность Владельцам карточек: получать наличные деньги в банкоматах, банковских уч- реждениях, на которых размещена эмблема «Cirrus», получать наличные деньги в учреждениях Сбербанка, на которых размещена эмблема обслуживания дебетных карточек Сбербанка России; оплачивать товары и услуги в торговых и сервисных точ- ках. В Сбербанке России при реализации зарплатных проектов использовались карты «STB-card», дебетная карточка Сбербан- ка а также международные карточки «Visa Classic» и «Eurocard/ MasterCard». В настоящее время карточки «STB-card» не эмитируются банками, и в Сбербанке они заменяются на меж- дународные карточки «Сбербанк-Cirrus/Maestro». Эта карта обслуживается в собственном процессинговом центре Сбербанка России. Новые карточки обеспечивают более высокую надеж- ность, повышение качества и расширение зоны обслуживания, предоставление дополнительных услуг ее держателю. Пластиковые и электронные карточки обладают целым ря- дом преимуществ: увеличивают скорость обращения денег, спо- собствуют установлению централизованного контроля над де- нежным обращением, появлению новых источников свободных денежных средств, снижают риск неплатежей и т. д. Платежи между юридическими лицами в подавляющем большинстве случаев осуществляются безналично. Все предпри- ятия и организации обязаны хранить свои денежные средства на счетах в банке. Расчеты осуществляются только через банк. Требование платежа должно выставляться либо перед отгрузкой товаров, либо вслед за ней. Юридические лица для расчетов открывают расчетные, те- кущие, депозитные и валютные счета. Организации заключают с банком договор банковского счета. Банк обязуется принимать и зачислять поступающие на счет денежные средства, перечис- лять и выдавать суммы со счета, проводить другие операции по счету. На оплату счета требуется согласие клиента — акцепт. Ак- цепт бывает положительный и отрицательный, предваритель- ный и последующий, полный и частичный. Оплата счетов производилась в следующей очередности: платежи по решениям суда; заработная плата; платежи в бюджет и внебюджетные фонды; остальные платежи, которые осуществлялись в порядке ка- лендарной очередности поступления в банк платежных докумен- тов. Стратегия развития платежной системы Российской Феде- рации включает в себя: создание автоматической системы расчетов, работающей в режиме реального времени, т. е. момент списания средств дол- жен совпадать с моментом зачисления средств; совершенствование безналичных расчетов; развитие расчетов пластиковыми картами, развитие тех- нологии электронных расчетов, передачи и обработки инфор- мации; платность всех услуг. В России установлено несколько форм безналичных расче- тов, которые предприятия могут выбирать по своему усмотрению. Это расчеты платежными поручениями, платежными требовани- ями — поручениями, аккредитивами, чеками и векселями. Расчеты платежными поручениями. Платежное поручение — это поручение хозяйствующего субъекта о перечислении определенной суммы с его счета на счет другого хозяйствующего субъекта. Расчеты платежными требованиями-поручениями. Платежное требование-поручение — это расчетный документ, содер жащий требование продавца к покупателю оплатить стоимость поставленных по договору товаров на основании направленных ему расчетных и отгрузочных документов. Схема расчетов сле дующая. Продавец отгружает товары и передает документы в банк покупателя. Банк покупателя передает документы покуп ателю, который их акцептует и возвращает в банк. Банк покуп ателя списывает деньги со счета покупателя, переводит их в банк поставщика. Банк поставщика зачисляет средства на его счет сообщает ему об этом. Недостатки этой формы расчетов заключаются в длитель- ном документообороте и возможности возникновения непла- тежей. Расчеты аккредитивами. Аккредитив — условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению покупателя в пользу продавца, по которому банк-эмитент может произве- сти платеж продавцу при выполнении им условий аккредитива. Аккредитивы бывают документарные и денежные. Денежный аккредитив — именной документ, адресованный банком-эмитен- том другому банку и содержащий приказ о выплате денег в определенный срок. Документарный аккредитив используется для расчетов за товары. Расчеты чеками . Расчетный чек — это документ, содержащий приказ владельца счета банку о выплате указанной в нем суммы определенному лицу. Расчеты векселями. Вексель — это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить векселе- держателю обусловленную сумму при наступлении предусмот- ренного векселем срока. 4. ЗАКЛЮЧЕНИЕ. В этой курсовой работе рассмотрена денежная система Российской Федерации и денежное обращение внутри страны на современном этапе развития. Курсовая работа состоит из двух основных разделов: рынка денег и денежной системы РФ. В первом разделе рассмотрены: денежные потоки (для характеристики роли денег в экономике), денежная масса (что является основой всего денежного обращения), также подробно рассмотрены спрос и предложение денег и основные теории характеризующие роль денег в экономике, благодаря чему мы можем вспомнить основные исторические этапы развития теории денег. А во втором разделе описаны: виды денежных знаков, порядок их выпуска в обращение, проблемы инфляции в России (все-таки инфляция является главным, и можно сказать единственным средством для расстройства денежного обращения в стране), а также рассмотрены методы регулирования денежного обращения и механизмы наличного и безналичного денежного обращения, чтобы лучше понять и разобраться в системе расчетов нашей страны. Эта работа подкреплена свежими статистическими данными, основным источником которых является официальный сайт Центрального Банка России (www.cbr.ru). В наше время деньги для многих стали смыслом жизни. Очень много людей тратят всё своё время на зарабатывание денег, жертвуя своей семьёй, родными, личной жизнью. Ав­то­ры учеб­ни­ка "Эко­но­микс" использовали в своей книге замечательную фразу, которая коротко и ясно характеризует деньги: «День­ги за­кол­до­вы­ва­ют лю­дей. Из-за них они му­ча­ют­ся, для них они тру­дят­ся. Они при­ду­мы­ва­ют наи­бо­лее ис­кус­ные спо­со­бы по­тра­тить их. День­ги - един­ст­вен­ный то­вар, ко­то­рый нель­зя ис­поль­зо­вать ина­че, кро­ме как ос­во­бо­дить­ся от них. Они не на­кор­мят вас, не оде­нут, не да­дут при­юта и не раз­вле­кут до тех пор, по­ка вы не ис­т­ра­ти­те или не ин­ве­сти­руе­те их. Лю­ди поч­ти все сде­ла­ют для де­нег, и день­ги поч­ти все сде­ла­ют для лю­дей. День­ги - это пле­ни­тель­ная, по­вто­ряю­щая­ся, ме­няю­щая маски». Таким образом, и наличные, и безналичные формы расчетов просто необходимы для нормального функционирования экономики. Но, несмотря на всю важность наличного денежного обращения и его неотделимость от безналичного, можно смело говорить о том, что будущее принадлежит именно безналичным расчетам. Уже сейчас они очень актуальны для экономики, и платежный оборот современной России в подавляющей своей массе производится безналично, хотя российская система расчетов еще очень далека от совершенства. 5. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ: 1. «Банковское дело». О.И.Лаврушин. М.: Финансы и статистика. 2. «Валютный рынок и валютное регулирование». М.: БЭК, 1997г. 3. «Деньги, кредит, банки». О.И.Лаврушин. М.: Финансы и статистика 1999г. 4. «Налоги». Д.Г.Черникова. М.: 2001г. 5. «Денежное обращение» Г.М. Колпакова Финансы и статистика 2002г. 6. Журнал «Деньги и кредит» за 2000-2003гг. 7. Лившиц А.Я. «Введение в рыночную экономику». 8. Журнал «Рынок ценных бумаг» 2001-2002гг. 9. «Экономическая теория» Учебник ГУ 10. «Финансовый менеджмент». Бригхем Ю., Гапенски Л. СПб., 1997г. 11. «Финансовый анализ» Ковалев В.В., М., Финансы и статистика 1998г. [1] Г.М. Колпакова. «Финансы и статистика» Москва. [2] «Деньги, кредит, банки»: Учебник/Под ред. О.И.Лаврушина – М.: Финансы и статистика 1999г. [3] Г.М. Колпакова. «Финансы и статистика» Москва. [4] Официальный сайт ЦБ РФ www.cbr.ru [5] Г.М. Колпакова. «Финансы и статистика» Москва. [6] Г.М. Колпакова. «Финансы и статистика» Москва. [7] Лившиц А.Я. Введение в рыночную экономику С. 53-55. [8] «Экономическая теория» Э.Самуэльсон Москва [9] Рынок ценных бумаг 1999г.№11 С.10. [10]Официальный сайт ЦБ РФ www.cbr.ru [11] Официальный сайт ЦБ РФ www.cbr.ru [12] «Финансы, денежное обращение и кредит». Г.М.Колпакова, М.: Финансы и кредит 2002
рефераты Рекомендуем рефератырефераты

     
Рефераты @2011